لذا كنت أفكر في سبب معاناة العديد من المتداولين التجزئة مع توقيت السوق، وبصراحة، مفهوم التداول العشوائي يعود لي مرارًا وتكرارًا. هناك نظرية كاملة من زمن بعيد تقول إن محاولة التنبؤ بحركات الأسهم تعتبر مضيعة للطاقة إلى حد كبير. دعني أشرح ما يحدث فعلاً هنا.

في عام 1973، أصدر الاقتصادي بيرتون مالكيل كتابًا بعنوان "مشية عشوائية في وول ستريت"، وواجه بشكل جذري الطريقة التي يفكر بها الناس حول اختيار الأسهم. حجته الأساسية كانت بسيطة لكنها قاسية: أسعار الأسهم تتحرك بشكل غير متوقع، والاتجاهات السابقة لا تخبرك تقريبًا عن ما سيحدث بعد ذلك. إذا لاحظت يومًا أن مخططات التحليل الفني الخاصة بك لا تتنبأ باستمرار بأي شيء، فأنت ببساطة تختبر التداول العشوائي في العمل.

الفكرة متجذرة في شيء يُسمى فرضية السوق الفعالة، التي تقول إن جميع المعلومات المتاحة مدمجة بالفعل في الأسعار الحالية. لذا، بمجرد أن تصل معلومة جديدة إلى السوق، يتم امتصاصها على الفور. هذا يعني أن التحليل الفني أو التحليل الأساسي العميق لا يمنحك ميزة حقيقية في التنبؤ بالحركات قصيرة الأمد. إنه أمر صعب على المتداولين النشطين تقبله، لكن البيانات كانت متسقة جدًا بشأن ذلك.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام بالنسبة للاستثمار الحقيقي. إذا كانت نظرية التداول العشوائي صحيحة، فإن محاولة التفوق على السوق من خلال اختيار الأسهم النشط قد تكون في الواقع عبثية. بدلًا من مطاردة أنماط لا وجود لها، تحول العديد من المستثمرين الأذكياء إلى استراتيجيات سلبية. فقط يستثمرون في صناديق المؤشرات الواسعة مثل S&P 500، وينشرون مخاطرهم عبر مئات الأسهم، ويتركون الزمن يعمل لصالحهم.

ومع ذلك، ليس الجميع يقتنع تمامًا بهذا. بعض المتداولين يجادلون بأن فقاعات السوق والأزمات تظهر أنماطًا يمكن استغلالها، على الأقل مؤقتًا. وهناك بالتأكيد فريق يعتقد أن هناك بعض عدم الكفاءة السوقية التي يمكن للمستثمرين المهرة الاستفادة منها. النقاش حول التداول العشوائي هو بشكل أساسي بين من يعتقد أن الأسواق غير قابلة للتنبؤ بشكل أساسي، وأولئك الذين يرون فرصًا في الضوضاء.

لكن إليك الخلاصة العملية: سواء تبنيت نظرية المشية العشوائية بالكامل أم لا، فإن الأدلة تشير إلى أن النهج الطويل الأمد والمتنوع يتفوق على معظم استراتيجيات التداول النشطة. بدلاً من الانشغال بالتقلبات اليومية أو محاولة توقيت الدخول والخروج، من الأفضل أن تستثمر باستمرار في صناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة، وتدع النمو المركب يعمل على مدى سنوات وعقود.

مفهوم التداول العشوائي يسلط الضوء حقًا على مدى عدم اليقين الموجود في تحركات الأسعار قصيرة الأمد. الأمر ليس أن الأسواق غير عقلانية، بل أن التنبؤ بها بشكل مستمر هو في الأساس مستحيل. لذا، إذا كنت تسعى لبناء ثروة حقيقية، فإن التركيز على النمو المستقر وطويل الأمد من خلال التنويع يتفوق على مطاردة التحركات الكبيرة التالية في كل مرة.