لقد كنت أبحث مؤخرًا عن الأسهم التي تعطي أرباحًا، وبصراحة شركة شيفرون تظهر دائمًا في المحادثات. هناك شيء في هذه الشركة يشعر بأنها مختلفة عن الكثير من شركات الطاقة الأخرى الموجودة.

إذن، إليك الأمر - أسعار النفط تعرضت لضربة قوية منذ أوائل عام 2022. في ذلك الحين، كان برنت يتداول عند $120 للبرميل. الآن نحن نرى حوالي 65 دولارًا. هذا انخفاض كبير، ونعم، يؤثر بالتأكيد على الشركات التي تستخرج النفط من الأرض. لكن عائد أرباح شركة شيفرون لا يزال يقارب 4.1%، وهو معدل جيد جدًا إذا كنت تبحث عن الأسهم التي تعطي أرباحًا.

ما لفت انتباهي هو سجلهم الحافل. ثلاثون وسبع سنوات من الزيادات المتتالية في الأرباح. أعني، هذا ليس شيئًا تراه كل يوم، خاصة في صناعة متقلبة مثل النفط والغاز. كانت معظم الشركات ستقوم بخفض أو تعليق توزيعاتها بحلول الآن، لكن ليس هذه الشركة.

السبب في قدرتهم على الاستمرار في ذلك؟ ميزانيتهم العمومية حقًا مثيرة للإعجاب. تصنيف ائتماني AA، وما يقرب من $8 مليار دولار نقدًا في متناول اليد، وما زالوا يولدون تدفقًا نقديًا حرًا كافيًا لتمويل الأرباح مع بقاء حوالي 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك شيء مثير للاهتمام - عندما تنخفض أسعار النفط، تصبح عمليات التكرير لديهم أكثر ربحية. كأنهم بنوا تحوطًا طبيعيًا.

لقد أغلقوا مؤخرًا استحواذ هيس الضخم بقيمة $55 مليار دولار، والذي يمنحهم أصولًا مهمة في كتلة ستابرويك - واحدة من أكبر اكتشافات النفط في السنوات الأخيرة. تخطط الإدارة لنمو إنتاج سنوي يتراوح بين 2-3% حتى عام 2030، مما ينبغي أن يترجم إلى حوالي 10% نمو سنوي في التدفق النقدي الحر. والأهم من ذلك، أنهم قالوا بشكل أساسي إنهم قادرون على تمويل كل من استثماراتهم الرأسمالية وتوزيعات الأرباح عند سعر برنت $50 . هذا هو نوع الأمان الذي تريد عند البحث عن الأسهم التي تعطي أرباحًا.

الآن، هل يمكن أن تنخفض أسعار النفط إلى $50 أو حتى أقل؟ بالتأكيد، الأمر ممكن. لكن بصراحة، المرة الوحيدة التي رأينا فيها ذلك خلال العقد الماضي كانت خلال جائحة كوفيد. شركة شيفرون وضعت نفسها بشكل جيد تقريبًا لأي سيناريو من المحتمل أن يحدث.

إذا كنت تحاول معرفة ما هي الأسهم التي تعطي أرباحًا يمكنك الاعتماد عليها، فهذه تستحق النظر الجدي. أظهرت الشركة أنها تعرف كيف تتنقل في هذه الصناعة المجنونة، ولديها القوة المالية لدعم التزاماتها. وهذا نادر.