احتيال "الربح المضمون" قد انكشفت

كيف يستغل الاحتيال على الذكاء الاصطناعي عالي العائد طبيعة الإنسان في وضع الفخاخ؟

2 أبريل، تراجعت مؤشرات سوق الأسهم الصينية الثلاثة الرئيسية عند الافتتاح وانخفضت خلال اليوم. حتى إغلاق السوق، هبط مؤشر شنغهاي بنسبة 0.74%، ومؤشر شنتشن المركب بنسبة 1.60%، ومؤشر الشركات الناشئة بنسبة 2.31%. بلغ إجمالي تداول السوق 1.86 تريليون يوان، وانخفض أكثر من 4300 سهم.

ماذا سيحدث إذا أعطيت 100 ألف يوان للتداول بالذكاء الاصطناعي في الأسهم بعد عام؟

في ظل موجة الذكاء الاصطناعي مثل “الروبيان” وغيرها من الوكلاء الذكيين، أصبح التداول بالذكاء الاصطناعي يثير حماسة العديد من المستثمرين، ويعد وان تاو أحد هؤلاء. قبل نصف شهر، أعطى وان تاو 100 ألف يوان للذكاء الاصطناعي، لاختبار أرباحه من التداول. يعتقد وان تاو أن، في الماضي، كان يتسم بمشاعر قوية: متابعة الارتفاعات، البيع عند الانخفاض، التداول المتكرر، مما أدى إلى فشل استثماري. هل الذكاء الاصطناعي العقلاني أكثر موثوقية من نفسه؟ حتى الآن، خسر حساب وان تاو آلاف اليوانات، ويزداد شكه في عدم اليقين من التداول بالذكاء الاصطناعي.

على منصات وسائل التواصل الاجتماعي، العديد من حالات العائد العالي أصبحت محتوى لجذب المشاهدات. يقول بعض المدونين الأجانب إن “روبيان” استثمر 50 دولارًا وحقق خلال 48 ساعة أرباحًا من 50 دولارًا إلى 2980 دولارًا، بمعدل عائد 5860%. تستخدم العديد من الدورات المدفوعة في التداول بالذكاء الاصطناعي في الصين مثل هذه الحالات للترويج لفكرة أن الذكاء الاصطناعي لا يخسر، وأن المستثمرين “يستمتعون بالربح دون عناء”، وقد وقع بعض المستثمرين ضحايا وخسروا مبالغ كبيرة.

هل من الممكن إدارة الأموال بالكامل بواسطة الذكاء الاصطناعي؟ يشير زانغ فونغ، نائب رئيس معهد البحوث المالية والقانونية في شنغهاي، إلى أن أي أداة تدعي أن “الذكاء الاصطناعي يمكن أن يربح لك المال” يجب أن تكون موضع حذر شديد. إن أرباح الاستثمار تأتي من تسعير المخاطر والمنافسة السوقية، والذكاء الاصطناعي لا يخلق أرباحًا بحد ذاته، بل يحسن المعلومات والكفاءة، والادعاء بـ"الربح نيابة عن العميل" هو في جوهره خداع، بل ويشتبه في الترويج غير القانوني للأسهم والاحتيال.

رسوم توضيحية/آدان

القلق من فقدان الوظيفة للمبرمجين،

بدأوا في استخدام الذكاء الاصطناعي في التداول

لي يان تشي يعمل كمبرمج في شركة إنترنت ببكين، وظيفته اختبار الواجهة الأمامية، وخلال العامين الماضيين، أدخلت الشركة منصة اختبار تلقائية تعتمد على الذكاء الاصطناعي، يمكنها توليد حالات اختبار، والتعرف على الانحرافات البصرية، والتنبؤ بمسارات الانهيار، وتفوق في ذلك على المبرمجين. منذ بداية العام، لاحظ أن سرعة كتابة الأكواد بواسطة الذكاء الاصطناعي تتزايد، وأغلب الأعمال الأساسية في البرمجة أصبحت تُنجز بواسطة الذكاء الاصطناعي، وبدأت الشركة تقلل من التوظيف. وظيفته، من منفذ إلى مشرف، قد تتحول مرة أخرى إلى “عنصر زائد”.

بدأ لي يان تشي يفكر في مستقبله، ويريد تجربة “استخدام الذكاء الاصطناعي لاغتنام فرص العصر، وبدأ في التداول”. سابقًا، كان يشتري ويبيع الأسهم، لكن أساليبه لم تختلف عن معظم المستثمرين الأفراد، “مرّ سنوات، ولم أحقق أرباحًا، بل خسرت جزءًا من رأس المال”.

قرر لي يان تشي تغيير أسلوبه، وتوقف عن مراقبة السوق يدويًا، وبدأ في اختبار جعل النموذج يتخذ القرارات بدلاً منه. “الذكاء الاصطناعي لا يمتلك خوف الإنسان وطمعه، ويمكن أن يكون موضوعيًا وعقلانيًا، وليس من السهل أن يتأثر بالمشاعر، وهو ما يفتقر إليه الإنسان في سوق الأسهم.” استغل خبرته كمبرمج، وكتب برنامجًا يجمع بيانات التداول اليومية، وأحدث أخبار الشركات، وتغيرات السياسات الصناعية، ويحولها إلى وثائق يرسلها للنموذج.

لم يسأل النموذج ببساطة عن الأسهم التي يجب شراؤها اليوم، بل وضع له عدة هويات مختلفة، مثل محلل عام، ومراقب مخاطر، ومتداول فعلي. يتولى المحلل العام تحليل الحالة السوقية، وتحديد القطاعات التي تتلقى دعم السياسات؛ ويقيم مراقب المخاطر احتمالية الخسارة، ويذكره متى يحتاج إلى تقليل الاستثمارات؛ ويضع المتداول خطة شراء وبيع محددة بناءً على آراء الاثنين الآخرين.

طلب من النموذج أن يكتب يوميًا بعد إغلاق السوق سجل استثمار، يسجل فيه مناقشات الأدوار الثلاثة. اكتشف أن مفهوم الاستثمار لدى النموذج يختلف عن الإنسان العادي، الذي يحب追逐 الأسهم التي ترتفع بسرعة خلال أيام، بينما يقيم النموذج قدرة الشركة على تحقيق أرباح فعلية، ويقترح شراء الأسهم التي لا تزال منخفضة السعر، ولديها إمكانات نمو. يخبره النموذج أن يكون صبورًا عند انخفاض الأسعار، طالما أن أساسيات الشركة لم تتغير، فالأفضل الاحتفاظ بها على المدى الطويل، وعدم الهروب من تقلبات السوق قصيرة الأمد.

في الواقع، على منصة Github، أدوات التداول بالذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر تتصدر محركات البحث، وبعض المشاريع حصلت على آلاف النجوم. بدأ مسار التداول بالذكاء الاصطناعي يدخل في دائرة اهتمام العامة. يقول خين شين، كبير الاقتصاديين في شركة إدارة وتطوير الشركات (بكين)، لـ"نشرة الأخبار الصينية"، إن نسبة المستثمرين الأفراد في سوق A-share عالية، ومستوى خبرتهم متفاوت، ويعانون من ضعف في الوقت والمعلومات، ويحتاجون بشدة إلى خدمات تخصيص الأصول المعيارية والمنخفضة التكلفة والمنضبطة. ومع زيادة تقلبات السوق وارتفاع الوعي بالتخصيص على المدى الطويل، يملأ الذكاء الاصطناعي فجوة تقديم خدمات التمويل الشامل.

يلخص خين شين أن فوائد الذكاء الاصطناعي للمستثمرين تشمل: تقليل تكاليف المعلومات، ومعالجة كميات هائلة من البيانات بسرعة، وتقليل فجوة المعلومات بين المستثمرين الأفراد؛ وتعزيز الانضباط الاستثماري، من خلال تنفيذ استراتيجيات خوارزمية، والتغلب على ضعف الإنسان في追逐 الارتفاعات والانخفاضات؛ وتحسين كفاءة التخصيص، من خلال إنشاء محافظ أصول مخصصة، وإعادة التوازن الديناميكي، وهو مناسب للمستثمرين العاديين الذين يحتفظون باستثماراتهم على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، يواصل تعزيز التحذيرات من المخاطر، ومراقبة المراكز، وتوفير التعليم الاستثماري، لجعل الخدمات المالية الاحترافية أكثر شمولاً.

الاعتماد على النماذج الكبيرة، قد يؤدي إلى خسائر أكبر

يشعر لي يان تشي أن نماذج الذكاء الاصطناعي مثل مساعد لا يكل، يمكنه اكتشاف المعلومات التي يتجاهلها عادة. للتحقق من فعالية هذه الطريقة، وضع 20 ألف يوان في حساب مستقل للاختبار الحقيقي. اتبع تمامًا نصائح النموذج في الشراء والبيع، ولم يعد يثق بحدسه، وبعد عدة أشهر، لاحظ أن تقلبات حسابه أصبحت صغيرة، ولم يتعرض لخسائر كبيرة كما كان من قبل.

الآن لديه خطة أكبر، ويريد أن يكتب نظامًا يعمل تلقائيًا باستخدام كلمات التحفيز، بحيث يتولى البرنامج جمع البيانات، وتحليلها، وإجراء الصفقات بشكل مستقل، لتحقيق تداول آلي بدون تدخل بشري.

لكن، المستثمر الحقيقي لديه فهم مختلف عن التداول بالذكاء الاصطناعي. يقول شي ميهوي، أستاذ في كلية الاقتصاد والإدارة بجامعة ووتشونغ، وهو تاجر مخضرم يمتلك أكثر من 20 عامًا من الخبرة، إن خبرته الأكاديمية في المالية تشكل فهمه للتحكم في التداول الحقيقي، وحقق العام الماضي معدل عائد بلغ 200%.

يعتقد شي ميهوي أن أكبر فائدة حالياً للذكاء الاصطناعي هي معالجة المعلومات النصية. سابقًا، كان يحتاج إلى تنزيل مئات الصفحات من التقارير المالية السنوية من مواقع مختلفة، والبحث عن البيانات الرئيسية، وقراءة تصريحات المدراء، والتغيرات الصناعية، وكان ذلك يستغرق وقتًا طويلاً. الآن، بعد أن يترك هذه المعلومات للذكاء الاصطناعي، يمكنه في وقت قصير استخراج البيانات الأساسية مثل إيرادات الشركة، وتغيرات الأرباح، ومبيعات المنتجات الرئيسية، وتنظيمها في جدول، مما يوفر وقتًا كبيرًا.

يدرك شي ميهوي أن هناك الكثير من الأشخاص الذين يفتقرون إلى المعرفة الأساسية، وعندما يسمعون أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يحقق أرباحًا، يندفعون لاستخدامه بدون تفكير. “هؤلاء لا يفهمون ما هو نسبة السعر إلى الأرباح، ولا يعرفون قيمة الاستثمار، ويكتفون بإعطاء الذكاء الاصطناعي رمز السهم، ثم يضعون أموالهم كلها.” يرى أن هذا النهج محفوف بالمخاطر الكبيرة.

على سبيل المثال، في حوكمة الشركات، يكتشف أن بعض المساهمين المسيطرين في الشركات المدرجة يمتلكون نسبة كبيرة من الأسهم، وعندما ترتفع أسعار الأسهم، يختار هؤلاء البيع لتحقيق أرباح. “هذا التغير في الطبيعة البشرية والمصالح، لا يمكن للذكاء الاصطناعي التنبؤ به من خلال بعض البيانات المالية فقط. المستثمرون الأفراد يركزون على التحليل الفني الذي يقدمه الذكاء الاصطناعي، ولا يفهمون توزيع الأرباح والخسائر وراء الشركة، مما يعرضهم لخطر الحجز.”

يوجد الآن العديد من أدوات المستشارين الذكيين، التي تقدم خدمات تحليل البيانات للمستخدمين. يعتقد شي ميهوي أن هذه الأدوات لها مزايا، مثل كسر فجوة المعلومات، وتقديم توصيات استثمارية تتناسب مع قدرة تحمل المخاطر، وتوصية بمزيج من الأسهم والسندات. لكن، لها عيوب واضحة، فهي تعتمد على البيانات التاريخية، ولا تتوقع الأحداث المفاجئة المستقبلية.

“العديد من المنصات المالية تقدم خدمات مماثلة، وبعضها يبالغ في الأرباح ويقلل من المخاطر، مما يسبب انحرافات في فهم المستثمرين على المدى القصير.” يدرك خين شين أيضًا أن نماذج الذكاء الاصطناعي تستغل البيانات التاريخية بشكل مفرط، وتعتبر الضوضاء إشارات، وتقوم بتحسينات موجهة نحو العوائد القصوى، مما يجعل الأداء التاريخي أكثر إشراقًا، لكنه هش في التداول الحقيقي. لذلك، هناك انحرافات طبيعية في البيانات.

يعتقد أن: “بالنسبة للمستثمرين، قد يؤدي ذلك إلى أن الذكاء الاصطناعي لا يتكيف بسرعة مع التنظيم، وسلوك الأموال، وتقلبات المشاعر. هذا يعني أن نصائح الاستثمار التي يقدمها الذكاء الاصطناعي غالبًا ما تكون في بيئة مثالية، ولا يمكن تكرارها في السوق الحقيقي.”

الاستيلاء على المستثمرين كحيلة جديدة

بدأ بعض المحتالين في استغلال هذه المصطلحات الرفيعة المستوى لخلق عمليات احتيال، وأصبح العديد من المستثمرين غير المتمرسين هدفًا لهم. على منصة شكاوى “هاكومياو”، ظهرت شكاوى حول برامج تداول بالذكاء الاصطناعي، وغالبية الضحايا من كبار السن.

أبلغ أحد المستخدمين على المنصة أن كبار السن في عائلته يمتلكون مدخرات، ويحتاجون للحفاظ عليها وزيادتها. شركة “يوان دا” في هبي، التي تطور برمجيات، استغلت هذا النفس، وطرحت برنامجًا يسمى “ييو يوي لونغ من” (السمكة تقفز إلى بوابة التنين)، يدعي أنه يستخدم أحدث النماذج لحساب نقاط البيع والشراء. خلال الترويج، عرضوا على كبار السن صورة تظهر أرباحًا، وتبين أن البرنامج منذ سبتمبر 2024 حقق عائدًا بنسبة 1000%.

اشترى العديد من كبار السن حقوق استخدام مدى الحياة لهذا البرنامج، وبدأوا يتبعون نصائحه في شراء وبيع الأسهم، لكنهم لم يحققوا أرباحًا، وخسروا جزءًا كبيرًا من رأس مالهم. اكتشف أحد المستخدمين أن البيانات التي تظهر “عشرة أضعاف” الأرباح تم تعديلها يدويًا، بهدف جذب المستثمرين لدفع المال.

الأكثر تطرفًا، شركات مثل ووهان باي يو للكمية، وشينزين يونغ جيان للكمية، وغيرها من الشركات “الوهمية”، وفقًا لتحقيقات “الاقتصادية الصينية”، تدعي أنها تستخدم “التداول الآلي بالذكاء الاصطناعي”، لكنها في الواقع تعتمد على “التسويق الهرمي” و"نظام بونزي" في عمليات الاحتيال. تحت شعار “التداول الآلي بالذكاء الاصطناعي” و"المتابعة الذكية"، يزعمون أنهم يستخدمون أنظمة ذكاء اصطناعي مستقلة للتداول، مع عائد شهري يصل إلى 150%. لكن، الأموال لا تدخل حسابات الأوراق المالية، بل تُنقل عبر قنوات دفع طرف ثالث إلى حسابات خاصة، والأرباح التي يراها المستثمرون هي أرقام معدلة من قبل الخلفية (حسابات افتراضية).

وصل عدد ضحايا هذه الحالات إلى مئات الأشخاص، وتجاوزت المبالغ الإجمالية للمخالفات عشرات الملايين من اليوانات. مؤخرًا، انهارت العديد من هذه الشركات، وبدأت الشرطة التحقيق في بعض القضايا.

يقول يانغ جيانجون، أستاذ في جامعة القانون والسياسة بشمال غرب، لـ"نشرة الأخبار الصينية"، إن هناك ثلاثة أنواع من عمليات الاحتيال “الآمنة” التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وهي تتعلق بدورات تدريبية، وبرامج تداول واستثمار، وأيضًا بالتسويق التلقائي والمحتوى الإبداعي. غالبًا ما تكون هذه المصطلحات مغرية، وتستخدم لجذب الدفع، وقد حدثت العديد من حالات الاحتيال في الممارسة.

يحذر يانغ المستثمرين من أن أي مشروع يعد بـ"مخاطر منخفضة، عائد مرتفع، وأرباح مضمونة" هو في جوهره عملية احتيال. ويجب على المستثمرين التحقق من أن المؤسسات التي تقدم برامج أو خدمات استثمارية مرخصة رسميًا من قبل الهيئة الصينية لتنظيم الأوراق المالية. “الذكاء الاصطناعي أداة قوية لزيادة الكفاءة، ويمكن أن يساعد في تحليل المعلومات وتوليد المحتوى، لكنه ليس “يد الذهب” الذي يضمن النجاح التجاري أو العائد الاستثماري. لا تستهينوا به لمجرد أنه يحمل شعار ‘الذكاء الاصطناعي’.”

يشير أحد الباحثين في المجال المالي إلى أن التطور التكنولوجي سريع جدًا، والتنظيم لم يتابع بعد. من ناحية، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند التعامل مع التداول بالذكاء الاصطناعي، ومن ناحية أخرى، على الجهات الحكومية والتنظيمية أن تسرع في وضع قوانين ولوائح ذات صلة، لتجنب حدوث مخاطر نظامية.

يقول يانغ جيانجون إن الصناعة تناقش حاليًا ما إذا كان ينبغي تنظيم توصيات الأسهم المباشرة من خلال نماذج الذكاء الاصطناعي العامة (مثل DeepSeek) ضمن تراخيص المستشار المالي. مع ظهور حالات خسائر استثمارية بسبب “وهم الذكاء الاصطناعي”، من المتوقع أن يتم إصدار لوائح إلزامية حول الإفصاح عن معلومات استثمار الذكاء الاصطناعي خلال العامين أو الثلاثة القادمة.

سبق أن أصدرت إدارة السوق الوطنية، ولجنة المعايير الوطنية، “لوائح أمنية حول وسم البيانات لتدريب الذكاء الاصطناعي التوليدي”، التي تحدد متطلبات الأمان لمنصات أو أدوات وسم البيانات، وقواعد وسم البيانات، ومتطلبات العاملين على وسم البيانات، وطرق تقييم أمان البيانات.

من وجهة نظر التشريع، يقترح زانغ فونغ أن يتم إدراج هذه المتطلبات الأربعة بسرعة في “لوائح إدارة أعمال المستشارين في الاستثمار في الأوراق المالية” أو في قوانين تنظيم الذكاء الاصطناعي المالي، وتطبيقها بشكل صارم، وتعزيز تطوير الذكاء الاصطناعي في المجال المالي بشكل قانوني وشفاف ومسؤول.

(نُشر باسم مستعار هو وان تاو)

نُشر في العدد 1230 من “نشرة الأخبار الصينية” بتاريخ 6 أبريل 2026

عنوان المجلة: فوضى التداول بالذكاء الاصطناعي

مراسل: مينغ تشيان

محرر: مين جيا