بدأت أبحث في كيفية اتخاذ المستثمرين الجادين لخطواتهم، وهناك أداة من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لا تحظى بالاهتمام الكافي بصراحة. فهم ما تظهره حقًا إيداعات 13F يمكن أن يغير تمامًا طريقة تعاملك مع بحث المحفظة.

إذن، إليك الأمر حول إيداعات 13F - فهي ببساطة لقطات ربع سنوية لما يحتفظ به كبار مديري الأموال المؤسسية. قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات هذا المطلب في عام 1975 تحديدًا لخلق شفافية حول ما يفعله اللاعبون الكبار بأموالهم. أي مدير استثمار مؤسسي يدير $100 مليون أو أكثر من الأوراق المالية المؤهلة يجب أن يقدم إيداعًا.

ما الذي يؤهل؟ نحن نتحدث عن الأسهم المدرجة في البورصة الأمريكية، أسهم ناسداك، الخيارات، الضمانات، أسهم الصناديق المغلقة، وبعض الديون القابلة للتحويل. الأوراق المالية الأجنبية وصناديق الاستثمار المفتوحة لا تُدرج. الموعد النهائي لتقديم الإيداع هو 45 يومًا بعد إغلاق كل ربع سنة، لذا أنت دائمًا تحصل على نافذة لتموضعهم الأخير.

الآن، لماذا يجب أن تهتم بإيداع 13F؟ الزاوية العملية مقنعة جدًا. يمكنك تتبع ما في محافظ صناديق مثل بيركشاير هاثاوي أو بريدج ووتر أسوشيتس من ربع لآخر. إيداعات ريو داليوا، على سبيل المثال، تظهر بالضبط القطاعات التي يدور فيها - هذا النوع من الإشارات يمكن أن يوجه استراتيجيتك في تخصيص القطاعات.

التحرك الحقيقي هو دراسة ممتلكات الصناديق التي تفوقت مع مرور الوقت. نشاط شرائها، خروجها، تركيزاتها القطاعية - كل ذلك موجود بوضوح. أنت في الأساس تتلقى درسًا في التفكير المؤسسي بدون دفع أي مقابل.

ومع ذلك، هناك قيود حقيقية تستحق الاعتراف بها. التأخير لمدة 45 يومًا يعني أن البيانات قد تكون قديمة بالفعل بشهر ونصف عند النشر. الصناديق تعرف ذلك، لذا تتأخر بعض الصناديق عمدًا حتى الموعد النهائي لتقديم الإيداع، للحفاظ على استراتيجيتها سرية. بالإضافة إلى ذلك، الإيداعات تلتقط فقط المراكز الطويلة - المبيعات القصيرة والتحوطات لا تظهر. لذلك، أنت لا ترى الصورة الكاملة لكيفية تحقيق هؤلاء المديرين للأرباح.

ومع ذلك، إذا كنت جادًا في فهم ما يمكن أن تعلمك إيداعات 13F عن تموضع السوق وإيمان المؤسسات، فمن الجدير أن تجعلها جزءًا من روتين بحثك. قاعدة بيانات EDGAR الخاصة بـ SEC تجعلها قابلة للبحث، والبيانات مجانية بشكل قانوني. أنت تحصل على وصول مباشر لقرارات استثمارية من بعض من أفضل المخصصين في العالم. هذا شيء لا ينبغي تجاهله.