لقد لاحظت شيئًا مثيرًا حول كيفية وضع بيتر ثيل لمركزه المالي حاليًا، وهو يكشف بشكل كبير عن تدفق الأموال الجدية في مجال الذكاء الاصطناعي.

لذا، فإن ثيل قام ببعض التحركات الملحوظة مع ثيل مكروا، صندوقه الذي يبلغ $74 مليون دولار. لقد تخلص تمامًا من حصته في نفيديا وقلص من استثماراته في تسلا، وهو أمر يحمل رسالة نظرًا لارتفاع تلك الأسماء. لكن ما لفت انتباهي هو أنه يركز بشكل كبير على أبل ومايكروسوفت. بشكل فعلي، هاتان الشركتان تمثلان الآن 61% من محفظته الكاملة. أبل تمثل 27%، ومايكروسوفت 34%.

هذا ليس وضعًا عاديًا. إنه إيمان عميق.

دعني أشرح ما يحدث هنا فعليًا. أبل أعلنت مؤخرًا عن أرقام قوية للربع ديسمبر — بلغت الإيرادات 143.7 مليار دولار، بزيادة 16% على الرغم من ضجيج التعريفات الجمركية. الآيفون والخدمات جاءا بقوة، وارتفعت مبيعات الصين بنسبة 38% بعد أن كانت تعاني في العام السابق. كما أنها تقوم بتحرك مثير للاهتمام مع مشروع Gemini الخاص بجوجل لتمكين Siri بدلاً من بناء نماذج اللغة الكبيرة الخاصة بها. يرى بعض الناس أن ذلك ضعف، لكن أعتقد أنه ذكي — يسمح لهم بتحقيق أرباح من ميزات الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع من خلال أعمال خدماتهم دون المخاطرة بكل شيء في تطوير نموذج داخلي.

أما وضع مايكروسوفت فهو مختلف لكنه بنفس القدر من الإقناع. نعم، انخفض سهمها بنسبة 10% بعد الربع ديسمبر بسبب خيبة أمل في نمو Azure وارتفاع استثمارات رأس المال في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أكثر من المتوقع. لكن الأمر المثير هو أن الأرباح المعدلة لا تزال قفزت بنسبة 24%. هم أساسًا العمود الفقري للمؤسسات في مجال الذكاء الاصطناعي الآن. زادت مقاعد Copilot بنسبة 160%، والمستخدمون النشطون يوميًا زادوا عشرة أضعاف. أطلقوا مؤخرًا Agent 365 لتمكين الشركات من إدارة وكلاء الذكاء الاصطناعي عبر منصات مختلفة. ولديهم أيضًا حصة بنسبة 27% في OpenAI وحقوق حصرية لأفضل نماذجها. هذا بناء حواجز قوية.

ما يميز استثمارات بيتر ثيل هو أنه يراهن بوضوح على البنية التحتية والقطاعات المؤسساتية بدلًا من الأسماء اللامعة في الأجهزة التي كان الجميع يلاحقها. حسابات التقييم تدعمه أيضًا — شركة مايكروسوفت تتداول عند 27 ضعف الأرباح بعد ذلك الانخفاض، وهو سعر معقول بالنظر إلى نمو أرباحها بنسبة 24%. وأبل عند 33 ضعف، وهو أعلى سعر، لكن الارتفاع في قيمة الخدمات مع تحقيق أرباح من الذكاء الاصطناعي حقيقي.

هذا يبدو كإشارة إلى المكان الذي ترى فيه الأموال الحقيقية فرصة الذكاء الاصطناعي تتطور خلال السنوات القادمة. ليس مجرد ضجيج، بل الشركات التي تسيطر فعليًا على التوزيع والعلاقات مع المؤسسات.