كنت أفكر في هذا الأمر كثيرًا مؤخرًا - ماذا لو كنا ننظر إلى جيل الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة بشكل خاطئ؟ المشكلة هي أن اختيار الفائزين بعد 15+ سنة ليس سهلاً، لكنه يستحق التمرين الذهني.

انظر إلى السوابق التاريخية. مستثمرو مايكروسوفت منذ طرحها في عام 1986 يجلسون على عوائد مذهلة - نتحدث عن مكاسب بنسبة 308,000%. هذا هو نوع المسار الذي يغير الثروة عبر الأجيال. مؤشر S&P 500 نفسه حقق أكثر من 3,670% خلال 40 عامًا، لكن المال الحقيقي كان في الشركات التي ركبت موجات الاتجاهات الكبرى المستمرة.

أعتقد أن رهان ميتا على الميتافيرس هو أحد تلك النقاط التحولية التي يغفل عنها الناس. نعم، يبدو الأمر مجرد مفهوم غامض، لكن فكر في الأرقام - لديهم 2.9 مليار شخص شهريًا عبر منصاتهم. الآن تخيل إذا استطاعوا بناء البنية التحتية لاقتصاد رقمي حيث تتم المعاملات داخل عوالم افتراضية. بعض المحللين كانوا يتوقعون أن يصل حجم الميتافيرس إلى $800 مليار بحلول 2024، بمعدل نمو سنوي مركب 12.4%. إذا استمر هذا المعدل، فنحن نتحدث عن فرصة بقيمة 5.1 تريليون دولار بحلول 2040. حاليًا، تحقق ميتا حوالي $140 مليار دولار في الإيرادات - حسابات النمو المحتملة مذهلة جدًا. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك Oculus، لذا فهي لعبة تجمع بين الأجهزة والبرمجيات.

ثم هناك تيسلا. السيارات الكهربائية انتقلت من 2.5% من مبيعات السيارات العالمية في 2019 إلى 4.2% في 2021. وتتوقع التوقعات أن تصل إلى 25% بحلول 2035 و60% بحلول 2050. هذا توسع هائل في السوق المستهدف. ما يميز تيسلا عن شركات السيارات التقليدية ليس فقط السيارات - بل هو هامش الربح الإجمالي البالغ 25.3%، مقارنة بـ 14% لفورد. هذه هوامش شركات التكنولوجيا، وليست هوامش السيارات. قفز ربح السهم الواحد بنسبة 203% على أساس سنوي ليصل إلى 6.78 دولارات في 2021. بالإضافة إلى زاوية التنويع مع SolarCity وتخزين الطاقة.

ما يثير اهتمامي هو: عندما تقيّم توقعات سعر السهم لعام 2040، أنت لا تنظر فقط إلى الإيرادات الحالية - بل تراهن على ما إذا كانت الشركة ستتمكن من السيطرة على صناعة ناشئة بالكامل. كل من ميتا وتيسلا متمركزتان في مجالات تحويلية يمكن أن تنافس تأثير الإنترنت على الأعمال التجارية.

الصورة الأكبر؟ توقعات الأسهم التقنية بهذا الحجم تتطلب تحديد الصناعات التي ستعيد تشكيل العقدين المقبلين فعليًا. بنية تحتية للميتافيرس وهيمنة السيارات الكهربائية هما مرشحان جديان. سواء حافظت هذه الشركات المحددة على قيادتها أم لا، فإن الاتجاهات الهيكلية موجودة.