لقد رأينا الكثير من الحديث مؤخرًا حول ما إذا كان السوق قد يتجه نحو مشكلة. وبصراحة، عند النظر إلى بعض البيانات، من الصعب تجاهل علامات التحذير.

إذن، إليك الأمر - 72٪ من الأمريكيين متشائمون بشأن الاقتصاد الآن، وقرابة 40٪ يعتقدون أن الأمور ستسوء في العام القادم. هذا شعور ثقيل جدًا ليحمله المرء. ولكن، بجانب الأجواء، هناك مقياسان محددان يستحقان الانتباه إليهما.

أولًا، نسبة سعر إلى الأرباح المعدلة للتضخم لمؤشر S&P 500 شيلر CAPE تقف حول 40. للمقارنة، هذا أعلى مستوى لها منذ انفجار فقاعة الإنترنت في أوائل الألفية. يقيس هذا المقياس بشكل أساسي الأرباح المعدلة للتضخم على مدى العقد الماضي، وعندما تصل إلى هذا المستوى العالي، عادةً ما يعني أن الأسهم تسعر توقعات متفائلة جدًا. تشير التاريخ إلى أنه عندما تتوسع التقييمات بهذا الشكل، غالبًا ما تتبعها تصحيحات. رأيناها تصل إلى الذروة في عام 1999 قبل انهيار التكنولوجيا، ومرة أخرى في أواخر 2021 قبل أن يدخل السوق منطقة الدببة.

ثم هناك مؤشر بوفيت - الذي يقيس إجمالي قيمة السوق الأمريكية مقابل الناتج المحلي الإجمالي. حاليًا، يقف حول 219٪. قال وارن بوفيت نفسه إنه عندما يقترب هذا النسبة من 200٪، فإنك "تلعب بالنار". لقد رأيناه مرتفعًا جدًا فقط خلال فقاعة الإنترنت ومؤخرًا في عام 2000. كما بلغ ذروته حوالي 193٪ في أواخر 2021، قبل أن تصبح الأمور صعبة.

الآن، إليك الحقيقة - لا يمكن لأي مقياس أن يخبرك بالضبط متى أو إذا كانت ستحدث أزمة. قد يستمر السوق في الصعود لعدة أشهر حتى لو كانت هناك هبوط وشيك. لكن هذا لا يعني أنك عالق بلا حيلة.

أفضل حماية الآن؟ التركيز على الجودة. بناء محفظة من شركات قوية ذات أساسات حقيقية. عندما تضرب التقلبات - والتي تميل إلى الحدوث، في النهاية - تكون الشركات الأقوى هي التي تصمد بشكل أفضل وتتعافى بسرعة أكبر. هكذا تتجنب أن تتعرض للدمار مهما كان القادم.

السوق قد يكون غير متوقع، لكن الاستعداد يتفوق على الذعر في كل مرة.