كنت أبحث مؤخرًا عن أسهم توزيعات الأرباح وصادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام. إذا كان لديك ألف دولار للاستثمار وترغب في دخل ثابت مع إمكانات نمو، فهناك بعض الخيارات القوية التي تستحق النظر فيها.

لقد كنت أتابع شركة Realty Income منذ فترة. إنها شركة عقارات استثمارية (REIT) تتميز بثبات شبه ممل — وأعني ذلك كمجاملة. الشركة رفعت توزيعاتها الشهرية لمدة 31 سنة متتالية. هذا ليس مجرد دعاية، بل سجل حافل حقيقي. حاليًا، العائد حوالي 4.8%، وهو يتفوق على مؤشر S&P 500 الذي يبلغ 1.1%. استثمر 1000 دولار وستحصل على حوالي $48 سنويًا من دخل التوزيعات. تخطط الشركة لتوسيع محفظتها بمقدار $8 مليار هذا العام، مما من شأنه أن يزيد التدفق النقدي لكل سهم بنسبة حوالي 3%. ومع سوق محتملة بقيمة $14 تريليون، يبدو أن هذا الـREIT في وضع جيد للاستمرار في النمو.

ثم هناك شركة Main Street Capital، وهي شركة تمويل من نوع BDC تقوم بشيء مختلف. فهي تقرض وتستثمر في شركات خاصة صغيرة، وتولد دخلًا من الفوائد والتوزيعات. ما لفت انتباهي هو نهجها المزدوج في التوزيعات — دفعة شهرية مستقرة بالإضافة إلى توزيعات ربع سنوية إضافية دورية. منذ طرحها للاكتتاب العام في 2007، نمت التوزيعة الشهرية بنسبة 136%. العائد الحالي عند 5.4% من التوزيعة الأساسية، ويصل إلى 7.4% عند احتساب تلك المدفوعات الإضافية. تغطية الدفع قوية عند 1.4 مرة، مما يمنحها مجالًا للتوسع أكثر.

إليك ما هو مثير للاهتمام في هذين السهمين عاليي العائد: ليس الأمر فقط عن العائد اليوم. الأمر يتعلق بالدخل الذي ينمو فعليًا مع مرور الوقت. شركة Realty Income تراكمت بمعدل 4.2% سنويًا، بينما عائد شركة Main Street Capital الإجمالي تجاوز 17% سنويًا منذ طرحها للاكتتاب. هذه هي القيمة الحقيقية.

من الواضح أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، لكن من الجدير بالذكر أن هاتين الشركتين حافظتا على انضباطهما خلال عدة دورات سوقية. إذا كنت تبحث عن أسهم توزيعات أرباح عالية لبناء تدفق دخل ثابت، فكلتاهما تمتلك البنية التحتية والسجلات التي تدعم توزيعاتها. مزيج المدفوعات الشهرية وإمكانات التقدير الرأسمالي مع مرور الوقت يجعلهما خيارين يستحقان استكشاف أعمق إذا كان هدفك هو توليد الدخل.

أنا أراقبهما على المدى الطويل. قصة نمو التوزيعات جذابة، خاصة عند مقارنتها مع شركات لا تزيد المدفوعات على الإطلاق.