ثلاثة أسباب لبيع CHE وشراء سهم واحد بدلاً من ذلك

ثلاثة أسباب لبيع CHE وشراء سهم واحد بدلاً من ذلك

كايوود أوموتشو

الثلاثاء، 17 فبراير 2026 الساعة 1:05 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

CHE

+0.51%

^GSPC

-0.88%

تتداول شركة Chemed بسعر 473.22 دولار للسهم وظلت على مسار السوق بشكل عام، محققة زيادة بنسبة 6.4% خلال الأشهر الستة الماضية. في الوقت نفسه، عاد مؤشر S&P 500 بنسبة 6%.

هل هناك فرصة شراء في Chemed، أم أنها تشكل خطراً على محفظتك؟ احصل على التحليل الكامل من خبرائنا، وهو مجاني.

لماذا لا يثير Chemed اهتمامنا؟

ليس لدينا ثقة كبيرة في Chemed. إليك ثلاثة أسباب تبرز وجود فرص أفضل من CHE وسهم نفضل امتلاكه.

1. نمو الإيرادات على المدى الطويل مخيب للآمال

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل لشركة ما إلى جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعين جيدين أو أكثر، لكن الأفضل هو أن تنمو باستمرار على المدى الطويل. للأسف، كان نمو الإيرادات السنوي المعدل لشركة Chemed بنسبة 4.1% خلال السنوات الخمس الماضية متوسطًا، ولم يرقَ إلى معاييرنا لقطاع الرعاية الصحية.

إيرادات Chemed الفصلية

2. تراجع هامش التشغيل المعدل

هامش التشغيل المعدل هو أحد أفضل مقاييس الربحية لأنه يوضح كم من المال تحققه الشركة بعد خصم جميع النفقات الأساسية، مثل التسويق والبحث والتطوير. كما يزيل التكاليف غير المتكررة لتقديم صورة أفضل للأرباح الطبيعية.

عند تحليل الاتجاه في ربحيتها، انخفض هامش التشغيل المعدل لشركة Chemed بنسبة 4.3 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. يثير هذا التساؤلات حول قاعدة نفقاتها لأن نمو الإيرادات كان من المفترض أن يمنحها مرونة على تكاليفها الثابتة، مما يؤدي إلى اقتصاديات الحجم وربحية أفضل. كان هامش التشغيل المعدل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 13.9%.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لشركة Chemed (غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا)

3. استثمارات جديدة لا تؤتي ثمارها مع تراجع العائد على رأس المال المستثمر

العائد على رأس المال المستثمر، أو ROIC، هو مقياس يُظهر كم من الربح التشغيلي تولده الشركة بالنسبة للأموال التي جمعتها من (الديون وحقوق الملكية).

نحب الاستثمار في الشركات ذات العوائد العالية، لكن الاتجاه في ROIC الخاص بالشركة هو ما يفاجئ السوق غالبًا ويؤدي إلى تحرك سعر السهم. للأسف، انخفض ROIC لشركة Chemed خلال السنوات القليلة الماضية. نحب ما قامت به الإدارة في الماضي، لكن تراجع العوائد ربما يكون علامة على وجود فرص نمو مربحة أقل.

العائد على رأس المال المستثمر خلال 12 شهرًا الماضية لشركة Chemed

القرار النهائي

ليست Chemed شركة سيئة، لكنها لا تجتاز اختبار الجودة لدينا. ومع ذلك، يتداول السهم حاليًا عند مضاعف 18.9× على أساس السعر إلى الأرباح المتوقع (أو 473.22 دولار للسهم). على الرغم من أن هذا التقييم عادل، إلا أن الارتفاع المحتمل لا يقارن بالمخاطر المحتملة. نحن واثقون إلى حد كبير أن هناك أسهمًا أفضل للشراء الآن. نوصي بالبحث عن شركة صناعية آمنة ومستقرة تستفيد من دورة الترقية.

تتواصل القصة  

الأسهم التي نود شراؤها بدلاً من Chemed

السوق مرتفعة بشكل كبير هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تساهم بنصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، وله سبب وجيه. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون ثمنًا أقل. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة مختارة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل نيفيديا (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025)، بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة Tecnoglass التي كانت صغيرة جدًا سابقًا (+1,754% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك التالية للفوز مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات