لقد رأيت الكثير من الحديث عن البحث عن أسهم الدخل السلبي مؤخرًا، وبصراحة، من المفيد فهم ما تدخل فيه قبل أن تبدأ.

إذن، إليك الأمر - مؤشر S&P 500 يقف حاليًا عند عائد حوالي 1.1%، مما يعني أن أي شيء يعد بعوائد أعلى بكثير هو بالتأكيد يعرض عليك شيئًا آخر للتفكير فيه. هذا ليس بالضرورة سيئًا، فقط الواقع.

لقد كنت أبحث في ثلاثة أسماء تتكرر في محادثات الأرباح، وهي تستحق الاستكشاف إذا كنت جادًا بشأن أسهم الدخل السلبي.

أولاً هو شركاء منتجات المؤسسات. العائد بنسبة 6% لافت جدًا، أليس كذلك؟ يديرون بنية تحتية ضخمة لخطوط الأنابيب تنقل الطاقة عبر أمريكا الشمالية، لذا التدفقات النقدية مستقرة حقًا. المشكلة هي أنها منظمة كشركة ذات مسؤولية محدودة، مما يعني نماذج K-1 وتعقيدات ضريبية ستجعلك مجنونًا. بالإضافة إلى ذلك، النمو يكاد يكون غير موجود - أنت تتلقى الدفع مقابل الاحتفاظ، وليس توقع زيادة سعر السهم. ومع ذلك، فإن 27 عامًا من زيادات التوزيعات تقول شيئًا عن التزامهم.

ثم هناك Realty Income، وهي في الأساس شركة العقارات المدرة للدخل التي لا تتوقف. يملكون أكثر من 15,500 عقار وقد كانوا يرفعون أرباحهم لمدة ثلاثة عقود متتالية. العائد بنسبة 4.8% حقيقي، مدعوم بعقارات فعلية. الجانب السلبي؟ حوالي 80% من إيجاراتهم تأتي من التجزئة، لذا فإن تباطؤ إنفاق المستهلكين يؤثر عليهم مباشرة. ومثل شركة المنتجات، هذه لعبة دخل سلبي ببطء النمو - أنت لا تراهن على التقدير.

جنرال ميلز هو اللاعب المراوغ هنا. علامات تجارية أيقونية، 127 سنة من دفع الأرباح، عائد بنسبة 5.4%. لكن الشركة تعاني حاليًا من تغير أذواق المستهلكين والمتسوقين الحذرين من الميزانية. الإدارة أشاروا بالفعل إلى عام 2026 كعام استثمار، ولهذا السبب انخفض سعر السهم وارتفع العائد. هناك إمكانية لانتعاش إذا تمكنوا من التعامل مع الأمر بنجاح، لكنه أكثر خطورة من الاثنين الآخرين.

الواقع حول أسهم الدخل السلبي هو أن العوائد العالية غالبًا ما تأتي مع تنازلات. شركة المنتجات وشركة العقارات المدرة للدخل ربما تكونان الأكثر أمانًا للباحثين عن دخل محافظ. جنرال ميلز هو رهان معارض أكثر إذا كنت تعتقد أنهم يستطيعون تحويل الأمور.

الخلاصة: لا تطارد العوائد بشكل أعمى. كل واحدة من هذه لها قصة، ويجب أن تفهم ما تشتريه فعلاً قبل أن تلتزم برأس مالك.