إذا كنت تتساءل ما هو XLP ولماذا يتحدث عنه الكثير من المستثمرين، فإليك الأمر—هو بشكل أساسي الخيار المفضل لأي شخص يبحث عن التعرض لقطاع السلع الاستهلاكية دون اختيار أسهم فردية.

XLP، المعروف رسميًا باسم صندوق SPDR لقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، موجود منذ عام 1998 وهو بصراحة أحد أكبر الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب هذا القطاع الدفاعي. نحن نتحدث عن ما يقرب من 9 مليارات دولار من الأصول تحت الإدارة، وهو ما يخبرك بشيء عن مدى ثقة المستثمرين بهذا الصندوق سواء من قبل المستثمرين الأفراد أو المؤسسات.

فما الذي يجعله يعمل؟ يحتفظ الصندوق بـ 39 سهمًا من أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية في هيكل يعتمد على الوزن السوقي، مما يعني أن الشركات الكبرى مثل بروكتر آند جامبل، فيليبس موريس الدولية، وكوكاكولا تشكل جزءًا كبيرًا من المحفظة—أكثر من 30% معًا. هذه هي الأسماء التي تولد تدفقات نقدية ثابتة وأرباحًا منتظمة، ولهذا السبب يتجه المستثمرون نحو السلع الاستهلاكية الأساسية عندما يرغبون في تقليل تقلبات المحفظة.

إلا أن ما أراه مثيرًا للاهتمام في XLP هو أنه ليس لافتًا للنظر، لكنه عملي. الرسوم السنوية تبلغ 0.14%، وهو معدل معقول جدًا. تكاليف التداول أيضًا منخفضة لأن هذا الصندوق هو المعيار المؤسسي للتعرض لقطاع السلع الاستهلاكية، لذا فإن الفروقات السعرية تظل تنافسية. قارن ذلك مع غيره من الخيارات القطاعية وستفهم لماذا أصبح الخيار الافتراضي.

والآن، المشكلة—وهذا مهم—هو أن السلع الاستهلاكية الأساسية حساسة لمعدلات الفائدة. عندما ترتفع عوائد سندات الخزانة، يميل المال إلى التدفق خارج هذا القطاع. وإذا أضفت إلى ذلك قوة الدولار، فستواجه الشركات مثل P&G وكوكاكولا التي تحقق إيرادات دولية كبيرة، بعض الرياح المعاكسة. هذا هو المقابل الذي تدفعه عندما تختار XLP.

لكن إذا كنت تبحث عن استثمار دفاعي يدفع أرباحًا ولا يسبب لك الأرق، فإن XLP يظل أحد الطرق الأوضح للحصول على هذا التعرض. لقد كان المعيار المؤسسي لسبب ما.