مراقب السوق مؤخرًا وهناك شيء مثير يحدث مع بعض أسهم شركات التكنولوجيا المنهارة التي تمتلك أساسيات قوية تدعمها. وصل مؤشر داو جونز مؤخرًا إلى 50 ألفًا بينما كان أداء مؤشر S&P 500 متوسطًا جدًا، لكن الحركة الحقيقية في قطاع التكنولوجيا حيث يخلق البيع الواسع فرصًا إذا كنت تعرف أين تبحث.

دعني أشرح ثلاثة شركات لفتت انتباهي: سينا، سانديك، وسيرفيس ناو. جميعها تعمل في مجالات حيث البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تخلق طلبًا حقيقيًا وملموسًا، وليس مجرد ضجة.

ابدأ مع سينا. هذه الشركة تدير بشكل أساسي العمود الفقري للشبكات الذي تتصل من خلاله كل شيء - البث، والتجارة الإلكترونية، وخدمات السحابة، وغير ذلك. لكن الشيء الذي يدفع النمو الآن هو مراكز البيانات. الشركات تبني بنية تحتية جديدة خصيصًا للذكاء الاصطناعي، وتحتاج مكونات الشبكة من سينا لجعل كل ذلك يعمل. أعمال مراكز البيانات لديهم تنمو بالفعل أسرع من باقي أنشطتهم، والإدارة تتوقع أن تتضاعف في عام 2025. السوق القابلة للاستهداف كانت تبلغ 600 مليار دولار العام الماضي، وهم يتحدثون عن وصولها إلى تريليون بحلول 2028. ارتفع سعر السهم بنسبة 176% العام الماضي، مما يظهر مدى اعتراف السوق بهذا اللعب في بنية الذكاء الاصطناعي. هو مربح، ينمو بسرعة، والطريق طويل الأمد يبدو ضخمًا.

ثم هناك سانديك. هذه الشركة كانت متفجرة حقًا - ارتفعت بنسبة 1440% منذ أن انفصلت عن ويسترن ديجيتال قبل عام. هم متخصصون في ذاكرة NAND فلاش، وهي بالضبط ما تحتاجه مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي لأنها تخزن البيانات بكفاءة على نطاق واسع. المدهش أن الطلب يتجاوز العرض حاليًا. في الربع المالي الثاني الذي انتهى في أوائل يناير، سجلوا نمو إيرادات متسلسل بنسبة 31% ونمو سنوي بنسبة 61%. إيرادات مراكز البيانات لديهم قفزت بنسبة 64% على التوالي في نفس الربع. هم يحققون نجاحًا أيضًا على الجانب الاستهلاكي حيث يترقى الناس إلى منتجات عالية الجودة. الربحية موجودة أيضًا - ربحية السهم المعدلة 6.20 دولارات في الربع الثاني مقابل 1.23 دولار في العام السابق. والشيء المثير هو أن السهم يتداول عند 15 مرة مبيعات متأخرة، وهو معقول جدًا بالنظر إلى مسار النمو. هم يطلقون باستمرار منتجات جديدة لمواكبة الطلب، لذلك ليسوا مكتفين ذاتيًا.

سيرفيس ناو هو الثالث الذي يستحق الانتباه إليه. تعرضت لضربة - انخفاض بنسبة 50% خلال العام الماضي حيث تخلى السوق بشكل جماعي عن أسهم SaaS. لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا. الشركة في الواقع رائدة في برمجيات سير العمل. يطلقون على أنفسهم "برج المراقبة" للمنظمات، ولديهم 8,800 عميل يعتمدون على منصتهم. السوق خاف من أن الذكاء الاصطناعي سيحل محلهم، لكن الإدارة تتعاون فعليًا مع شركات الذكاء الاصطناعي مثل أنثروبيك لدمج الذكاء الاصطناعي في خدماتهم، مما يجعلها أكثر قيمة، وليس أقل. بعد البيع، يتداول السهم عند نسبة سعر إلى أرباح 29، مما يمنحه مجالًا لإعادة التقييم أعلى مع إدراك الناس أن الشركة لن تختفي. هي تنمو، ومربحة، وربما تكون مبالغًا في بيعها عند هذا السعر.

ما يربط بين هذه الشركات الثلاث هو أنها جميعًا متمركزة في طبقة بنية الذكاء الاصطناعي والإنتاجية. الأمر ليس مجرد دورة hype - هناك استثمار فعلي يتم من قبل الشركات ومشغلي مراكز البيانات الآن. الشركات تقوم بترقية تقنياتها لتشمل قدرات الذكاء الاصطناعي، وهذا يخلق فرص عمل لجميع هذه الشركات الثلاث.

قطاع التكنولوجيا الأوسع كان متقلبًا، لكن إذا كنت تبحث عن أسهم شركات تكنولوجيا عالية النمو مع نمو حقيقي في الإيرادات وربحية، فهذه الثلاثة تمتلك أساسيات قوية تحت التقلبات. تسريع مراكز البيانات من سينا، وطلب الذاكرة من سانديك، واستراتيجية الشراكة من سيرفيس ناو كلها محفزات حقيقية، وليست مجرد تكهنات.

بالطبع، قم بأبحاثك الخاصة واعتبر مستوى تحملك للمخاطر، لكن هذه الشركات تستحق النظر إذا كنت تفكر في الاتجاه الذي تتجه إليه تكنولوجيا المؤسسات في عام 2026.