لقد لاحظت شيئًا مثيرًا حول لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي كانت تبني زخمًا هائلًا بصمت. كلا من CoreWeave و SoundHound سيعلنان عن أرباحهما في 26 فبراير، وبصراحة، يبدو أن الإعداد مغرٍ جدًا إذا كنت مهتمًا بهذا القطاع.

دعني أشرح ما لفت انتباهي. أصبحت CoreWeave أساسًا العمود الفقري لشركات مثل Meta و Microsoft التي تحتاج إلى سعة GPU جدية لتشغيل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. المخزون المتراكم الذي يبلغ $56 مليار بحلول نهاية الربع الثالث مذهل تمامًا - وهو ارتفاع بنسبة 271% على أساس سنوي. للسياق، يوجهون إيرادات بقيمة $5 مليار لعام 2025، لكن المحللين يتوقعون أن يصلوا إلى $12 مليار في 2026. المفاجأة الحقيقية؟ Nvidia استثمرت مؤخرًا $2 مليار دولار فيهم الشهر الماضي لتسريع بناء مراكز البيانات الخاصة بهم. وهم يستهدفون 5 جيجاوات من مصانع الذكاء الاصطناعي بحلول 2030، وهو حجم هائل.

ما يجعل توقعات الأسهم هذه مثيرة هو أن CoreWeave ستكون واحدة من أولى الشركات التي ستقدم شرائح Nvidia الجديدة Vera Rubin هذا العام. وتدعي Nvidia أن هذه الشرائح يمكنها تقليل تكاليف الاستنتاج بمقدار 10 أضعاف وتقليل الحاجة إلى GPU للتدريب بمقدار 4 أضعاف. إذا تحقق ذلك، فستحصل على ميزة تنافسية جديرة بالذكر.

الآن، انتقل إلى SoundHound AI - هذا السهم تعرض لضربة قوية، حيث انخفض بأكثر من 65% من ذروته في أكتوبر. يتداول الآن بأقل من 20 ضعف المبيعات مقابل 27 ضعفًا في نهاية 2025، وهو ما يبدو جذابًا حقًا لشركة ذكاء صوتي في سوق ينمو بسرعة كبيرة. منصة AI Amelia الخاصة بهم تحقق زخمًا حقيقيًا، وسوق الذكاء الصوتي الوكيل وحده يُقدر أن يصل إلى 47.5 مليار دولار بحلول 2034. وهم يعلنون عن مخزون متراكم بقيمة 1.2 مليار دولار بنهاية 2024، بزيادة 75% على أساس سنوي.

الشيء في هذه الأرباح المعلنة في 26 فبراير هو أن كلا الشركتين لديهما البيانات لدعم التوجيه الإيجابي. لدى CoreWeave قصة تحويل المخزون، وSoundHound لديها الرياح الدافعة في سوق الذكاء الصوتي. إذا قدم أي منهما أرقامًا قوية ورفع التوجيه، قد ترى حركة حقيقية في هذه الأسهم الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

من الجدير أن تتابعها إذا كنت تبني محفظة مركزة على الذكاء الاصطناعي. لا يزال القطاع يمتلك إمكانيات، وهذان الاثنان متمركزان بشكل مختلف بما يكفي ليكونا جديرين بالمراقبة بشكل منفصل.