كنت أتابع قطاع الطاقة مؤخرًا وهناك بالفعل بعض الفرص المثيرة التي تظهر من الفوضى. كانت أسعار النفط تتقلب بشكل كبير - حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى له خلال ستة أشهر عند $66 دولار للبرميل مع استمرار الضغوط الاقتصادية، وتوترات التجارة، ومخاوف الإمدادات في التأثير على السوق. تتوقع الوكالة الدولية للطاقة الآن نمو الطلب العالمي بمقدار أكثر من مليون برميل يوميًا، وهو رقم محافظ جدًا بالنظر إلى كل ما يحدث مع إنتاج أوبك+ وعدم اليقين الاقتصادي بين الولايات المتحدة والصين.

لكن الأمر هنا - وسط كل هذه التقلبات، هناك بعض الأسهم في قطاع الطاقة التي تعتبر حقًا منخفضة القيمة وتستحق النظر. على وجه التحديد، كنت أتابع ثلاثة أسهم صغيرة في قطاع النفط تدعمها أساسيات قوية.

أولًا، لفت انتباهي Amplify Energy (AMPY). هذا المشغل المقيم في هيوستن لديه عمليات تمتد عبر أوكلاهوما، جنوب كاليفورنيا، تكساس، وجبال الروكي. ما يجعله مثيرًا هو صفقة الاندماج الأخيرة - حيث يضيف 50 مليون برميل من الاحتياطيات المثبتة ويستحوذ على ما يقرب من 300,000 فدان صافي. تشير الأرقام إلى نمو أرباح متوقع بنسبة 66.7% في عام 2025، ومع سعر أقل من $4 لكل سهم، يتداول بسعر يبدو كخصم حقيقي. من المتوقع أن تبدأ الفوائد الناتجة عن الصفقة في العام المقبل مع تحسين تدفق النقد.

ثم هناك Nine Energy Service (NINE)، التي تقدم حلول الإكمال عبر أحواض أمريكا الشمالية. لديهم تعرض أيضًا للغاز الطبيعي - حيث يرتبط أكثر من 30% من الإيرادات بعمليات الغاز. مع منشأة جديدة للبحث والتطوير في تكساس وتوسع في الأسواق الدولية، تضع الشركة نفسها في وضع جيد عندما ترتفع أسعار الغاز. يتداول عند حوالي 1.19 دولار، وهو أحد أرخص الأسهم الصغيرة في قطاع النفط حاليًا.

شركة Harbour Energy (HBRIY) هي أخرى تستحق النظر. لقد أكملوا مؤخرًا استحواذهم الضخم على Wintershall Dea في سبتمبر 2024، والذي ضاعف احتياطياتهم ووسع حضورهم العالمي بشكل كبير. من المتوقع أن يرتفع الإنتاج من 258,000 برميل من مكافئ النفط يوميًا إلى 450,000-475,000 برميل في عام 2025. كما حققوا خفضًا في التكاليف بنسبة 15%، مما يساعد على تحسين التدفق النقدي. بسعر حوالي 2.56 دولار للسهم، يبدو التقييم معقولًا بالنسبة لما بنوه.

الصورة الأوسع هنا هي أن أسهم النفط الصغيرة تقدم فرصًا حقيقية للمستثمرين المستعدين للقيام بواجبهم. نعم، هناك تقلبات ومخاطر مع هذه الأسماء ذات الأسعار المنخفضة، لكن إذا كنت تنظر إلى شركات تمتلك أصول إنتاج فعلية، وقواعد احتياطيات، وتحسن في الأساسيات، فأنت لا تراهن فقط على المزاج العام. لا تزال البيئة الاقتصادية غير مؤكدة، لكن هذا هو الوقت بالذات الذي يكون فيه العثور على جودة بسعر مخفض هو الأهم.