هل بنك ووشي غير قادر على الاستمرار في التورط؟

المنتج | جمعية التمويل المالي

المقال | جارو

المحرر | هبي

باعتبارها أول بنك زراعي تجاري مدرج في السوق الرئيسي في الصين على مستوى البلاد، منذ أن تم إدراجه في بورصة شنغهاي في عام 2016، ظل ووكسي بنك يُعتبر معيارًا ونموذجًا للبنوك الزراعية والتجارية على مستوى البلاد، ولكن من خلال تقريره المالي لعام 2025، يتضح أن ووكسي بنك لم يعد قادرًا على المنافسة بقوة.

وفقًا للتقرير المالي لعام 2025، حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول ووكسي بنك 2806.27 مليار يوان، بزيادة قدرها 238.26 مليار يوان عن بداية العام، بمعدل نمو 9.28٪؛ وبلغ رصيد جميع الودائع 2356.21 مليار يوان، بزيادة صافية قدرها 231.40 مليار يوان عن بداية العام، بمعدل نمو 10.89٪؛ وبلغ رصيد جميع القروض 1706.29 مليار يوان، بزيادة صافية قدرها 140.09 مليار يوان عن بداية العام، بمعدل نمو 8.94٪؛ وحقق إيرادات تشغيلية قدرها 48.19 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 1.98٪، وصافي أرباح المساهمين في الشركة المدرجة 23.09 مليار يوان، بزيادة 2.53٪؛ ومعدل القروض غير المنتجة 0.77٪، بانخفاض قدره 0.01 نقطة مئوية عن بداية العام.

من الناحية الظاهرية، حقق ووكسي بنك صافي ربح قدره 23.09 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.53٪ عن العام السابق، مما يحقق هدف “الاستقرار والنمو”، لكن جودة الأرباح تحمل مخاطر خفية.

بالنظر إلى نسبة تغطية المخصصات لدى ووكسي بنك، فهي لا تزال عالية عند 414.91٪، لكنها انخفضت بمقدار 42.69 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق، وتراجعت بشكل كبير عن 522.57٪ في عام 2023، بانخفاض قدره 107.66٪، في ظل انخفاض طفيف لمعدل القروض غير المنتجة مقارنة بالعام السابق، من المحتمل أن يكون هذا الانخفاض ناتجًا عن استخدام المخصصات لتحقيق توازن الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل العائد على الأصول المتوسط ​​للبنك مرة أخرى بمقدار 0.06 نقطة مئوية ليصل إلى 1.16٪، والسبب الجوهري هو تراجع هامش الفائدة الصافية والفارق الصافي للأرباح، حتى نهاية عام 2025، كانت نسبة الفائدة الصافية والفارق الصافي 1.16٪ و1.35٪ على التوالي، وهي أقل من المتوسط ​​الوطني للبنوك التجارية.

يعد تراجع هامش الفائدة الصافية المستمر السبب الرئيسي، حيث أن انخفاض عائد القروض وضغوط تكلفة الودائع الصلبة أدى إلى نمو الدخل الصافي من الفوائد بنسبة 0.21٪، وهو أقل بكثير من معدل نمو الأصول البالغ 9.28٪. ومن الجدير بالذكر أن نسبة الودائع الثابتة في نهاية عام 2025 كانت 68.39٪، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع تكلفة الالتزامات المحتسبة.

بالنسبة لنسبة الدخل غير الفائدة، فإن عائد الاستثمار بلغ 12.53 مليار يوان، بنسبة 91.5٪، بينما لم تتجاوز إيرادات الرسوم والعمولات 1.5٪، وفي ظل تقلبات سوق رأس المال في السنوات الأخيرة، فإن هذا الهيكل للدخل قد يسبب نتائج غير متوقعة.

في ظل بيئة يسيطر فيها أن تكون رسوم البنوك الكبرى أكثر من 30٪ من الدخل غير الفائدة، فإن غياب الأعمال الوسيطة لدى ووكسي بنك يجعل من الصعب عليه مواجهة ضغط انخفاض هامش الفائدة.

وفقًا لإعلان حديث من مكتب تنظيم الأوراق المالية في جيانغسو، خلال تفتيشهم لووكسي بنك، وجدوا أن البنك يعاني من مشاكل في “بناء النظام، تنظيم الأعمال، الرقابة الداخلية وإدارة المخاطر، وتقديم المعلومات”، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، “عدم تحديث أنظمة بيع الصناديق بشكل مناسب وفقًا للواقع العملي للأعمال؛ عدم وجود تراخيص تشغيل لعدد من فروع بيع الصناديق؛ عدم قيام موظفي الامتثال والمخاطر بمراجعة الامتثال للمنتجات المباعة الجديدة وهيكل إدارتها”، وغيرها.

نتيجة لهذه المخالفات، اتخذ مكتب تنظيم الأوراق المالية في جيانغسو إجراءً من خلال إصدار خطاب تحذير للبنك.

في أبريل 2018، أصدرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في جيانغسو تقريرًا عن فحص أعمال بيع الصناديق لدى ووكسي بنك، حيث اكتشفت أن البنك لم يضع نظام تقييم مخاطر منتجات الصناديق، وأن طرق التقييم وشرحها لم تُعلن للمستثمرين، مما يعد مخالفة، وتم اتخاذ إجراء إداري بإلزام البنك بتصحيح الوضع، وتقديم تقرير تصحيح مكتوب خلال شهر.

وبعد عدة سنوات، ظهرت مخالفات أخرى في أعمال بيع الصناديق، مما يكشف عن نقص في بناء آليات الرقابة الداخلية والامتثال المستدامة، ويؤكد أن إدارة الامتثال والرقابة على المخاطر لا تزال بحاجة إلى تحسين جوهري.

الأداء الذي أظهره ووكسي بنك في عام 2025 يعكس بشكل أكبر صورة البنوك الصغيرة والمتوسطة في الصين “تبحث عن البقاء في ظل الظروف الصعبة، وتسعى للتطوير من خلال التحول”، وتوضح تجربته أن القوة التنافسية الأساسية للبنوك المحلية تكمن في “التركيز على المنطقة + آليات مرنة”، ولكن للنجاح في مواجهة إعادة هيكلة القطاع، يجب أن تتجاوز “الاعتماد على الحجم”، وتتحول إلى “القيادة بالجودة”، من خلال تحسين هيكل الأعمال عبر التمويل الشامل والتمويل التكنولوجي، بالإضافة إلى تعزيز إدارة هامش الفائدة والتحكم في التكاليف، واستكشاف مصادر دخل متنوعة مع الحفاظ على السيطرة على المخاطر.

وتتمثل التوقعات المستقبلية في مدى قدرة الأعمال التجارية للأفراد على التوقف عن الانخفاض، وتحويل الاستثمارات الرقمية إلى زيادة في الإيرادات، وتحقيق أرباح من الشركات التابعة. وإذا تمكنت من تحقيق تقدم في هذه المجالات، فربما تصبح هذه البنوك المحلية الصغيرة “نموذجًا ناجحًا آخر للتحول للبنوك الصغيرة والمتوسطة”.