غير مسبوق! المستثمرون الأفراد جثث متناثرة في كل مكان، بينما المؤسسات تشتري بشكل جنوني، هذه الدورة من السوق الهابطة تكمل عملية تحويل كبرى في العالم المالي!

هذه الدورة من الانخفاض في السوق تختلف عن أي دورة سابقة. الأشخاص الذين مروا بعدة دورات يستطيعون استشعار تلك الرائحة غير الطبيعية في الهواء. المشكلة ليست في مخططات الأسعار، فقد رأينا تلك الاتجاهات من قبل. الشيء الحقيقي المقلق هو مزاج المجتمع وهيكل السوق.

في فصول الشتاء السابقة، كان هناك دائمًا مجموعة من الأشخاص يكرسون أنفسهم بحماس للبناء. الآن، انخفض حجم النقاش في المجتمع المشفر بشكل ملحوظ. صرح بعض مراقبي السوق بأنهم أصبحوا “كسالى” في هذه الدورة، وفقدوا الدافع لاختبار التطبيقات، ودراسة الوثائق، والبحث عن سرد جديد، كما فعلوا في الدورات السابقة. هذا الشعور بالإرهاق، أنا أعيه جيدًا.

الأحداث التي وقعت خلال العامين الماضيين جعلت الكثيرين ضحايا. من سبتمبر إلى ديسمبر من العام الماضي، تم إنشاء ملايين المحافظ الجديدة، وكان الهدف الوحيد هو التداول على منصة إصدار عملات Meme. في ذلك الوقت، كانت وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بلقطات أرباح مضاعفة بمئات أو آلاف المرات، مما دفع المتداولين الأفراد إلى FOMO شديد. والنتيجة؟ بيانات باردة: خلال 60 إلى 90 يومًا، تجاوزت قيمة أكثر من 99% من هذه العملات صفرًا. حتى مارس من هذا العام، من بين 1.37 مليون محفظة تتداول على تلك المنصة، كانت فقط حوالي 4% تحقق أرباحًا تزيد عن 500 دولار. معظم الناس كانوا محكومين بالخسارة منذ البداية.

بعد ذلك، في العاشر من أكتوبر من العام الماضي، أدى انهيار حاد في السعر إلى تصفية أكثر من 20 مليار دولار، وشمل 1.66 مليون متداول. كانت هذه أكبر عملية تصفية في تاريخ التشفير خلال يوم واحد، متجاوزة حتى انهيارات $LUNA و FTX. العديد من الحسابات أصبحت بلا قيمة مباشرة، واضطر الكثيرون لمغادرة السوق نهائيًا. لا أستطيع لومهم.

المتداولون الأفراد في هذا الدورة مروا بعملية حصاد منهجية: إصدار تقييمات ذات قيمة سوقية عالية مع عرض تداول محدود بنسبة 5% إلى 15%؛ البيع من قبل الداخلين عند الإطلاق؛ عدم وجودهم كجهات فاعلة بعد إصدار العملات؛ بالإضافة إلى سلسلة من الحوادث الأمنية. فقط في النصف الأول من العام الماضي، تم سرقة أموال بقيمة 2.17 مليار دولار، متجاوزة العام السابق بأكمله. لذلك، فإن مزاج الصناعة كان موحدًا جدًا: “الجميع يريد أن يسرق أموالي.” والمتداولون الأفراد، بالفعل، غادروا السوق.

لكن السوق لم يفرغ تمامًا. على عكس الدورات السابقة، هذه المرة هناك قوة تدعم القاع. دخلت المؤسسات المالية. فقط في العام الماضي، شهدت الولايات المتحدة تدفقات صافية بقيمة 31.77 مليار دولار في صناديق ETF للعملات المشفرة الفورية. من بينها، اشترت BlackRock عملة البيتكوين بقيمة 24.7 مليار دولار. وتدفقت الأموال في صناديق ETH الفورية بأربعة أضعاف تقريبًا. حتى مع هيمنة الذعر على 90% من المتداولين الأفراد، لا تزال التدفقات الصافية إلى ETF تظهر بشكل متكرر.

صناديق ETF ليست سوى قمة جبل الجليد. لنوسع الرؤية: يدعمها عمالقة مثل Goldman Sachs وJPMorgan، وتقوم شبكة Canton بمعالجة أكثر من 9 تريليون دولار شهريًا من تسويات الأصول الواقعية المرمزة. تتعاون Stripe وParadigm لتطوير شبكة دفع حصرية. أصدرت شركة Figure قروضًا حقيقية بقيمة 22 مليار دولار على السلسلة، وتوسع الآن في قروض السيارات. القيمة السوقية للعملات المستقرة العالمية وصلت إلى 317 مليار دولار.

هذه استثمارات فعلية وليست مضاربة. المؤسسات ذات الحجم الكبير لن تضع أموالها في مجال لا يملك إمكانيات حقيقية. البيانات على السلسلة تؤكد هذا التحول في القوة: في مارس من هذا العام، انخفض رصيد البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له خلال عامين. ومن بين البيتكوينات التي تدخل البورصات، 64% تأتي من أكبر عشرة محافظ. السرد الرئيسي في هذه الدورة واضح: المتداولون الأفراد يخسرون، والمؤسسات تجمع الأصول.

عندما يعود المتداولون الأفراد بشكل كبير في المستقبل، سيواجهون سوقًا مختلفة تمامًا: سوق يدعمه رأس مال المؤسسات، ويتم تسوية أصوله الحقيقية باستخدام العملات المستقرة، ويعتمد على توافق المنتج مع السوق للبقاء. لقد تغيرت المنطقية الأساسية للصناعة بشكل سري.

تابعني: للحصول على تحليلات ورؤى فورية أكثر عن سوق التشفير! $BTC $ETH $SOL

#GatePreIPOs首发SpaceX #تقرير الشفافية لشهر مارس من Gate3 #غولدمان ساكس يطلب ETF للبيتكوين يحقق أرباحًا