لقد رأيت الكثير من الناس يسألون عن الصناديق المشتركة مؤخرًا، خاصة أولئك الذين لا يرغبون في قضاء اليوم كله في البحث عن الأسهم الفردية. لذا دعني أشرح ما يحدث فعلاً مع عوائد الصناديق المشتركة المتوسطة وما إذا كانت تستحق وقتك.

أولاً، ما هو الصندوق المشترك أصلاً؟ ببساطة هو تجمع من الأموال يديره محترفون في شركات مثل فيديليتي أو فانجارد. تضع أموالك، هم يديرون المحفظة، ومن الناحية النظرية تحصل على عوائد من خلال الأرباح الموزعة أو الأرباح الرأسمالية. يبدو الأمر بسيطًا بما يكفي.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. الجميع يتحدث عن التفوق على السوق، أليس كذلك؟ لقد حقق مؤشر S&P 500 عائدًا حوالي 10.70% على مدى تاريخه البالغ 65 عامًا. يبدو وكأنه معيار للمقارنة. إلا أن الحقيقة هي - حوالي 79% من الصناديق المشتركة لم تتفوق على مؤشر S&P 500 في عام 2021 وحده. وخلال العقد الماضي، ارتفع هذا الرقم إلى 86%. لذلك إذا كنت تختار صندوقًا مشتركًا عشوائيًا متوقعًا أن يتفوق على السوق، فاحتمالاتك ضعيفة جدًا.

عندما تنظر إلى صناديق الأسهم ذات الأداء الأفضل في الشركات الكبيرة، فهي حققت عوائد تصل إلى 17% خلال العشر سنوات الماضية. يبدو ذلك رائعًا حتى تدرك أن متوسط عائد الصندوق المشترك خلال تلك الفترة كان مدعومًا بسوق صاعدة غير عادية - حيث وصل إلى 14.70% سنويًا. وعلى مدى 20 عامًا، تمكن الأفضل أداءً من تحقيق 12.86%، وهو رقم جيد، لكن قارن ذلك بعائد مؤشر S&P 500 البالغ 8.13% منذ عام 2002 وستبدأ في ملاحظة التفاوت.

المسألة هي أن الأداء يعتمد بشكل كبير على ما يحتفظ به الصندوق فعلاً. إذا كان الصندوق يركز على أسهم الطاقة وكان قطاع الطاقة سنة ممتازة، فإن ذلك الصندوق يحقق نتائج مذهلة. لكن ذلك ليس مهارة - إنه حظ توقيت القطاع. معظم الصناديق لا تتفوق باستمرار على مؤشرات الأداء، وهذا مهم لثروتك على المدى الطويل.

قبل أن تندفع، تعرف على التكاليف. الصناديق المشتركة تفرض نسب مصاريف تقلل من العوائد. كما تفقد حقوق التصويت على الأوراق المالية الأساسية. قارن ذلك بصناديق التداول المتداولة (ETFs) التي تتداول مثل الأسهم مع رسوم أقل، أو إذا كان لديك رأس مال كبير، فإن صناديق التحوط تقدم ملفات مخاطر مختلفة تمامًا.

الخلاصة حول توقعات عائد الصناديق المشتركة المتوسطة: كن واقعيًا. يمكن أن تكون جزءًا من استراتيجية متنوعة إذا اخترت صناديق ذات سجل حافل وتكاليف منخفضة. لكن لا تتوقع أن تتفوق على السوق باستمرار. اعرف مدى تحملك للمخاطر، وافهم الرسوم، واختر بناءً على أفقك الزمني الحقيقي، وليس خوف الفقدان (FOMO). معظم الناس يكونون أفضل حالًا مع صناديق المؤشرات أو الصناديق المتداولة التي تتبع مؤشرات الأداء بدلاً من مطاردة مديري الصناديق المشتركة الذين إحصائيًا لن يتفوقوا على السوق على أي حال.