كنت أفكر مؤخرًا في مشهد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وبصراحة، ربما يكون السرد حول ما إذا كنا في فقاعة أم لا يفتقد الفرصة الحقيقية. ما يهم حقًا هو العثور على الشركات المناسبة للاستثمار في أسهم الذكاء الاصطناعي من خلالها - وقد حددت ثلاثة منها تبرز حقًا.

دعني أبدأ بـ ASML. معظم الناس لا يدركون ذلك، لكن ASML هي حرفيًا الشركة الوحيدة على الكوكب التي تصنع آلات الطباعة فوق البنفسجية القصوى اللازمة لصناعة الرقائق من الجيل التالي. كل شركة تصنيع شرائح رئيسية - Nvidia، Broadcom، AMD - تحتاج جميعها إلى معدات ASML. مع تطور شرائح الذكاء الاصطناعي واحتياجها لمستويات دقة مذهلة، فإن الطلب على هذه الآلات لن يتوقف أبدًا. إذا كنت تفكر في شراء أسهم الذكاء الاصطناعي، فإن فهم طبقة البنية التحتية أمر حاسم، وASML هو بشكل أساسي الحارس البوابة.

ثم هناك Nvidia. نعم، الجميع يعرف Nvidia، وبالتأكيد، المنافسة تشتد مع شرائح مخصصة من Broadcom و AMD تكتسب أرضًا. لكن إليك الأمر - Nvidia لا تزال تهيمن على مساحة مراكز البيانات مع وحدات معالجة الرسومات وحلول المقياس الرفيعي. سواء كانت Oracle تكتسب حصة من AWS أو Claude يتنافس مع ChatGPT، فإن Nvidia تفوز في كلتا الحالتين لأنها مدمجة عبر كامل السلسلة. هامش الربح الصافي عند 53% مذهل. حتى لو تقلصت الهوامش بسبب المنافسة، فإن أساسيات هذه الشركة لا تصدق.

قد يكون مايكروسوفت هو الخيار الأذكى إذا كنت تريد تعرضًا متوازنًا. لديهم Azure للبنية التحتية السحابية، وهم مستثمرون في OpenAI، ويسيطرون على برمجيات المؤسسات والألعاب. بشكل أساسي، تلمس مايكروسوفت كل جزء من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي - الأجهزة، النماذج، التطبيقات. إنها الطريقة المثالية لتنويع تعرضك للذكاء الاصطناعي. كما يعيدون الأموال من خلال الأرباح الموزعة وإعادة الشراء، ويتداولون عند 30 ضعف أرباح المستقبل.

إليك ما أعتقد أن الناس يخطئون فيه عند شراء أسهم الذكاء الاصطناعي - إما يذهبون بالكامل نحو شركات الشرائح أو يلاحقون الألعاب البرمجية الخالصة. الحركة الحقيقية هي توزيع المراكز عبر سلسلة القيمة. ستحصل على عدة اتجاهات للربح مع حماية نفسك من التقلبات الحتمية. مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 79% خلال ثلاث سنوات، لذا نعم، التقييمات ممدودة. لكن التاريخ يُظهر أن امتلاك شركات قوية من الناحية الأساسية عبر دورات السوق يميل إلى النجاح. إذا كنت جادًا بشأن فرص أسهم الذكاء الاصطناعي، فهذه الثلاثة تمنحك ذلك التعرض المتوازن.