لقد قمت بالبحث في أداء صناديق الأرباح على مدى العقد الماضي ووجدت بعض الاستراتيجيات الجيدة حقًا التي تستحق التحليل.

إذن، إليك ما لفت انتباهي - أفضل صناديق الاستثمار المشتركة للأرباح ليست فقط تتبع العائد من أجل العائد. صندوق نمو الأرباح من ت. روى برايس هو مثال مثالي. توم هوبير، الذي يديره، يتفوق باستمرار على مؤشرات المزيج الكبيرة بمعدل حوالي 136 نقطة أساس سنويًا على مدى عشر سنوات. رؤيته بسيطة جدًا: الأرباح تشكل 40-50% من العوائد الإجمالية تاريخيًا، لكن المستثمرين غالبًا ما يتجاهلون ذلك عندما تكون الأسواق نشطة.

ما يجعل نهج هوبير مثيرًا للاهتمام هو التركيز على الشركات التي تنمو أرباحها بدلًا من مجرد البحث عن عوائد عالية. هو يبحث عن شركات لها سجل حافل بزيادة الأرباح على مر الزمن - وهو مؤشر على جودة واستدامة الأعمال. شركات مثل داناهير، فايزر، وجنرال إلكتريك تظهر هذا النمط. يحتفظ الصندوق بنسبة دوران حوالي 19%، مما يعني ضرائب أقل وفوائد تراكمية أكبر.

ثم هناك صندوق دخل الأرباح من كولومبيا، الذي يديره سكوت ديفيس، مايكل باركلي، وبيتر سانتورو. هؤلاء تفوقوا على صناديق القيمة الكبيرة بمعدل 186 نقطة أساس سنويًا خلال نفس الفترة. فلسفتهم مختلفة - فهم لا يبدأون بالنظر إلى عائد الأرباح. بدلاً من ذلك، يقيمون ما إذا كانت الشركة يمكنها فعلاً الحفاظ على مدفوعاتها وزيادتها. هذا التمييز مهم.

ما يميز صناديق الاستثمار المشتركة ذات العوائد العالية مثل كولومبيا هو حماية الجانب السلبي. عندما تصحح الأسواق، تميل أسهم الأرباح إلى الصمود بشكل أفضل. الفريق يشير إلى ممتلكات مثل مايكروسوفت، أبل، وهوم ديبوت - شركات تولد تدفق نقدي حر قوي مع نمو الإيرادات. هذا هو المكان المثالي.

شركة إكسون موبيل كانت في محفظتهم منذ 2003، وتدفع عائدًا يقارب 4% مع أحد أقوى الميزانيات العمومية في قطاع الطاقة. هذا هو نوع الاستقرار الذي يجب أن يبحث عنه المستثمرون في الأرباح.

الدرس الأساسي من كلا الصندوقين: لا تتبع العائد بشكل أعمى. ركز على أرباح مستدامة من شركات ذات جودة وتوليد نقدي حقيقي. بهذه الطريقة، تحصل على الدخل والنمو معًا مع مرور الوقت. إذا كنت تبني استراتيجية للأرباح، فإن هذه النهج في الصناديق تستحق الدراسة بالتفصيل.