حقوق المساهمين الرئيسية تتجاوز تريليون يوان وتوزيعات الأرباح تستمر لمدة 14 عامًا، كيف تفسر شركة الصين بانك آند سانشاي الموقف طويل الأمد باستخدام البيانات القوية؟

(المصدر: Investor Network - Thinking Finance)

في ظل تقلبات البيئة الاقتصادية الكلية وتحول صناعة التأمين في عمق المياه العميقة، في نهاية مارس، لا تزال شركة Ping An الصينية (601318.SH) تقدم للمستثمرين تقريرًا لعام 2025 يتميز بالمرونة واللمحات المضيئة بشكل متكرر.

في سوق معقد ومتغير، حققت شركة Ping An نموًا ثابتًا بنسبة 10.3% في أرباح التشغيل الأساسية لعام 2025، وزاد قيمة الأعمال الجديدة للتأمين على الحياة بنسبة 29.3%، معلنةً انتعاشًا شاملاً لعملياتها الأساسية من خلال زيادة ذات رقمين. وراء هذا التقرير المالي الذي فاق توقعات السوق، تكمن نجاحات شركة Ping An في تحويل “الرعاية الصحية والتقاعد” إلى “مسار نمو ثانوي” على نطاق واسع، بالإضافة إلى ثورة الكفاءة التي جلبتها استراتيجية “الذكاء الاصطناعي في كل شيء” (AI in ALL).

بصفتها شركة رائدة في القطاع، لم تبنِ شركة Ping An فقط حُصنًا تنافسيًا عميقًا في نموذج أعمالها، بل دمجت تطورها مع الاستراتيجية الوطنية، حيث استثمرت أكثر من 10 تريليون يوان لدعم الاقتصاد الحقيقي، وحققت أكثر من 700 مليون يوان من تقليل المخاطر من خلال تمكين التكنولوجيا. البيانات الصلبة في تقرير 2025 تكشف كيف استطاعت شركة Ping An، خلال فترة إعادة تشكيل القطاع بأكمله، أن تسلك طريق النمو عالي الجودة من خلال التخطيط المستقبلي والتمسك بالمبادئ طويلة الأمد.

01

عبور ضباب القطاع: تقرير مالي عالي الجودة في ظل تحديات متعددة

حاليًا، تمر صناعة التأمين الصينية بنقطة تحول بين القوى القديمة والجديدة، مع مواجهة أربعة تحديات رئيسية. أولها هو مخاطر “فقدان الفارق الربحي” الناتجة عن بيئة انخفاض أسعار الفائدة الكلية، مما يضغط على المنتجات التقليدية ذات معدلات الفائدة الثابتة العالية، ويزيد من صعوبة توافق الأصول والخصوم لدى شركات التأمين.

ثانيًا، تعمل الجهات التنظيمية على تنفيذ “التوحيد بين التقرير والتشغيل” بشكل كامل، مع فرض قيود صارمة على عمولات الوسطاء والرسوم، مما يجعل استراتيجيات “الجيش البشري” التقليدية غير فعالة تدريجيًا. بالإضافة إلى ذلك، تحولت المنافسة في صناعة التأمين من “عائدات النمو” إلى “منافسة على الحصص السوقية”، مع تصعيد طلبات العملاء من التعويض عن المخاطر إلى خدمات شاملة على مدى دورة الحياة، ومع ارتفاع معدلات المطالبات العالية في تأمين السيارات الجديدة وتكرار الأحوال الجوية القصوى، تواجه شركات التأمين تحديات غير مسبوقة في التسعير والتشغيل.

في مواجهة هذه البيئة الصعبة، يظهر تقرير 2025 أن شركة Ping An لم تقتصر على الحفاظ على وضعها الأساسي، بل أظهرت أيضًا قوة انفجارية عالية وصحة أساسية جيدة.

من ناحية، شهدت أعمالها الأساسية موسم الثمار. يُظهر التقرير أن قيمة الأعمال الجديدة في تأمين الحياة والصحة حققت نموًا كبيرًا بنسبة 29.3%، مما يثبت أن إصلاحات تأمين الحياة قد دخلت مرحلة الحصاد عالي الجودة. وفي تحول القنوات، تخلت شركة Ping An تمامًا عن الاعتماد على الحجم، وحققت “تفتح متعدد الأوجه”، حيث زاد إنتاجية فريق الوكلاء بنسبة 17.2%، كما حققت قناة التأمين البنكي نموًا انفجاريًا في قيمة الأعمال الجديدة بأكثر من 130%، وقدم قنوات الشبكات المجتمعية معدلات استمرار عالية جدًا في السياسات.

من ناحية أخرى، أظهرت شركة Ping An أيضًا قاعدة مالية عميقة تتجاوز دورة السوق. في عام 2025، تجاوز حقوق المساهمين العائدين من الشركة تريليون يوان، مع وجود أرباح غير محققة تزيد عن 90 مليار يوان على الأصول. وفيما يخص المخاوف السابقة بشأن التعرض للعقارات، قدمت الشركة في التقرير المالي “حبة دواء مهدئة” للسوق.

أظهر التقرير أن التعرضات العقارية قد تقلصت بشكل ملحوظ، مع تركيز الأصول بشكل رئيسي على الأصول ذات الجودة العالية في المدن الرئيسية، مع سيطرة عالية على المخاطر. وبفضل هذا التكوين الصحي للأصول والأرباح التشغيلية المستقرة، حققت شركة Ping An 14 عامًا متتاليًا من زيادة توزيعات الأرباح النقدية، مما يرسل إشارة قوية إلى سوق رأس المال بقيمة الشركة.

02

بناء حُصن استراتيجي: “التنسيق بين الطب والرعاية” و"إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي" كعنصرين رئيسيين

في ظل تباطؤ نمو التأمين على الحياة التقليدي، تمكنت شركة Ping An من الصعود ضد التيار، بفضل استشعارها الحاد لاحتياجات المجتمع المتقدم في العمر، واستخدامها المتقن للتكنولوجيا لبناء دائرة تجارية يصعب على المنافسين تكرارها.

حاليًا، لم تعد شركة Ping An مجرد شركة مالية تبيع وثائق التأمين، بل تحولت إلى منظّم يقدم “خطة حياة المستقبل”. في عام 2025، غطت خدمات الرعاية المنزلية (Ping An Housekeeper) أكثر من 100 مدينة رئيسية في البلاد، من خلال نموذج “طبيب واحد + خادم واحد”، الذي يعالج بدقة مشكلات “عدم الأمان في المنزل وصعوبة الوصول إلى الطبيب” التي يعاني منها كبار السن. كما أطلقت خطة “كرامة الحياة” التي تغطي الرعاية النهائية، لتعزيز دائرة الخدمة.

هذه المنظومة الخدمية جلبت قيمة تجارية مذهلة للشركة. يُظهر التقرير أن العملاء الذين يتمتعون بحقوق الرعاية الصحية والتقاعد لديهم يساهمون في متوسط ​​مصاريف تأمين أعلى وعدد عقود أكبر، مما يساهم بأكثر من نصف النمو الجديد للشركة. والأهم، أن معدل الاحتفاظ بالعملاء الذين يستخدمون خدمات الرعاية الصحية والتقاعد يبلغ 93%، ومعدل التغطية الإضافية أعلى بأربعة نقاط مئوية من العملاء العاديين. نجحت شركة Ping An في تحويل “قلق التقاعد” المجتمعي إلى “زيادة أعمال حقيقية”.

من خلال تطبيق واحد، ومدير علاقات واحد، وحل شامل يلبي احتياجات العملاء المالية والصحية، تشكل المنهجية الأساسية للتمويل الشامل في Ping An. من بين حوالي 240 مليون عميل، يمتلك ما يقرب من 40% منهم عقودًا مع شركات فرعية متعددة. والأكثر إثارة للدهشة، أن العملاء الذين يمتلكون ثلاثة أنواع أو أكثر من المنتجات لديهم معدل احتفاظ يصل إلى 99%. هذا الولاء العالي، الذي يتجلى في “شراء المزيد، والرحيل أقل”، يعود إلى تقديم Ping An تجربة “مريحة، موفرة للوقت، وموفرة للمال”، مما يعزز الحصن المنيع للأصول القائمة.

“الذكاء الاصطناعي في كل شيء” ليس مجرد شعار. في عام 2025، لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد مفهوم غامض في تقارير Ping An، بل أصبح مدمجًا بشكل عميق في جميع عمليات التشغيل، مع أكثر من 70 ألف وكيل ذكاء اصطناعي تم تطويره، وخدمة العملاء عبر الذكاء الاصطناعي تغطي 80% من إجمالي الطلبات.

وفي مجالات التأمين والمطالبات، كانت التجربة التي أحدثتها التكنولوجيا واضحة بشكل خاص. عبر تقنية الذكاء الاصطناعي، بلغت نسبة “التحقق من التأمين في ثوانٍ” في تأمين الحياة 94%؛ وفي عمليات المطالبات، تجاوزت نسبة “السرعة في الدفع” 90%، حيث يمكن للعملاء الحصول على نتائج التعويض خلال ثوانٍ عبر التطبيق.

وفي الإدارة الداخلية، أدت إدارة “الفرع الرقمي” المدفوعة بالذكاء الاصطناعي إلى خفض تكاليف الإدارة بنسبة تتراوح بين 15% و20%. ومع احتلالها المركز الأول عالميًا في عدد براءات الاختراع في التكنولوجيا المالية والطبية، أثبتت Ping An من خلال تحسين الكفاءة أنها شركة “رائدة في التكنولوجيا”.

03

التمسك بالمبادئ طويلة الأمد: تنشيط الاقتصاد الحقيقي عبر التمويل، ورد الجميل للمجتمع عبر ESG

باعتبارها نموذجًا للقطاع المالي الوطني، تلتزم شركة Ping An دائمًا بموقع سياسي عالٍ، وتبني نجاحها التجاري على خدمة الاستراتيجية الوطنية وتعزيز رفاهية المجتمع.

في دعم الاقتصاد الحقيقي، تستفيد Ping An من ميزة “رأس المال الصبور” للاستثمار، حيث استثمرت أكثر من 10 تريليون يوان لدعم الاقتصاد الحقيقي. وفي تخصيص الأصول، استجابت الشركة بدقة للاستراتيجية الوطنية، وأعلنت بشكل علني لأول مرة عن اعتماد “الذهب” كأصل استراتيجي رئيسي، وركزت بشكل استراتيجي على مجالات “الإنتاجية الجديدة”، مستثمرةً أموالًا هائلة في قطاعات الحوسبة الدقيقة، والروبوتات، والصناعات الدوائية الحيوية، والطاقة الخضراء، لتحمل مسؤولية دعم ترقية الصناعات الوطنية.

وفي مجال الالتزام بـ ESG والمسؤولية الاجتماعية، حققت Ping An أيضًا قفزات من رد الفعل السلبي إلى المبادرة. في عام 2025، نفذت شركة Ping An للتأمين على الممتلكات خطة “تقليل المخاطر”، باستخدام البيانات الضخمة والتنسيق مع الشرطة، لإجراء حملات وقائية مسبقة مثل “مشروع الأمان في كل منزل” خلال الأعياد الكبرى، وتحذيرات مسبقة من الكوارث الطبيعية. خلال عام واحد، حققت الشركة تقليلًا للمخاطر الاجتماعية بأكثر من 700 مليون يوان، مما يعكس جوهر “الوقاية قبل وقوع الحوادث” في التأمين.

بالإضافة إلى ذلك، تتصدر Ping An مجال التمويل الأخضر، من خلال تطوير تأمينات الكربون، وتأمين الكوارث الكبرى، وغيرها من المنتجات الخضراء المبتكرة، وتحقيق تصنيفات عالية من مؤسسات دولية مثل MSCI في ESG لسنوات متتالية. وفي حماية حقوق المستهلكين، تركز الشركة على حماية حقوق “الشركات والموظفين” وكبار السن، وتعمل على تطوير نماذج تنمية ريفية من خلال “مشروع الثلاث قرى” والتكنولوجيا، مما يرقى إلى مستوى التحول من “نقل الدم” إلى “توليد الدم” في عملية تنشيط الريف.

النتائج المبهرة التي تظهر في تقرير 2025 لشركة Ping An ليست صدفة. ففي وقت يعاني فيه القطاع من قلق انخفاض أسعار الفائدة وتحول الامتثال، استطاعت الشركة، من خلال نموذجها الفريد “التمويل الشامل + الرعاية الصحية والتقاعد” وتمكين التكنولوجيا، أن تتخطى المياه العميقة للتحول.

الأرباح المزدوجة ذات الرقمين والنمو في قيمة الأعمال الجديدة ليست فقط تأكيدًا على تصميمها الاستراتيجي على مدى السنوات الماضية، بل تثبت أيضًا للمستثمرين أن شركة Ping An، التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وتتميز بالرعاية الصحية والتقاعد، وتهتم بالاقتصاد الحقيقي، قادرة على عبور أي دورة اقتصادية، وتأمين قيمة طويلة الأمد وسط حالة عدم اليقين. (إنتاج Thinking Finance) ■

(هذا المقال للاطلاع فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية، السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار)