مراجعة السوق في 17 أبريل: مؤشر ستاندرد آند بورز يحقق أرقامًا قياسية لثلاثة أيام متتالية، وناسداك يحقق اثني عشر يومًا متتاليًا من الارتفاع ويصل إلى أعلى مستوى منذ 2009

المؤلف: شينتشاو TechFlow

الأسهم الأمريكية: سجلت ارتفاعات تاريخية لثلاثة أيام متتالية، أسرع انعكاس على شكل حرف V منذ عام 1928

يوم الخميس، استمرت وول ستريت في الوصول إلى ارتفاعات تاريخية.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.26% ليصل إلى 7,041.28 نقطة، مسجلاً رقماً قياسياً لثالث يوم تداول على التوالي. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.36% ليصل إلى 24,102.70 نقطة، وهو اليوم الثاني عشر على التوالي من الارتفاع، وهو أطول سلسلة ارتفاع منذ عام 2009، وحقق أيضاً ارتفاعات قياسية. ارتفع مؤشر داو جونز 115 نقطة (+0.24%) ليصل إلى 48,578.72 نقطة.

مجموعة Bespoke Investment أظهرت إحصائية مذهلة: أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انتقل من أقصى تراجع بنسبة 9% إلى تسجيل أرقام قياسية جديدة في 11 يوم تداول فقط، وهو أسرع انعكاس على شكل حرف V منذ عام 1928.

حتى الآن هذا الأسبوع، ارتفع ستاندرد آند بورز بنسبة 3.3%، وناسداك بنسبة 5.2%، وداو جونز بنسبة 1%.

المحفز الذي دفع السوق لمزيد من الصعود هو خبر انتظره السوق لأسابيع: توصل إسرائيل ولبنان إلى اتفاق وقف إطلاق نار لمدة 10 أيام.

أعلن ترامب على منصة Truth Social أنه بعد مكالمة هاتفية مع الرئيس اللبناني عون ورئيس وزراء إسرائيل نتنياهو، أكد الطرفان أنهما سيبدآن رسمياً وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام يوم الخميس بعد ظهر التوقيت الشرقي.

هذه الأخبار تحمل وزنًا أكبر من ظاهرها. العمليات العسكرية التي تقوم بها إسرائيل ضد حزب الله اللبناني كانت السبب المباشر لإعلان إيران إعادة إغلاق مضيق هرمز. منطق إيران بسيط: أنت (إسرائيل) تهاجم وكلائي (حزب الله)، وهذا يعد خرقاً لوقف إطلاق النار، لذلك أنا أغلق المضيق. الآن، وافقت إسرائيل على وقف إطلاق النار → إيران فقدت آخر مبرر لإغلاق المضيق → احتمالية إعادة فتح المضيق تزداد بشكل كبير → أسعار النفط تتعرض لضغوط → توقعات التضخم تتراجع → توقعات خفض الفائدة تتعافى.

السوق يستهلك أيضاً إشارة إيجابية أخرى: الولايات المتحدة وإيران يناقشان بشكل غير مباشر تمديد وقف إطلاق النار الذي ينتهي في 22 أبريل. المتحدث باسم البيت الأبيض ليفيت أكد أن الولايات المتحدة “لا تزال مشاركة بعمق في المفاوضات”.

أما من ناحية أرباح الشركات، فقد ارتفعت أسهم بيبسيكو بنسبة 0.3% بعد إعلان نتائج الربع الأول بأداء فاق التوقعات، وارتفعت بنك نيويورك ميلون بنسبة 1.3%. كما أُعلن عن نتائج شركة نتفليكس بعد إغلاق السوق.

بيانات الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية أظهرت إشارات متناقضة. ارتفع مؤشر التصنيع في فيلادلفيا إلى 26.7 (أفضل بكثير من التوقعات)، لكن مؤشر دفع الأسعار قفز بنحو 15 نقطة ليصل إلى 59.3، وانخفض مؤشر التوظيف إلى -5.1. لا تزال بيانات قطاع الخدمات في الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك سلبية (-14)، لكن مؤشر دفع الأسعار قفز إلى 73.8، مع تسارع كبير في وتيرة زيادة أسعار المدخلات.

بعبارة بسيطة: النشاط الاقتصادي لا بأس به، لكن تكاليف الشركات تتصاعد، وهي تتخذ إجراءات تقليص العمالة لمواجهة ذلك. هذه صورة صغيرة عن التضخم الركودي.

قالت لوريتا ميستر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق، بصراحة خلال مقابلة: “هناك سيناريو يستمر فيه التضخم في الارتفاع. على الاحتياطي الفيدرالي أن يكون مستعداً لذلك.” حالياً، تتوقع عقود الفائدة المستقبلية أن تبقى معدلات الفائدة عند 3.50%-3.75% بنهاية العام، دون توقعات لخفض الفائدة.

أسعار النفط: 93 دولار، توقف إسرائيل ولبنان عن المخاطر الأخيرة

انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.44% ليصل إلى 93.33 دولار للبرميل. وارتفعت برنت قليلاً إلى 98.34 دولار.

وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام بين إسرائيل ولبنان هو المحرك الرئيسي لانخفاض أسعار النفط اليوم. هذه الأخبار أزالت آخر مبرر لرفض إيران فتح المضيق، وهو أن إسرائيل تهاجم حزب الله. إذا توقفت إسرائيل، فإن استمرار إيران في إغلاق المضيق سيكون مجرد مواجهة، ولن يكون هناك مبرر “لخرق إسرائيل لوقف إطلاق النار”.

من سعر 116 دولار في منتصف مارس إلى اليوم عند 93 دولار، انخفض سعر النفط بنسبة 20%. لكن، مقارنة بسعر ما قبل الحرب عند 61 دولار، لا يزال أعلى بنسبة 53%. تم التخلص من حوالي نصف علاوة الحرب.

عبر ترامب عن تفاؤله بشأن “وقف دائم لإطلاق النار” بعد إغلاق السوق. وذكرت بلومبرغ أن أسعار النفط تواصل الانخفاض في جلسة آسيا الصباحية. إذا استمر وقف إطلاق النار وتم فتح المضيق بشكل فعلي، فإن الهدف الذي يتوقعه المحللون هو بين 80 و85 دولار، مما يعني أن هناك مجالاً هبوطياً بنسبة 10-15%.

لكن ستايت ستريت، عبر أكاش دوسي، حذر: أن عودة أسعار النفط إلى 80-85 دولار تتطلب استئناف كامل لحركة المرور عبر المضيق، وهو ما قد يستغرق شهراً على الأقل. وقال: “اعتياد إنتاج النفط والغاز في الشرق الأوسط هو عملية مستمرة لعدة أشهر”، وهو تقييم ظهر لأول مرة قبل أسبوعين في تقريرنا، وما زال سارياً حتى الآن.

الذهب: ثابت عند 4,822 دولار

ظل سعر الذهب مستقراً حول 4,822 دولار، مع تغييرات طفيفة.

في ظل ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز لثلاثة أيام متتالية، وتحقيق إسرائيل ولبنان وقف إطلاق نار، وانخفاض سعر النفط إلى 93 دولار، لم ينخفض الذهب، مما يعزز مرة أخرى منطق “التأمين المزدوج”: السلام → توقعات خفض الفائدة → دعم الذهب. منطقة المقاومة بين 4,800 و4,850 دولار يتم استيعابها ببطء، وكل يوم يقف فيه عند هذا المستوى يزيد احتمالية الاختراق.

جلسة استماع السيناتور كيفن وارش في مجلس الشيوخ مقررة يوم الثلاثاء القادم (21 أبريل). إذا أرسل المرشح الذي اقترحه ترامب لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي إشارات دبلوماسية، حتى لو كانت مجرد تلميحات بمرونة في خفض الفائدة، فقد يتجاوز الذهب 4,850 دولار في يوم واحد ليصل إلى 5,000 دولار.

العملات الرقمية: بيتكوين عند 74,000 دولار تتهيأ لفتح مساحة جديدة مع وقف إطلاق النار في لبنان

تتداول البيتكوين حول 74,000 دولار في نطاق ضيق، محافظاً على مستوياته قرب أعلى مستوى بعد الحرب.

تأثير وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان على سوق العملات الرقمية غير مباشر لكنه عميق: توقف إسرائيل عن ضرب حزب الله → فقدان إيران لمبرر إغلاق المضيق → احتمال إعادة فتح المضيق → استمرار انخفاض أسعار النفط → تراجع توقعات التضخم → عودة توقعات خفض الفائدة → عودة سيناريو السيولة الميسرة → استفادة البيتكوين. كل حلقة تتجه في الاتجاه الصحيح.

من الناحية الفنية، البيتكوين يبني دعماً جديداً بين 74,000 و75,000 دولار. قد يستغرق هذا عملية هضم لعدة أيام، لكن طالما لم ينكسر الدعم عند 72,000 دولار، فإن الهيكل الصاعد لا يتعرض لأي ضرر. الهدف التالي هو بين 78,000 و80,000 دولار.

مقارنة مهمة على المستوى الكلي: مؤشر ستاندرد آند بورز سجل ارتفاعات تاريخية (تجاوزت أعلى مستوى قبل الحرب)، وناسداك أيضاً سجل أعلى مستوى على الإطلاق، ومؤشر داو قريب من أعلى مستوى له. لكن البيتكوين عند 74,000 دولار لا تزال تبعد 41% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 126,198 دولار. هذا يدل على أن “علاوة السلام” في سوق العملات الرقمية لم يتم تسعيرها بالكامل بعد.

إذا نجحت عملية تمديد وقف إطلاق النار قبل 22 أبريل، وانخفض سعر النفط إلى أقل من 85 دولار، فإن احتمالية أن يتحدى البيتكوين 80,000 دولار في نهاية أبريل حقيقية. ستوفر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (28-29 أبريل) وشهادة وارش (21 أبريل) محفزات إضافية.

تحليل CoinDesk السابق يتأكد الآن: “إذا استمر انخفاض سعر النفط بنسبة 15-16%، فمن المتوقع أن يضرب البيتكوين 80,000 دولار.” من سعر 112 دولار قبل وقف النار إلى اليوم عند 93 دولار، انخفض سعر النفط بنسبة 17%.

ملخص اليوم: كل العقبات تتلاشى

ماذا حدث هذا الأسبوع؟

الاثنين: فشل مفاوضات إسلام آباد + حصار البحرية الأمريكية للمضيق → هبوط العقود الآجلة بنسبة 1% → ترامب “تلقى اتصالاً من الطرف الآخر” → داو ينخفض من -400 إلى +301.

الثلاثاء: انخفاض كبير في مؤشر أسعار المنتجين دون التوقعات → ارتفاع مؤشر ناسداك لعشرة أيام متتالية → هبوط سعر النفط بنسبة 8% → اختراق بيتكوين 74,000 دولار.

الأربعاء: ستاندرد آند بورز يتجاوز 7,000 لأول مرة ويحقق أعلى مستوى على الإطلاق → ناسداك يتجاوز 24,000 لأول مرة → عشرة أيام متتالية من الارتفاع القياسي.

الخميس: وقف إطلاق نار بين إسرائيل ولبنان لمدة 10 أيام → ستاندرد آند بورز يحقق ارتفاعات متتالية لثالث يوم → ناسداك يحقق اثني عشر يوماً من الارتفاع → سعر النفط ينخفض إلى 93 دولار.

خلال أسبوع واحد، السوق أكمل تحولاً من “هلع من فشل المفاوضات” إلى “احتفالات بتحقيق الأرقام القياسية”. استغرقت ستاندرد آند بورز 11 يوماً من التراجع بنسبة 9% إلى أعلى مستوى، وهو أسرع انعكاس على شكل حرف V منذ عام 1928.

يوم الثلاثاء القادم، سيشهد وارش شهادة في مجلس الشيوخ. يوم الثلاثاء أو الأربعاء، 22 أبريل، ينتهي وقف إطلاق النار. هذان التاريخان سيحددان: هل هذه الارتدادة بداية سوق صاعدة جديدة، أم مجرد آخر أيام الهدوء قبل العاصفة.