لقد لاحظت شيئًا مثيرًا يحدث في قطاع التجزئة الآن. مع إلغاء المحكمة العليا لرسوم التعريف التي فرضها ترامب الأسبوع الماضي وظهور رسوم تعريف عالمية جديدة بنسبة 15%، فإن المشهد لأسهم التجزئة يتغير بشكل كبير.

لقد كنت أراقب ثلاث سلاسل يمكن أن تستفيد حقًا من هذا التغيير: كوستكو، فايف بيلو، ووايفير. جميعها تظهر زخمًا قويًا في الوقت الحالي، وهو أمر يستحق الانتباه إليه.

في الواقع، كانت كوستكو ترفع دعوى قضائية ضد إدارة ترامب بشأن الرسوم التي كانت تدفعها منذ العام الماضي، لذا فإن هذا الحكم هو فوز كبير لهم. السهم ارتفع بالفعل بنسبة 16% هذا العام ويتفوق على السوق الأوسع. ما يثير الاهتمام هو أن حوالي ثلث بضائعهم مستوردة، لكن لديهم قدرة مذهلة على امتصاص التكاليف دون تمريرها بالكامل على العملاء. إذا فازوا بمعركتهم القانونية، قد يمنحون حتى توزيعات أرباح خاصة. الشركة زادت إيراداتها في 32 من آخر 33 سنة مالية - هذا سجل حافل يتحدث عن نفسه.

وضع فايف بيلو مختلف. حوالي ثلثي مبيعاتهم تأتي من سلع مستوردة، معظمها من الصين. قد تعتقد أن ذلك سيؤثر عليهم سلبًا، لكن الرئيسة التنفيذية ويني بارك تمكنت من تحويل الأمور. هم ينمون الإيرادات العليا بأكثر من 20% الآن مع عودة مبيعات المتاجر المقارنة الإيجابية. هذا أسرع نمو رأيناه منهم منذ أربع سنوات.

ثم هناك وايفير. مروا بصعوبات في عام 2024، لكن العام الماضي حققوا ثلاثة أرباع متتالية من النمو القوي. الأثاث يصنع تقريبًا بالكامل في الخارج، لذا فإن الرسوم كانت تؤثر عليهم بشدة. لكن الأمر هنا - لديهم زخم صعودي الآن، وإذا انتعش سوق الإسكان كما يتوقع الناس، فقد يكون ذلك محفزًا كبيرًا للشركة.

النقطة الأوسع هي أن أسهم التجزئة في هذا المجال بدأت تبدو أكثر إثارة للاهتمام مع وضوح بعض الغموض حول الرسوم الجمركية. من الجدير مراقبتها إذا كنت تبحث عن فرص في القطاع الآن.