أرى أن الناس غالبًا ما يعقدون دورة البيتكوين أكثر مما ينبغي. في الواقع، هي بسيطة جدًا—أربعة سنوات هي نبض السوق، لا أكثر ولا أقل. كل دورة لها قصتها الخاصة، ETF، قبول من قبل الدول أو تغييرات في التدفقات المالية العالمية، لكن الإيقاع الأساسي ظل ثابتًا منذ زمن بعيد.

جوهر كل شيء هو النصف. كل 210,000 كتلة (حوالي 4 سنوات)، يتم تقليل مكافأة المعدنين إلى النصف. إنها "صدمة عرض" مبرمجة مسبقًا. عندما ينخفض سعر البيتكوين حديثًا مع استمرار الطلب بقوة، يتبع السعر نموذجًا يمكن التنبؤ به يتكون من 4 مراحل.

الربيع هو مرحلة التجميع—سعر مستقر بعد سوق هابطة، "المال الذكي" يبدأ في الشراء بصمت عندما يكون الجمهور لا يزال خائفًا. الصيف هو فترة ارتفاع قوي، يتجاوز البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق، ويشتعل FOMO، ويزيد السعر بشكل أُسّي ذو نمط مميز. ثم يأتي الخريف—مشاعر الذروة، وسائل الإعلام الرئيسية تتفاعل، تظهر أهداف سعرية جنونية. لقد تجاوزنا تلك المرحلة بالفعل. الآن هو موسم الشتاء للعملات الرقمية—انفجار الفقاعة، انخفاض حاد في السعر، وتصحيح السوق يستمر لفترة طويلة.

عند النظر إلى التاريخ، يتكرر هذا السيناريو بدقة مخيفة. النصف في 2012 أدى إلى قمة في 2013 عند 1150 دولار. النصف في 2016 دفع إلى ارتفاع أسطوري في 2017 قرب 20,000 دولار. النصف في 2020 رفع البيتكوين إلى 69,000 دولار في نهاية 2021. في 2024، النصف يضع الأساس لهذا الدورة، والسعر يصل إلى 126 ألف دولار.

لماذا يستخدم المتداولون الكبار هذه الدورة؟ لأنها توفر مسارًا كليًا. بدلاً من الانشغال بضوضاء اليوم، يعرفون متى يكون من الشجاعة، ومتى يكون من الحكمة الحذر. يتجنبون الخطأ الأكثر شيوعًا—الشراء عند القمة الصيفية، والاحتفاظ حتى موسم الشتاء.

لكن الجزء الصعب هو فترات الانخفاض. التاريخ يُظهر أن:

2013-2015: -86%
2017-2018: -84%
2021-2022: -77%

إذا طبقنا ذلك على ATH الحالي عند 126 ألف دولار، فإن انخفاضًا بنسبة 77% سيخفض البيتكوين إلى حوالي 29 ألف دولار، وانخفاض بنسبة 84% يقرب إلى 20 ألف دولار. لا أتوقع انخفاضًا بنسبة 86% هذه المرة لأن السوق أصبح أكثر نضجًا، والسيولة من المؤسسات توفر أساسًا قويًا. الانخفاضات ستكون أقل قسوة مع تطور السوق.

لذا، فإن انخفاضًا يتراوح بين 65-70% هو معقول—ليصل البيتكوين إلى نطاق 38 ألف إلى 44 ألف دولار. النقطة هي فهم ذلك للحفاظ على الهدوء عندما يتغير الاتجاه في السوق. هذه هي الطريقة الحقيقية للعب دورة الأربع سنوات.