نظرة على جودة أصول 22 بنك مدرج في سوق الأسهم الصينية: تحسن إجمالي قروض الشركات، وارتفاع معدل القروض العقارية الشخصية في العديد من البنوك

سؤال الذكاء الاصطناعي · لماذا تظهر معدلات التعثر في قروض العقارات للشركات تباينًا حادًا؟

كل يوم مراسل: Zhao Jingzhi    تحرير كل يوم: Huang Sheng

حتى 31 مارس، من بين 42 بنكًا مدرجًا في سوق الأسهم الصينية، قدم 22 منها تقاريرها المالية لعام 2025، ومن بينها ستة بنوك حكومية كبيرة ظهرت جميعها.

من خلال التقارير السنوية، تظهر جودة أصول البنوك المدرجة استقرارًا وتحسنًا تدريجيًا، حيث إن معدلات القروض غير المنتظمة لمعظم البنوك تقارب مستوى العام الماضي أو تتحسن، مع ظهور ارتفاع طفيف في أربع بنوك، مما يعكس اتجاهًا عامًا نحو التحسن.

لكن فيما يخص التغيرات الهيكلية، لاحظ الصحفي أن بعض البنوك المدرجة شهدت ارتفاعًا في معدلات التعثر في قروض العقارات للشركات ضمن قروضها للشركات. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال معدلات التعثر في القروض التجزئة للبنك مرتفعة، مع ارتفاع معدلات التعثر في قروض العقارات الشخصية لدى العديد من البنوك.

جودة أصول البنوك المدرجة بشكل عام في تحسن

جودة الأصول هي “خط الحياة” للبنك التجاري، فالجودة العالية للأصول تعني أن أصول البنك يمكن استردادها في الوقت المحدد مع الفوائد، مما يعزز قدرته على مقاومة المخاطر، ويضمن استقرار التشغيل والنمو المستدام للبنك.

من خلال التقارير السنوية المعلنة، تظهر جودة أصول 22 بنكًا مدرجًا بشكل عام تحسنًا، وهو ما يتوافق مع البيانات العامة التي أعلنت عنها الهيئة الوطنية لمراقبة وإدارة المالية — حيث تحسنت معدلات التعثر لجميع أنواع البنوك في عام 2025، مع تحسين ملحوظ في البنوك الزراعية والتجارية، حيث انخفضت معدلات التعثر في الربع الرابع بمقدار 0.14 نقطة مئوية إلى 2.72%.

وباعتبارها حجر الزاوية في القطاع المصرفي، فإن البنوك الستة الحكومية تظهر أداءً مميزًا بشكل خاص. باستثناء بنك البريد، فإن البنوك الخمسة الأخرى (الصناعة والتجارة، الزراعة، الوسط، البناء، النقل) سجلت انخفاضًا في معدلات القروض غير المنتظمة على أساس سنوي، مع انخفاضات تتراوح بين 0.02 و0.03 نقطة مئوية. على وجه التحديد، فإن معدلات التعثر في بنك الصناعة والبناء تبلغ 1.31%، و1.28% في النقل، و1.27% في الزراعة، و1.23% في الوسط، مع بقاءها عند مستويات منخفضة.

أما البنوك ذات الأسهم، فهي تشمل بنك الصين، وبنك السلام، وبنك التنمية الصناعية، وبنك CITIC، وبنك Shanghai Pudong، وبنك China Everbright، وبنك Zhejiang، وبنك Minsheng، وبنك Huaxia، حيث سجلت معدلات التعثر في بنك Minsheng وIndustrial Bank وEverbright ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.02 و0.01 و0.02 نقطة مئوية على التوالي، لتصل إلى 1.49% و1.08% و1.27%. أما البنوك الستة الأخرى، فقد شهدت انخفاضًا في معدلات التعثر مقارنة بنهاية العام السابق.

وفي البنوك الإقليمية، أعلنت 7 بنوك عن معدلات تعثرها، وهي بنك Zhengzhou، وبنك Chongqing، وبنك Yunnan Rural Commercial، وبنك Ruifeng، وبنك Qingdao، وبنك Zhangjiagang، وبنك Wuxi، حيث سجل بنك Ruifeng ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.02 نقطة مئوية ليصل إلى 0.99%، بينما بقيت معدلات التعثر في البنوك الأخرى ثابتة أو انخفضت.

انخفاض معدلات التعثر في قروض الشركات، مع استمرار ارتفاع معدلات التعثر في قروض العقارات

وفقًا لتحليل ني جون من شركة GF Securities، فإن 22 بنكًا مدرجًا أعلنت عن انخفاض بمقدار 0.14 نقطة مئوية في معدل التعثر في قروض الشركات ليصل إلى 1.07%، مع انخفاض كبير في معدلات التعثر في قطاعات البنية التحتية، والتجزئة، والتصنيع. من حيث القطاع، لا تزال معدلات التعثر في قروض العقارات للشركات مرتفعة، تليها قطاعات التجزئة، والبناء، والتصنيع. بالإضافة إلى ذلك، في ظل خلفية تسوية الديون، فإن جودة قروض البنية التحتية تعتبر جيدة بشكل عام، مع استمرار انخفاض معدلات التعثر.

فيما يخص قروض العقارات للشركات، تظهر تفاوتات كبيرة بين البنوك، مما يعكس “تباينًا حادًا”.

على سبيل المثال، بنك Zhengzhou، الذي كانت معدلات التعثر في قطاع العقارات لديه 9.55% في 2024، انخفضت إلى 5.11% في 2025، بانخفاض قدره 4.44 نقطة مئوية. كما انخفضت قيمة قروض العقارات غير المنتظمة لديه من 2.123 مليار يوان في 2024 إلى 941 مليون يوان في 2025، بانخفاض يزيد عن 50%. كما انخفض إجمالي قروض العقارات غير المنتظمة في بنك Minsheng من 16.69 مليار يوان إلى 11.74 مليار يوان، مما أدى إلى انخفاض معدل التعثر في القطاع من 5.01% إلى 3.61%.

لكن بعض البنوك تواجه ضغط ارتفاع معدلات التعثر في قطاع العقارات، مثل بنك Chongqing وبنك Industrial، حيث انخفضت معدلات التعثر في 2024 إلى 5.63% و4.99% على التوالي، لكن في 2025 ارتفعت بمقدار 2.12 و0.4 نقطة مئوية، لتصل إلى 7.75% و5.39%.

وفيما يخص القروض السكنية الشخصية، وفقًا لبيانات Wind، فإن العديد من البنوك التي أعلنت عن معلومات ذات صلة شهدت ارتفاعًا في معدلات التعثر، باستثناء بنك Minsheng الذي انخفضت معدلات التعثر لديه، بينما بقيت معدلات التعثر في بنك Industrial على حالها.

على سبيل المثال، ارتفعت معدلات التعثر في بنك Zhengzhou من 1.04% إلى 1.28%، وفي بنك Industrial من 0.73% إلى 1.06%، وفي بنك Bank of Communications من 0.58% إلى 1.01%، وفي بنك Agriculture من 0.73% إلى 0.92%، وفي بنك Construction من 0.63% إلى 0.89%، وفي بنك Postal Savings من 0.64% إلى 0.69%، وفي بنك China Merchants من 0.48% إلى 0.51%.

لاحظ الصحفي أن نائب رئيس بنك Industrial، Wang Jingwu، قال خلال مؤتمر الأداء هذا العام إن جودة أصول القروض الشخصية للبنك ظلت جيدة لفترة طويلة، لكن خلال العامين الماضيين، تأثرت بسبب التحول الاقتصادي، وتعديل سوق العقارات، وعدم التوازن المرحلي بين العرض والطلب، مما أدى إلى ارتفاع مؤقت في معدلات التعثر، وهو ما يتوافق مع الاتجاه العام في القطاع.

ارتفاع معدلات التعثر في القروض السكنية الشخصية بشكل عام

مقارنة بقروض الشركات، فإن ضغط قطاع القروض التجزئة أكثر وضوحًا — حيث ارتفعت معدلات التعثر في العديد من البنوك في قطاع القروض التجزئة، ويعد القرض السكني الشخصي أحد أبرز نقاط الضغط.

وفقًا لبيانات Wind، فإن البنوك التي أعلنت عن معلومات ذات صلة شهدت ارتفاعًا في معدلات التعثر، باستثناء بنك Minsheng الذي انخفضت معدلات التعثر لديه، بينما ارتفعت في باقي البنوك بدرجات متفاوتة.

على وجه التحديد، ارتفعت معدلات التعثر في بنك Zhengzhou من 1.04% إلى 1.28%، وفي بنك Industrial من 0.73% إلى 1.06%، وفي بنك Bank of Communications من 0.58% إلى 1.01%، وفي بنك Agriculture من 0.73% إلى 0.92%، وفي بنك Construction من 0.63% إلى 0.89%، وفي بنك Postal Savings من 0.64% إلى 0.69%، وفي بنك China Merchants من 0.48% إلى 0.51%.

شرح نائب رئيس بنك Industrial، Wang Jingwu، خلال مؤتمر الأداء أن جودة أصول القروض الشخصية ظلت جيدة لفترة طويلة، لكن خلال العامين الماضيين، تأثرت بسبب التحول الاقتصادي، وتعديل سوق العقارات، مما أدى إلى ارتفاع مؤقت في معدلات التعثر، وهو ما يتوافق مع الاتجاه العام في القطاع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن جميع مخاطر قطاع القروض التجزئة في ارتفاع، حيث أشار ني جون إلى أن معدل التعثر في قطاع التجزئة في 2025 ارتفع بمقدار 0.24 نقطة مئوية ليصل إلى 1.71%، مع ارتفاع معدلات التعثر في بطاقات الائتمان، والقروض الاستهلاكية، وقروض الرهن العقاري بمقدار 0.12 و0.10 و0.07 نقطة مئوية على التوالي، مع وجود ضغط مخاطر في جميع خطوط الأعمال.

وبصفتها ممثلة للبنك التجزئة، فإن أداء بنك China Merchants يُعد نموذجًا، حيث ارتفعت معدلات التعثر في قروض الشركات الصغيرة من 0.79% إلى 1.22%، وارتفعت معدلات التعثر في القروض السكنية الشخصية من 0.48% إلى 0.51%، مع انخفاض طفيف في معدلات التعثر في القروض الاستهلاكية. صرح المدير الأول للمخاطر في البنك، Xu Mingjie، أن السوق يواجه ارتفاعًا في مخاطر الائتمان في قطاع القروض التجزئة هذا العام، وأن جودة أصول بطاقات الائتمان تواجه ضغطًا، وأن البنك سيقوم باتخاذ إجراءات نشطة للسيطرة على مخاطر القروض التجزئة، لضمان أن تظل جودة القروض التجزئة تحت السيطرة.

صحيفة كل يوم اقتصادي