لقد أدركت شيئًا يستحق الانتباه في قطاع الطاقة. مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أصبحت تستهلك طاقة بشكل كبير، مما يخلق مشكلة إمداد حقيقية بدأت تعيد تشكيل كيفية عمل أسهم الطاقة.

فكر في الأمر - مركز بيانات ذكاء اصطناعي نموذجي يستهلك كهرباء بقدر ما تستهلكه 100,000 منزل. والأضخم منها؟ عشرين ضعف ذلك. الشبكة لا تستطيع المواكبة، وتكاليف الطاقة أصبحت عائقًا حقيقيًا لتوسع الذكاء الاصطناعي. لذلك الآن، يقوم عمال السحابة الكبرى بشيء مثير للاهتمام: إنهم لا ينتظرون أن تبني المرافق العامة البنية التحتية. إنهم يجلبون توليد الطاقة الخاص بهم.

شركة بلوم إنيرجي ونيكست إيرا إنيرجي متمركزتان بشكل أساسي في وسط هذا التحول، ولهذا السبب كنت أراقبهما عن كثب.

نهج بلوم إنيرجي ذكي. إنهم ينشرون أنظمة خلايا وقود متقدمة يمكن لمشغلي مراكز البيانات تركيبها في الموقع. الشركة قامت للتو بشراكة مع شركة بروكفيلد على صفقة بقيمة $5 مليار لتوسيع هذا عبر مشاريع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. هذا ليس صغيرًا. بروكفيلد تلتزم برأس مال كبير لبناء هذه المصانع للذكاء الاصطناعي باستخدام تقنية خلايا الوقود من بلوم. بالإضافة إلى بروكفيلد، تعمل بلوم أيضًا مع أسماء مثل إكوينيكس، أوراكل، وAEP. العام الماضي، حققت الشركة أكثر من $2 مليار في الإيرادات - بزيادة 37% عن 2024 - ولديها الآن طلبات بقيمة $20 مليار. هذا أعلى بمقدار 2.5 مرة من العام السابق. والأهم أنها الآن تحقق تدفق نقدي إيجابي، وهو أمر مهم.

نيكست إيرا إنيرجي تتعامل مع الأمر بشكل مختلف ولكنها تصل إلى نفس الاتجاه. قال مديرها التنفيذي بشكل أساسي إن شركات مراكز البيانات تتجه من شراء الطاقة إلى بناء توليدها الخاص - ما يسمونه BYOG. نيكست إيرا متعمقة في هذا مع جوجل، وتطوير مجمعات مراكز بيانات متعددة الجيجاوات. إنهم يستكشفون حتى محطات نووية جديدة معًا، وجوجل وقعت بالفعل صفقة لإعادة تشغيل منشأة نووية خاملة من المفترض أن تكون على الإنترنت بحلول 2029. نيكست إيرا أيضًا تتعاون مع إكسون على محطة غاز بقدرة 1.2 جيجاوات لتزويد مراكز البيانات بالطاقة.

الحجم مذهل. نيكست إيرا تستهدف 15 جيجاوات من مراكز البيانات المجهزة بحلول 2035، وقال مديرها التنفيذي إنه سيكون مخيبًا للآمال إذا لم يصلوا إلى 30 جيجاوات من خلال هذا المسار. لديهم الآن 20 مركزًا قيد المناقشة، وربما يصل عددها إلى 40 بحلول نهاية العام.

ما يحدث هنا هو تحول هيكلي. الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يجبر على إعادة التفكير تمامًا في كيفية توصيل الطاقة، وهذه الأسهم في قطاع الطاقة تعتبر بشكل أساسي أدوات الحفر والتجهيز. نموذج "جلب طاقتك الخاصة" انتقل من كونه ميزة إلى ضرورة عمل. هذا نوع من التحول الدائم الذي يتراكم على مدى سنوات. من المفيد مراقبته إذا كنت تنظر إلى جانب البنية التحتية لفقاعة الذكاء الاصطناعي.