لقد لاحظت شيئًا يستحق الانتباه في مجال التكنولوجيا. مع ارتفاع الطلب على الحوسبة بالذكاء الاصطناعي بشكل جنوني، فإن لاعبي البنية التحتية السحابية يمرون بلحظة مهمة. نحن نتحدث عن جوجل كلاود، أمازون ويب سيرفيسز، أزور... لكن الأمر المهم هو أن أوراكل كانت تتطور بصمت لتصبح واحدة من أسرع الأسماء نموًا في هذا القطاع، وبصراحة، يبدو أنها ستصبح واحدة من تلك الأسهم السحابية التي ربما تريد مراقبتها خلال العقد القادم.

إيرادات البنية التحتية السحابية لديها قفزت بنسبة 55% على أساس سنوي في ربعها الأخير. هذا هو نوع معدل النمو الذي يهم حقًا عندما تنظر إلى الاستثمارات طويلة الأمد. ما الذي يدفع ذلك؟ يحتاج عملاء المؤسسات إلى قوة حوسبة للذكاء الاصطناعي، ومعظم الشركات لا يمكنها بناء تلك البنية التحتية بنفسها. لذا فهي تستأجر الوصول من مشغلي مراكز البيانات الكبرى. عرض أوراكل هو أن خدماتها السحابية أرخص وأسرع من عروض المنافسين، ويبدو أن العملاء يقتنعون بذلك.

إليك الجزء المستقبلي الذي لفت انتباهي: الإدارة تتوقع أن تصل الإيرادات الإجمالية إلى $100 مليار بحلول السنة المالية 2029، أي تقريبًا مضاعفة من معدلها الحالي البالغ $59 مليار. هذا هدف جريء جدًا، لكن بالنظر إلى الزخم في أسهم السحابة الآن، لا يبدو غير واقعي.

من ناحية التقييم، تراجع السهم مؤخرًا مما خلق في الواقع نقطة دخول مثيرة للاهتمام. يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 32، وهو رقم مرتفع حتى تدرك أن المحللين يتوقعون نمو الأرباح لكل سهم بمعدل حوالي 22% سنويًا. لشركة ذات ملف نمو كهذا في قطاع حار كهذا، فإن ذلك معقول في الواقع.

الاستنتاج الأوسع: إذا كنت تفكر في أي أسهم سحابية لديها قدرة على البقاء خلال العشر سنوات القادمة، فإن أوراكل تستحق أن تكون جزءًا من تلك المناقشة. فطفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لن تذهب إلى أي مكان، وهم في وضعية لالتقاط جزء مهم منها.