هل تساءلت يومًا لماذا يضع الكثير من الناس أموالهم في الصناديق المشتركة ومع ذلك ينتهي بهم الأمر بخيبة أمل من عائدهم المتوسط على الصناديق المشتركة؟ لقد كنت أبحث في هذا الأمر مؤخرًا وهناك بيانات مثيرة للاهتمام تستحق الفهم.

إذن، إليك الأمر حول الصناديق المشتركة - فهي في الأساس محافظ استثمارية يديرها محترفون في شركات كبيرة مثل فيديليتي أو فانجارد. تضع أموالك، وهم يتولون البحث، ومن نظريًا تحصل على تعرض للأسواق دون أن تقوم بالعمل الشاق بنفسك. يبدو جيدًا من الناحية النظرية، أليس كذلك؟

لكن عندما تنظر إلى العائد المتوسط الفعلي على الصناديق المشتركة، تتغير الصورة بشكل كبير. المعيار الذي يقارن به الجميع هو مؤشر S&P 500، الذي حقق متوسط حوالي 10.70% على مدى 65 عامًا. المشكلة أن معظم الصناديق لا تتفوق على ذلك. في عام 2021، حوالي 79% من الصناديق المشتركة كانت أداؤها أقل من مؤشر S&P 500. وخلال العقد الماضي، ارتفع هذا الرقم إلى 86%. هذا أمر مذهل عندما تفكر فيه.

ما هو مثير للاهتمام هو أن الأداء يختلف بشكل كبير اعتمادًا على القطاعات التي يركز عليها الصندوق. صندوق يركز بشكل كبير على الطاقة في عام 2022؟ ربما يحقق أداء مذهلاً مقارنة بالآخرين. لكن هذه هي المشكلة مع الصناديق المشتركة - أنت تراهن على فئات أصول محددة وأحجام شركات، وهذه لا تتحرك جميعها بنفس الطريقة.

عند النظر إلى الأفضل أداءً، حققت صناديق الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة أعلى عائدات حوالي 17% خلال العشر سنوات الماضية. كان العائد السنوي المتوسط خلال تلك الفترة حوالي 14.70%، والذي تم تعزيزه بواسطة سوق صاعدة ممتدة. على مدى 20 عامًا، تمكنت أفضل الصناديق من تحقيق 12.86%، بينما عاد مؤشر S&P 500 نفسه بنسبة 8.13% منذ عام 2002.

إليك ما أعتقد أنه الأهم - أن يكون العائد المتوسط الجيد على الصناديق المشتركة ليس مجرد الوصول إلى رقم معين. بل هو التفوق باستمرار على المعيار الخاص بصندوقك. معظمها لا يفعل ذلك. كما أنه من الضروري مراقبة الرسوم (يسمونها نسبة المصاريف)، لأنها تستهلك من عوائدك. وبصراحة، يجب أن تعرف أفق وقتك وتحمل المخاطر قبل أن تبدأ.

إذا كنت تقارن الخيارات، فإن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تستحق النظر أيضًا - فهي تتداول مثل الأسهم، وتتمتع بسيولة أفضل، وغالبًا برسوم أقل. الصناديق التحوطية (Hedge funds) نوع مختلف تمامًا - مخاطر أعلى، مخصصة للمستثمرين المعتمدين فقط، وتلعب بالمشتقات والمراكز القصيرة.

الخلاصة: يمكن أن تعمل الصناديق المشتركة إذا اخترت الصناديق المناسبة وفهمت التكاليف المرتبطة. لكن لا تفترض أنك تحصل تلقائيًا على عائد متوسط جيد لمجرد أن محترف يديرها. قم بأبحاثك حول سجل الأداء، والرسوم، وما إذا كان الصندوق يتفوق على مقياسه باستمرار. هذا هو ما يميز الخيارات الجيدة عن الباقي.