رأيت مؤخرًا أن هناك أصدقاء يسألون عن كيفية عمل التداول بالرافعة المالية، فقررت تنظيم فهمي لهذا الأمر، لأنه يتعلق بمشكلة الانفجار في الحسابات التي يهم الكثيرين معرفتها.

لنبدأ بأبسط حالة. افترض أن سعر البيتكوين 50,000، واشتريت بمبلغ 50,000، هذا يسمى تداول عادي، لا شيء مميز. لكن الرافعة المالية تختلف، أنت فقط تحتاج إلى 5000، وأنا أدفع الباقي 45000 نيابة عنك، وهذا هو الرافعة عشرة أضعاف. بالطبع، مالي ليس هبة مجانية، عليك أن تسدد بعد ذلك.

في هذه الحالة، إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55,000، وبيعت، وأعيد لي 45,000، وحققت ربحًا صافياً قدره 10,000. أي أن رأس مالك البالغ 5000 تضاعف، وهذا هو جاذبية الرافعة المالية. لكن المشكلة تأتي إذا انخفض السعر إلى 45,000؟ رأس مالك البالغ 5000 ينتهي مباشرة، بينما القرض البالغ 45000 لا يزال موجودًا. قد تعتقد أن السعر سيرتد، لكنني لن أكون معك في "الوقوف"، لأنه مالك. لي الحق في بيع العملة مباشرة واسترداد 45000. والأسوأ من ذلك، إذا انخفض السعر إلى 44,000 وبيعت، فلن تخسر فقط رأس مالك، بل ستدينني 1000. هذا المبلغ هو دين، ويجب عليك سداده. هذا الوضع يُسمى الانفجار في الحساب.

لتجنب الانفجار، الحل الوحيد هو إضافة المزيد من الأموال إلى الحساب. مثلا، تودع 5000 أخرى، وبهذا يصبح مجموع النقد وقيمة العملة أكثر من 45000، ولن أضطر إلى تصفية مركزك قسرًا.

نصل الآن إلى النهاية النظرية، وسأحكي الآن قصة حقيقية حدثت. كانت هناك في السوق المحلية العديد من بورصات التداول الوهمية، وهذه البورصات ليست مثل المواقع التي تخلق بيانات مزيفة، فهي تقدم بيانات حقيقية، ومع ذلك يمكنها خداع المستثمرين وخسارتهم كل أموالهم.

الطريقة بسيطة جدًا. افترض أنك تتداول نوعًا من السلعة، مع رافعة عشرة أضعاف، والسعر الآن 50,000 لكل وحدة، وهناك من يفتح مراكز شراء ومن يفتح مراكز بيع، وكلهم في السوق. البورصة تملك بيانات جميع المستثمرين، وتعرف أموالهم، ونسبة الرافعة، وحتى متى يكونون نشطين.

فقط اختر وقت منتصف الليل، حين يكون معظم الناس نائمين، وتعاون بعض كبار المستثمرين الممولين، وابدأ في الصيد. لماذا منتصف الليل؟ لأن الأشخاص النائمين لا يمكنهم تلبية طلبات إضافة الهامش في الوقت المناسب. يقوم كبار المستثمرين بزيادة مراكز الشراء بشكل جنوني، ويدفعون السعر من 50,000 إلى 55,000. المستثمرون الذين لديهم مراكز مملوءة بدون نقد، مع رافعة عشرة أضعاف، يتعرضون للانفجار مباشرة. وهم لا يزالون نائمين، ولا يمكنهم إضافة الهامش، فيتم تصفيتهم تلقائيًا.

هذه العملية لا تتطلب الكثير من المال، لأن معظم الناس نائمون، ويكفي مبلغ قليل لرفع السعر. المستثمرون الذين تم تصفيتهم يضعون أوامر شراء تلقائية، مما يساعد كبار المستثمرين على الاستمرار في رفع السعر. ومع استمرار ارتفاع السعر، يبدأ المستثمرون الذين لديهم رأس مال قليل ورافعة ثمانية أو تسعة أضعاف في الانفجار أيضًا. فقط بقليل من المال، يمكن لكبار المستثمرين أن يسيطروا على السوق، ويقوموا بتصفية المستثمرين الذين يستخدمون رافعة أعلى، حتى يصلوا إلى مستوى 75,000، ويحققوا أرباحًا مضاعفة. بعد ذلك، يمكنهم عكس العملية، ويبدأون في البيع بشكل جنوني، ويضغطون على السعر نزولًا. لأن الارتفاع من 50,000 إلى 75,000 هو نتيجة تداول من قبل كبار المستثمرين، فإن عدد المتداولين الذين يتبعون الاتجاه لن يكون كبيرًا، ويمكنهم أيضًا الربح من البيع على المكشوف. من 75,000 إلى 50,000 ليس صعبًا، ويمكن تكرار العملية، والهبوط إلى 25,000. عندها، المستثمرون الذين لديهم مراكز شراء مع رافعة أكثر من خمسة أضعاف، يتعرضون للانفجار مرة أخرى. ويقوم كبار المستثمرين بإغلاق المراكز وجني الأرباح.

كل هذه العمليات حقيقية، ولا يوجد أي تزوير في البيانات. كبار المستثمرين يحتاجون فقط إلى أموال أكبر من المستثمرين العاديين، ويملكون معلومات داخلية عن بيانات التداول الخاصة بالمستثمرين، مثل سعر المراكز، حجمها، نسبة الرافعة، ومتى يكونون غير نشطين. مع هذه المعلومات، يمكنهم استهداف السوق بدقة. المستثمرون العاديون، سواء كانوا يفتحون مراكز شراء أو بيع، ينفجرون، ويحقق كبار المستثمرين أرباحًا وفيرة.

بالطبع، القصة أعلاه لا تتعلق بالبيتكوين، فهي من أعمال بورصات غير منظمة وخبيثة. البيتكوين بشكل رسمي، لا يوجد فيها كبار مستثمرين، ولا يمكن أن يسيطر 20% من الناس على 80% من العملات، والبيتكوين آمن جدًا، فكيف يمكن لبورصة أن تسرق أموال الناس عبر بيانات التداول؟

لذا، البيتكوين جيد، والانفجارات في الحسابات تعتبر طبيعية في السوق، ولا توجد مؤامرة.

إذا كنت تريد التعمق في سوق العملات الرقمية ولم تجد بعد الاتجاه الصحيح، يمكنك الاطلاع على ملف التعريف في صفحتي الرئيسية، حيث نتبادل الأفكار. وإذا أتيحت الفرصة، سأناقش معكم استراتيجيات العقود الآجلة والتداول الفوري. لكن لا تسألني مباشرة عن العملات التي أراها جيدة أو كيف أحقق أرباحًا، لأنني حقًا لا أعلم. أتمنى أن تبقى لقائنا كما هو في البداية.