كنت أفكر للتو في نمو الأرباح الموزعة مقابل مطاردة العائد، وبصراحة، إنها واحدة من الأمور التي تميز بناة الثروة على المدى الطويل عن الأشخاص الذين يبحثون عن عوائد سريعة.

هناك شيء أنيق في مراقبة تراكُم أرباح موزعة صغيرة على مدى عقود. ابدأ بعائد 0.77% اليوم، ولكن إذا نما بنسبة 12% سنويًا، فستحصل على عائد 2.39% على تكلفتك الأصلية خلال 10 سنوات. هذا ليس سحرًا ماليًا، إنما مجرد حسابات تعمل لصالحك. بحلول السنة العشرين، يمكنك أن تحصل على 7.43% من نفس الاستثمار الأولي.

لقد كنت أتابع بعض الأسماء التقنية التي لديها قصة نمو الأرباح الموزعة هذه مضبوطة. شركة برودكوم لديها طلبات مسبقة بقيمة $73 مليار لأشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي وأجهزة الشبكات. هذا ليس طلبات نظرية، إنما طلبات فعلية. الشركة تحقق دخلًا صافياً بقيمة $23 مليار على إيرادات تبلغ $64 مليار، وهي تدفع فقط حوالي نصف أرباحها كأرباح موزعة. هناك مجال لزيادة تلك المدفوعات مع الاستمرار في إعادة الاستثمار في النمو.

مايكروسوفت واحدة أخرى تستحق المتابعة. لقد كانت ترفع أرباحها الموزعة بنسبة 10% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. نعم، العائد يبدو صغيرًا عند 0.90%، لكنها تدفع فقط 22% من أرباحها. الحصن المنيع للبرمجيات المؤسسية حقيقي - 450 مليون مقعد تجاري في Microsoft 365 ليس شيئًا يمكن أن يتعرض للاضطراب بين عشية وضحاها. لقد سجلت نموًا في الإيرادات بنسبة 17% في الربع الأخير.

الشيء في هذين الاسمين هو أنهما لا يصارعان من أجل البقاء. إنهما يولدان نقودًا جدية، ويعتنيان بالمساهمين، ويعيدان الاستثمار بشكل كبير. هذا هو النوع من الملف الشخصي الذي يسمح لنمو الأرباح الموزعة بالتراكُم مع مرور الوقت.

إذا كنت تبني محفظة استثمارية بأفق زمني يتراوح بين 20-30 سنة، فإن قصة تراكُم الأرباح الموزعة هذه تتفوق على مطاردة عوائد 5% على شركات غير مستقرة. من المفيد استكشافها إذا كنت تفكر في توليد دخل سلبي جنبًا إلى جنب مع النمو.