القيمة الإجمالية المقفلة للبيتكوين المغلف تتجاوز $20M على موناد بعد جسر CCIP

المطورون الذين يبنون استراتيجيات متقدمة في التمويل اللامركزي على موناد الآن يحصلون على وصول مباشر إلى البيتكوين المغلف من خلال Chainlink CCIP، مما يفتح تدفقات سيولة جديدة مدعومة بالبيتكوين.

إطلاق cbBTC على موناد مع جسر Chainlink CCIP

في مارس 2026، تم إطلاق Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) على موناد باستخدام بروتوكول التوافق عبر السلاسل من Chainlink (CCIP). من خلال هذا التكامل، يمكن ربط cbBTC مباشرة من Base إلى نظام DeFi الخاص بموناد، مما يسمح للبناة بالوصول إلى سيولة مدعومة بالبيتكوين على الشبكة للمرة الأولى.

خلال بضعة أسابيع فقط، تجاوز cbBTC قيمة قفل إجمالية $20 TVL( بقيمة مليون دولار عبر بروتوكولات متعددة على موناد. علاوة على ذلك، تم توزيع السيولة عبر أسواق الإقراض، البورصات اللامركزية، والمنتجات المهيكلة، مما يشير إلى الطلب المبكر على استراتيجيات مضمونة بالبيتكوين على السلسلة.

يعمل الآن cbBTC على موناد باستخدام نفس البنية التحتية العابرة للسلاسل التي تدعم نشره على إيثريوم، Base، Arbitrum، وسولانا. ومع ذلك، فإن ملف أداء موناد مصمم لدعم التداول عالي التردد وتطبيقات DeFi ذات الكفاءة الرأسمالية.

الأصل: رمز البيتكوين المدعوم من Coinbase

cbBTC هو رمز البيتكوين المغلف من Coinbase، مدعوم بنسبة 1:1 بواسطة البيتكوين الأصلي المحتجز في حوزة Coinbase. تم إطلاقه لأول مرة على إيثريوم وBase في سبتمبر 2024، ثم توسع لاحقًا إلى سولانا وArbitrum، قبل أن يصل إلى موناد عبر CCIP. حتى مارس 2026، يوجد حوالي 89,000 cbBTC قيد التداول، بقيمة سوقية تقارب 6.1 مليار دولار.

عندما يقوم المستخدمون بإيداع cbBTC إلى عنوان Coinbase، يتم حرق الرمز المغلف ويتم إعادة البيتكوين الأساسي إلى حساب البيتكوين الخاص بالمستخدم. علاوة على ذلك، فإن رمز العقد الذكي مفتوح المصدر وتم تدقيقه باستخدام إطار عمل OpenZeppelin، وهو نهج تم الإشارة إليه أيضًا لرمز cbETH الخاص بـ Coinbase.

يتم الاحتفاظ باحتياطيات البيتكوين التي تدعم cbBTC بنسبة 1:1 في Coinbase ويمكن التحقق منها من خلال بيانات العرض الإجمالي على السلسلة للرمز. بالنسبة لبروتوكولات DeFi، يوفر هذا الهيكل وصولاً مباشرًا إلى سيولة البيتكوين دون الحاجة إلى بنية تحتية أصلية للبيتكوين، بينما يتصرف الرمز كرمز ERC-20 قياسي مع مطالبة قابلة للتحقق على البيتكوين الحقيقي.

البنية التحتية: Chainlink CCIP كجسر حصري

اختارت Coinbase Chainlink CCIP كبنية تحتية حصرية لتوسعة أصولها المغلفة عبر عدة سلاسل بلوكشين. يوفر CCIP إطار عمل واحد يركز على الأمان والامتثال لربط الشبكات العامة والخاصة لنقل الرموز عبر السلاسل، والرسائل، والتحويلات القابلة للبرمجة.

اعتمادًا على CCIP، يلتزم حركة cbBTC عبر السلاسل بمعيار الرموز عبر السلاسل )CCT(. يساعد ذلك في ضمان بقاء آليات الإصدار والاسترداد متسقة عبر جميع السلاسل المدعومة. بالإضافة إلى ذلك، يدمج CCIP عدة طبقات من التحقق اللامركزي لإدارة مخاطر العبور بين السلاسل.

يُستخدم التحقق المستقل من التحويلات من السلسلة المصدر لتقليل أسطح الهجوم المرتبطة عادة بفشل الجسور عبر السلاسل. حتى إعلان مارس 2026، أبلغ Chainlink عن أكثر من 28.6 تريليون دولار من حجم المعاملات على السلسلة عبر الشبكات المدعومة، دون الكشف عن استغلالات على مستوى البروتوكول.

متطلبات الأداء لتمويل DeFi المدعوم بالبيتكوين

تشغيل سيولة مدعومة بالبيتكوين على نطاق واسع يفرض متطلبات صارمة على بنية التنفيذ. تتطلب أسواق الإقراض آليات تصفية حتمية وتسعير موثوق من قبل أوثورات تحت ضغط كبير. كما تحتاج البورصات اللامركزية إلى أداء توجيه لا يتدهور مع زيادة الحجم والتقلب، خاصة حول وحدة حساب مقومة بالبيتكوين.

تتطلب المنتجات المهيكلة والاستراتيجيات الآلية تنفيذًا منخفض الكمون بحيث يتم تصفية المعاملات المعقدة ضمن المعايير المتوقعة. علاوة على ذلك، مع نمو DeFi المرتبط بالبيتكوين، يجب على السلاسل التعامل مع الزيادات في الحركة المرورية دون تعريض الرسوم أو أوقات التأكيد للخطر.

تم تصميم موناد لمعالجة حتى 10,000 معاملة في الثانية مع إنهاء فوري يقل عن ثانية ورسوم معاملات منخفضة ومتوقعة. نظرًا لأنه متوافق مع EVM، يمكن للبروتوكولات نشر العقود الذكية الموجودة مع تغييرات قليلة، مع إعادة استخدام قواعد الشفرة من إيثريوم وسلاسل EVM الأخرى.

يؤكد التصميم على استقرار تكاليف المعاملات، داعمًا أنشطة عالية الحجم مثل الإقراض، والاقتراض، والتداول المضمون، واستراتيجيات تخصيص رأس المال التي تعتمد على البيتكوين المغلف كأصل ضمان أساسي. ومع ذلك، لا يزال على مطوري التطبيقات تنفيذ ضوابط مخاطر قوية مع تعميق السيولة.

الاعتماد المبكر على موناد

كان Curvance، وهو بروتوكول إقراض متعدد السلاسل يركز على الكفاءة الرأسمالية العالية، من أوائل من أطلق أسواق cbBTC على موناد. يتيح تصميمه للمستخدمين تحويل الأصول ذات الفائدة إلى مراكز مرفوعة من خلال معاملة واحدة، مما يقلل من الخطوات اليدوية النموذجية في منصات الإقراض الأخرى.

يدعم Curvance أنواع ضمان متعددة، بما في ذلك رموز الحصاد السائلة، العملات المستقرة ذات الفائدة، والمشتقات ذات العائد. علاوة على ذلك، يستهدف البروتوكول نسب قرض إلى قيمة رائدة في السوق مصممة لاستراتيجيات كثيفة رأس المال، مما يجعل cbBTC ملائمًا بشكل طبيعي لمجموعته من المنتجات.

خلال أقل من شهر من تفعيل التكامل، وصل TVL لـ cbBTC على موناد إلى )مليون. تم توزيع تلك السيولة عبر أسواق الإقراض، برك DEX، والمنتجات المهيكلة الأحدث، مما يبرز مدى سرعة تمكن الضمان المدعوم بالبيتكوين من تغذية بيئة DeFi ناشئة.

تمويل DeFi المدعوم بالبيتكوين في سياق أوسع

توسعت المنتجات المقومة بالبيتكوين بشكل مطرد عبر DeFi مع دعم أشكال مختلفة من البيتكوين المغلف. تراكمت إصدارات سابقة حجم TVL كبير على منصات إقراض قائمة على إيثريوم. ومع ذلك، دفعت مخاوف المجتمع بشأن الحوكمة الحَضَانَة إلى الطلب على أغلفة بديلة بضمانات أوضح وأطر احتياط أكثر شفافية.

يقدم cbBTC نموذج ثقة مميز: يصدر عن شركة منظمة، يعتمد على عقود مفتوحة المصدر، ويحافظ على احتياطيات قابلة للتحقق بنسبة 1:1 محتجزة لدى Coinbase. علاوة على ذلك، يجذب هذا المزيج المؤسسات والمتداولين المتقدمين الباحثين عن التعرض للبيتكوين ضمن التمويل القابل للبرمجة مع الحفاظ على دعم يمكن تدقيقه.

حتى مارس 2026، يبلغ العرض المتداول حوالي 89,000 cbBTC موزعة عبر إيثريوم، Base، Arbitrum، سولانا، وموناد. تدرج منصات الإقراض التي تدرج cbBTC عوائد إيداع تعتمد على ظروف السوق السائدة ومعايير المخاطر التي يحددها كل بروتوكول.

تشمل الاستخدامات الشائعة الاقتراض المضمون، وتوفير السيولة الفورية، واستراتيجيات التوجيه الآلي على البورصات اللامركزية، والمنتجات المهيكلة المرتبطة بتقلبات سعر البيتكوين. ومع ذلك، مع انتشار الضمان المدعوم بالبيتكوين، ستظل أطر إدارة المخاطر والاختبارات الضاغطة مركزية في تصميم البروتوكول.

عن موناد

موناد هو بلوكشين من الطبقة الأولى عالي الأداء ومتوافق مع EVM، مصمم للتمويل عالي التردد وDeFi. يهدف إلى معالجة حتى 10,000 معاملة في الثانية، مع إنهاء فوري يقل عن ثانية ورسوم معاملات منخفضة، لدعم التطبيقات التجارية والمؤسساتية.

يعمل الشبكة حاليًا مع أكثر من 170 مُحققًا عبر أكثر من 30 دولة. منذ إطلاق شبكتها الرئيسية في نوفمبر 2025، عالجت موناد أكثر من 200 مليون معاملة وجذبت حوالي 2.3 مليون مستخدم نشط عبر أكثر من 125 تطبيقًا مباشرًا يشمل البورصات اللامركزية، الإقراض، والمنتجات المهيكلة.

عن Coinbase وChainlink

تقدم Coinbase $20 NASDAQ: COIN( منصة للتداول، والتخزين، والاحتفاظ، والإنفاق، والتحويلات العالمية للأصول الرقمية. كما توفر خدمات البنية التحتية للنشاط على السلسلة، إلى جانب أدوات تدعم المطورين في بناء تطبيقات DeFi وWeb3.

توفر Chainlink بنية لامركزية للبيانات، والتوافق، والخصوصية، والتشغيل البيني التي تُستخدم عبر DeFi وقطاعات البلوكشين الأوسع. علاوة على ذلك، تدعم تقنيتها تدفقات البيانات والمعايير الأساسية للأصول الرمزية المؤسسية، وأسواق الإقراض، والمدفوعات، والعملات المستقرة، وغيرها من حالات الاستخدام على السلسلة حيث يكون الاتصال الآمن ضروريًا.

باختصار، يجمع وصول cbBTC إلى موناد عبر Chainlink CCIP بين احتياطيات Coinbase الحَضَانَة، وطبقة التوافق عبر السلاسل من Chainlink، وبنية موناد عالية الأداء لتمديد التمويل اللامركزي المدعوم بالبيتكوين إلى بيئة جديدة تركز على الأداء.