لقد كنت أبحث في قطاع البناء الثقيل وبصراحة، هناك زخم مثير للاهتمام هنا يبدو أنه غير مقدر حقًا. الرياح الداعمة للبنية التحتية من الإنفاق الحكومي حقيقية، وبعض شركات البناء المتداولة علنًا في هذا المجال مهيأة للاستفادة بشكل كبير.

لقد تعاملت الصناعة مع الرياح المعاكسة المعتادة - نقص العمالة، تكاليف المواد، أسعار الفائدة. لكن الأمر هنا: الدفع طويل الأمد للبنية التحتية لا يتباطأ. الطرق، الجسور، النطاق العريض، شبكات الجيل الخامس، مشاريع الطاقة المتجددة. هذا عمل يمتد لعدة سنوات، والشركات التي يمكنها التنفيذ ستشهد نموًا قويًا.

لقد كنت أتابع خمس شركات بناء مدرجة علنًا تبرز لي. شركة Primoris لديها سجل أعمال ضخم بقيمة 11.3 مليار وتتمركز بشكل جيد في البنية التحتية للطاقة الشمسية والغاز الطبيعي. السهم ارتفع بشكل كبير، والمحللون يرفعون تقديرات أرباح 2025 باستمرار. شركة Orion Group هي أخرى - البنية التحتية البحرية والخرسانية تعتبر تخصصًا لكن الطلب عليها مرتفع الآن.

شركة MasTec ربما تكون الأكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي. هذه واحدة من أكبر المقاولين في مجال الطاقة النظيفة في أمريكا الشمالية، ومع الدفع نحو الطاقة المتجددة، لديهم سجل أعمال بقيمة 13.9 مليار. الشركة تعمل في كل شيء من مزارع الرياح إلى النقل عالي الجهد. هذا هو نوع التنويع الذي يهم في مشهد الطاقة المتغير.

شركة EMCOR وDycom تكملان المجموعة. EMCOR تستفيد من الطلب القوي على التصنيع عالي التقنية والبنية التحتية للشبكات. Dycom تواكب موجة الجيل الخامس والألياف البصرية - لقد قامت مؤخرًا بعملية استحواذ كبيرة في خدمات الاتصالات اللاسلكية، مما يدل على الثقة في اتجاه السوق.

ما يلفت انتباهي هو أن هذه الشركات المتداولة علنًا في البناء تتداول بتقييمات معقولة مقارنة بمؤشر S&P 500، على الرغم من أن القطاع تفوق بشكل كبير خلال العام الماضي. إمكانيات نمو الأرباح تبدو قوية أيضًا - نحن نتحدث عن معدلات نمو ذات رقمين لمعظمها.

صناعة منتجات البناء والبناء الثقيل في تصنيف أعلى 35% من الصناعات، وهو ما يتوافق عادة مع الأداء المتفوق. المحللون يرفعون التقديرات تدريجيًا مع تزايد الثقة.

بالطبع، هناك مخاطر اقتصادية كبرى - أسعار الفائدة، الدورات الاقتصادية، توقيت المشاريع. لكن إذا كنت تنظر إلى شركات البناء المتداولة علنًا التي لديها تعرض حقيقي للبنية التحتية وسجلات أعمال قوية، فإن هذا القطاع يستحق نظرة أقرب. الرؤية الواضحة للسجل الأعمال الذي تمتلكه هذه الشركات هو على الأرجح أقوى إشارة على أن خط أنابيب العمل حقيقي.