كنت أفكر في هذا السؤال كثيرًا مؤخرًا: كم عدد الأسهم التي يجب أن أشتريها عندما تبدأ للتو؟ في الواقع، الأمر أكثر تعقيدًا مما يدركه معظم الناس.

لذا، لقد أتممت واجبك المنزلي، وحددت أسلوب استثمارك، وأنت مستعد لتنفيذ أول صفقة لك. لكن قبل أن تضغط على ذلك الزر، هناك شيء أكثر أهمية لتثبيته. السؤال الحقيقي ليس عن عدد الأسهم على الإطلاق—إنه عن مدى عدوانيتك التي تريد أن تكون عليها فعلاً.

إليك الأمر. إذا كنت تسير في طريق النمو، عليك أن تفكر من حيث حجم المركز. بعض المستثمرين يذهبون بكل أموالهم على سهم واحد. هذا هو الحد الأقصى من العدوانية. حركة بنسبة 10% على ذلك المركز الواحد تؤدي إلى تقلب محفظتك بالكامل بنسبة 10%. ارتفاع كبير، لكن الهبوط أيضًا قاسٍ جدًا. معظم المحافظ النمو الجدية تتكون من حوالي 10 إلى 12 سهمًا. هذا ما أطلق عليه معتدل إلى عدواني.

بمجرد أن تحدد مستوى عدوانيتك، تصبح الحسابات بسيطة. لنفترض أن لديك 10,000 دولار مخصصة لصفقات النمو وتريد أن تدير 10 مراكز. هذا يعني 1,000 دولار لكل مركز. الآن سعر السهم يحدد عدد الأسهم التي تشتريها. إذا كان يتداول عند 10 دولارات، تشتري 100 سهم. إذا كان سهمًا $327 ، ربما تنظر إلى 3 أسهم. عدد الأسهم هو مجرد نتيجة ثانوية لاستراتيجية حجم المركز الخاص بك.

هذا يربك الكثير من المستثمرين الجدد. يعتقدون أن هناك شيئًا سحريًا حول الأحجام الدائرية أو "مراكز الـ 100 سهم". هذا من العصور القديمة. عندما كان لديك وسيط فعلي يقوم بالعمل، كانت الأحجام الدائرية تعني خصمًا بسيطًا على العمولة. الوسطاء عبر الإنترنت؟ لا يهمهم إذا اشتريت 3 أسهم أو 300. لذلك عندما تسأل كم عدد الأسهم التي يجب أن أشتريها، أنت في الواقع تسأل السؤال الخطأ أولاً. حدد حجم مركزك بالدولار، ثم دع السعر يقوم بالباقي.

حجم المركز هو كل شيء. هو الحاجز الذي يمنعك من الانفجار على رهان سيء واحد. سواء كنت تشتري بقيمة 1,000 دولار أو 10,000 دولار، المبدأ يبقى كما هو: قسم تخصيصك إلى أجزاء متساوية، حجم مراكزك وفقًا لذلك، ودع سعر السهم يحدد عدد الأسهم. هكذا تتعامل معه كمستثمر نمو جدي.

نحوّل الآن للحديث عن شيء آخر—هناك شيء رائع حول كيفية تعامل الإمبراطوريات مع الفرص والمخاطر. خذ التاريخ البحري للصين. في أوائل القرن الخامس عشر، كان لديهم هذا الرجل زنج هي، وهو خادم مسلم خصي يخدم الإمبراطور زو دي، الذي قاد سبع حملات بحرية ضخمة بدءًا من 1404. نحن نتحدث عن 317 سفينة و28,000 رجل في أول رحلة. السفن الحربية كانت ضخمة—طولها 416 قدمًا مع تسع أعمدة. سفن كولومبوس كانت يمكن أن تتسع داخل واحدة منها.

قاموا برسم سواحل من الصين حتى أفريقيا، وأسسوا طرق تجارة، وقمعوا القراصنة، وأعادوا زرافات وسفراء من 30 دولة مختلفة. كانت تلك لحظة كانت الصين تستطيع أن تهيمن على التجارة البحرية العالمية لقرون. لكن بعد ذلك، استولى الإمبراطور الجديد على السلطة في 1424، واستعاد العلماء الكونفوشيوسيون نفوذهم مرة أخرى، وأغلقوا كل شيء تقريبًا. مُنعوا من بناء سفن عابرة للمحيطات. شخص يبني سفينة ذات أذرع متعددة؟ جريمة كبرى. تم إلغاء التمويل الكامل للعملية. تآكلت السفن. وُجهت الطاقة نحو السور العظيم بدلاً من ذلك.

من المدهش أن نفكر في ما كان يمكن أن يحدث لو استمروا. ربما يصل المستكشفون الصينيون إلى أمريكا الشمالية قبل الأوروبيين. ربما يتغير شكل القوة العالمية بالكامل. لكنهم انسحبوا تمامًا من اللعبة. استغرق الأمر قرونًا للتعافي من هذا الخطأ الاستراتيجي.

المقارنة في الاستثمار واضحة. لا يمكنك أن تسيطر على جبهة واحدة وتتجاهل كل شيء آخر. إذا كان لديك تعرض لأسهم النمو، عليك أن تراقب جميع الزوايا. عليك أن تتجنب الاحتفاظ بالخاسرين في الاتجاهات الهابطة، ولكن عليك أيضًا أن تكون عدوانيًا مع الرابحين عندما يكون السوق في ارتفاع. السوق يختبرك على كل الجبهات، تمامًا كما تفعل التاريخ.

وهذا يقودني إلى شيء كنت أراقبه. شركة L&L Energy لفتت انتباهي بعد أن رأيت قصة إخبارية عن نورمان مينيتا—الوزير السابق للنقل والتجارة في الولايات المتحدة—الذي انضم إلى مجلس إدارتها. هذا وحده جعلني أبحث بشكل أعمق.

تبيّن أن شركة L&L هي شركة فحم صينية لها زاوية مثيرة للاهتمام. معظم مناجم الفحم فقط تنقب. شركة L&L اكتشفت أن من الأرخص الاستحواذ على المناجم الموجودة بدلاً من بناء مناجم جديدة. الصين كانت تغلق المناجم التي تنتج أقل من 300,000 طن سنويًا، لذا هناك موجة كاملة من فرص الاستحواذ. لقد استحوذت بالفعل على ثلاثة مناجم تعمل، ومرفقين لغسل الفحم، ومرفق لتصنيع الكوك، وشبكة توزيع.

الأرقام مثيرة جدًا. يحققون نموًا ثلاثي الأرقام في الإيرادات والأرباح خلال الثلاثة أرباع الماضية. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) عند 9 فقط. الصين تستهلك حوالي 43% من الفحم العالمي وتحصل على 71% من طاقتها منه. إذن أنت تنظر إلى شركة تقع في قصة طلب هيكلية ضخمة.

هذا هو النوع من الحالات التي تسأل فيها: كم عدد الأسهم التي يجب أن أشتريها؟ تعمل من خلال عكس إطار حجم المركز الخاص بك. لا تنشغل بعدد الأسهم. قم بتحديد الحجم بشكل صحيح، ودع السعر يحدد الأسهم، واثقًا في عمليتك. هكذا تجعل الحساب يعمل لصالحك.