لقد بدأت أبحث بشكل أعمق في استراتيجيات الاستثمار البديلة وتكررت الإشارات إلى ملاحظات الرهن العقاري في المحادثات مع مستثمرين آخرين. من المفيد فهم ما هو هذا فعلاً، خاصة إذا كنت تتطلع إلى التنويع خارج الممتلكات العقارية التقليدية.

إذن، إليك الأمر - عندما تشتري ملاحظة رهن عقاري، أنت في الأساس تتخذ مكان المقرض. أنت تملك الدين وتجمع المدفوعات الشهرية للمقترض. إنها دخل سلبي من العقارات دون التعامل مع مشاكل المستأجرين أو إدارة الممتلكات. العوائد تعتمد على سعر الفائدة ومدى قوة المقترض، لذا فإن العناية الواجبة ضرورية.

هناك تمييز رئيسي يهم ملف المخاطر الخاص بك: الملاحظات الأداء versus الملاحظات غير الأداء. الملاحظات الأداء هي دخل ثابت - المقترض يدفع في الوقت المحدد، تدفق نقدي متوقع، مخاطر أقل. هؤلاء هم ما يفضله معظم المستثمرين إذا كانوا يريدون عوائد موثوقة. الملاحظات غير الأداء هي العكس - المقترض متأخر في المدفوعات، مخاطر أعلى، لكن يمكنك شراؤها بخصومات كبيرة. بعض المستثمرين يبحثون عنها تحديدًا لإعادة تأهيل القرض أو حبس الرهن وبيع العقار.

إذا كنت تفكر في الدخول إلى هذا المجال، فإن العملية مباشرة لكنها تتطلب جهدًا. ابحث عن الملاحظات من خلال منصات إلكترونية مثل Paperstac أو Note Trader، أو وسطاء الرهن العقاري، أو اتصل بالبنوك مباشرة - فهي غالبًا تبحث عن نقل هذه الأصول من دفاترها. ثم يأتي العمل الحقيقي: التحقق من جدارة المقترض الائتمانية، فحص سجل المدفوعات، تقييم قيمة العقار، فهم شروط القرض. تفاوض على سعر الشراء (خصوصًا مع الملاحظات غير الأداء حيث يمكنك الحصول على خصومات كبيرة)، التعامل مع الأوراق القانونية من خلال شركة عنوان أو محامٍ، ثم إدارة المدفوعات بعد إتمام الصفقة.

لا يتعين عليك أن تذهب بمفردك أيضًا. صناديق ملاحظات الرهن العقاري تجمع أموال المستثمرين لشراء محافظ متنوعة من الملاحظات. نهج أكثر استرخاءً، يديرها مديرو الصناديق، وأنت فقط تجمع العوائد.

شخصيًا، أعتقد أن الملاحظات الأداء تجذب المستثمرين الذين يرغبون في تدفقات دخل ثابتة دون إدارة نشطة مستمرة. التوقعات مواتية إذا كنت تبني قاعدة دخل سلبي. سواء اخترت الملاحظات الفردية أو الصناديق يعتمد على مدى تحملك للمخاطر وكمية الوقت التي تريد استثمارها في هذا المجال.

من المفيد استكشافه إذا كنت تتطلع إلى إضافة طبقة دخل أخرى إلى محفظتك. مساحة العقارات تحتوي على زوايا أكثر مما يدركه معظم الناس.