لقد أدركت للتو أن الكثير من الناس يختلط عليهم فهم أساسيات تداول الخيارات، خاصة الفرق بين الشراء لفتح الصفقة والشراء لإغلاقها. دعني أشرح ذلك لأنه في الواقع مهم جدًا إذا كنت تنظر إلى المشتقات.

لذا، عقود الخيارات هي في الأساس منتجات مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي معين. تحصل على الحق (وليس الالتزام) في تداول ذلك الأصل بسعر معين في تاريخ معين. هناك طرفان معنيان: الحامل الذي اشترى العقد والكاتب الذي باعه. الأمر بسيط جدًا.

هناك نوعان رئيسيان - المكالمات والخيارات البيع. خيار الشراء يمنحك الحق في شراء أصل، مما يعني أنك تراهن على ارتفاع السعر. خيار البيع يتيح لك بيع أصل، لذا أنت تراهن على انخفاض السعر. هذا هو الأساس.

الآن، هنا يأتي الفرق بين الشراء لفتح والشراء لإغلاق. عندما تشتري لفتح، أنت تدخل في مركز جديد تمامًا عن طريق شراء عقد خيارات جديد. يخلقه البائع، تدفع القسط، والآن تملكه. هذا يشير إلى السوق أنك تتخذ رهانًا معينًا على ذلك الأصل. قد يكون مكالمة أو خيار بيع - على أي حال، أنت حامل عقد جديد.

الشراء لإغلاق يختلف. هذا عندما تخرج من مركز أنشأته عن طريق البيع. لنفترض أنك بعت عقد مكالمة لشخص ما - أنت الآن على مسؤولية إذا قام بتنفيذه. للخروج من ذلك الخطر، تشتري عقدًا مطابقًا لتعويضه. عندما تشتري لإغلاق، أنت في الأساس تعادل مركزك. العقود تلغي بعضها البعض من خلال نظام صانع السوق.

إليك الشيء عن صانعي السوق الذي يجعل هذا يعمل: كل معاملة تمر عبر مركز المقاصة. لذا، عندما تشتري لفتح أو تشتري لإغلاق، أنت لا تتداول مباشرة مع الشخص على الجانب الآخر. أنت تتداول مع السوق بشكل عام. مركز المقاصة يتولى جميع المدفوعات والتحصيلات. هذا هو في الواقع ما يجعل وظيفة الشراء لفتح والشراء لإغلاق تعمل بشكل صحيح.

دعني أعطيك مثالاً عمليًا. لنفترض أنك بعت لمارثا عقد مكالمة لسهم XYZ بسعر $50 strike، ينتهي في 1 أغسطس. إذا قفز سعر XYZ إلى 60 دولارًا، فإنك تواجه $10 خسارة لكل سهم. لتجنب ذلك، تشتري عقد مكالمة مطابقًا. الآن لديك مراكز متعاكسة - مقابل كل دولار قد تدين به لمارثا، يدفعك عقدك الجديد دولارًا. لقد قمت في الأساس بتعطيل المخاطر باستخدام استراتيجية الشراء لإغلاق.

القسط الذي تدفعه للشراء لإغلاق عادةً يكون أعلى مما جمعته من بيع العقد الأول، لكن هذا هو ثمن الخروج. وتذكر - أي أرباح من تداول الخيارات عادةً تُعتبر أرباح رأس مال قصيرة الأجل لأغراض الضرائب.

الخلاصة: الشراء لفتح يخولك الدخول في مركز جديد، والشراء لإغلاق يخرجك من مركز. إذا كنت جادًا في تداول الخيارات، فمن المستحسن التحدث مع شخص يعرف هذا الأمر جيدًا لأنه يمكن أن يصبح معقدًا بسرعة.