إناغاس إس إيه (ENGGF) ملخصات مكالمة أرباح عام 2025: أداء مالي قوي وسط …

أخبار جوروفيكس

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 4 دقائق قراءة

في هذا المقال:

ENGGF

-20.30%

ظهرت هذه المقالة أولاً على جوروفيكس.

**الربح الأساسي بعد الضرائب:** 266.3 مليون يورو.

**EBITDA:** 675.7 مليون يورو.

**صافي الربح ( بما في ذلك البنود غير المتكررة ):** 339.1 مليون يورو.

**المصاريف التشغيلية الأساسية:** انخفضت بنسبة 0.6% مقارنة بمستويات 2024.

**المصاريف المالية:** انخفضت بنسبة 20.5%.

**صافي الدين:** 2.47 مليار يورو.

**تكلفة التمويل للديون الإجمالية:** 2.1%.

**نسبة التمويل إلى صافي الدين:** 25.7%.

**وضع السيولة:** أكثر من 2.51 مليار يورو.

**مساهمة الشركات التابعة في EBITDA:** 155.3 مليون يورو.

**تأثير تدوير الأصول:** أرباح رأس مال صافية من مبيعات واستحواذات مختلفة، بما في ذلك 5.1 مليون يورو من سوتو لا مارينا و9.6 مليون يورو من سيركومغاز.

**أهداف 2026:** ربح أساسي بعد الضرائب يقارب 235 مليون يورو، دين صافي حوالي 2.4 مليار يورو، EBITDA 620 مليون يورو، وتوزيع أرباح قدره يورو 1 للسهم.

تحذير! لقد اكتشفت جوروفيكس 7 علامات تحذير مع ENGGF.

هل ENGGF مقيم بشكل عادل؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التد Discount التدفقات النقدية الحرة المجانية المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 17 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

تجاوزت شركة إناغاس إس إيه (ENGGF) أهداف ميزانيتها لعام 2025، مما يدل على تنفيذ قوي لخطة استراتيجيتها.

أظهر نظام الغاز الإسباني ضمان إمداد وتوافر بنسبة 100%، مما ساهم بشكل كبير في أمن الطاقة.

حققت الشركة زيادة بنسبة 7.4% في إجمالي الطلب على الغاز المنقول، مع ارتفاع ملحوظ بنسبة 33.4% في طلب الغاز لتوليد الكهرباء.

حافظت إناغاس إس إيه (ENGGF) على وضع مالي قوي مع دين صافي قدره 2.47 مليار يورو، ضمن توقعات ميزانيتها السنوية.

أحرزت الشركة تقدمًا كبيرًا في بنية تحتية للهيدروجين الأخضر، مع تأمين تمويل كبير ودعم سياسي للمشاريع المستقبلية.

نقاط سلبية

هناك عدم يقين بشأن الإطار التنظيمي للفترة من 2027 إلى 2032، والذي قد يؤثر على التعويضات المستقبلية.

لا تزال قضايا التحكيم في بيرو غير محلولة، مع توقع تأخيرات في تدفقات النقد حتى عام 2030.

تواجه الشركة احتمالية تأخير في مشاريع بنية تحتية للهيدروجين بسبب مهام إدارية مثل التصاريح والتقييمات البيئية.

شركة إناغاس إس إيه (ENGGF) لا تعتمد على تدفقات نقدية من جائزة GSP في 2026، مما يعكس موقفًا ماليًا محافظًا.

لا يزال الإطار التنظيمي لاستثمارات الهيدروجين قيد التطوير، مما يخلق عدم يقين بشأن العوائد المستقبلية.

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك تزويدنا برؤى حول المراجعة التنظيمية ومخاطر التعويض للفترة من 2027 إلى 2032؟ وأخيرًا، ما الذي تسبب في تحول مخصصات بقيمة 70 مليون يورو؟ وأخيرًا، هل من المتوقع تأخيرات في قرار مشروع شبكة الهيدروجين، وكيف قد يؤثر ذلك على سياسة الأرباح؟ الجواب: تهدف المراجعة التنظيمية إلى الحفاظ على الاستقرار، مع توقع تعديلات ولكن بدون تغييرات كبيرة. أربعة عناصر مهمة: المصاريف التشغيلية، الحفاظ على هوامش المصاريف التشغيلية، تحفيز تمديد عمر الأصول، وآلية لتوافر نظام الغاز. يتعلق تحول الـ70 مليون يورو بمخصص لضريبة محتملة من Tallgrass Energy، دون تأثير سلبي متوقع. قد يوفر التأخير في بنية تحتية للهيدروجين أموالًا للاستثمارات المستقبلية، مع الحفاظ على سياسة أرباح مستقرة.

قراءة المزيد  

سؤال: هل يمكنك تحديثنا بخصوص جدول زمني للمسودة التنظيمية ونهجك في عمليات الدمج والاستحواذ نظرًا لقوة ميزانيتك؟ الجواب: تخطط CNMC لإصدار مسودة المقترحات الدائرية للمشاورة العامة خلال الأسابيع القادمة، من المحتمل بحلول مارس أو أبريل، مع توقع الموافقة النهائية بحلول أكتوبر. فيما يخص عمليات الدمج والاستحواذ، تركز إناغاس على النمو العضوي في الهيدروجين المتجدد، واستدامة الأرباح، وتصنيفات الائتمان. يجب أن تتوافق أي فرص استثمارية مع معايير استراتيجية، مع التركيز على إسبانيا وأوروبا والأصول المنظمة.

سؤال: مع هدف الدين المالي الصافي الثابت لعام 2026، هل لا يتوقع تدفقات نقدية من بيرو في 2026؟ وما الذي سيدفع نمو صافي الدخل بشكل كبير في 2027؟ الجواب: نحن لا نعتمد بشكل محافظ على تدفقات نقدية من بيرو في 2026، ونتوقعها بحلول 2030. من المتوقع أن ينمو صافي الدخل في 2027 من خلال تحسين EBITDA وBDI في بداية الفترة التنظيمية القادمة، على الرغم من عدم تقديم توجيه محدد بعد.

سؤال: ما معدل العائد الذي تتوقع أن توافق عليه CNMC، وما توقعاتك لإطار تنظيم الهيدروجين؟ الجواب: نتوقع معدل عائد يقارب 6.5%، متوافقًا مع معدل نظام الكهرباء. سيتم تشكيل إطار تنظيم الهيدروجين من خلال نقل حزمة الهيدروجين والغاز منخفض الكربون الأوروبية، مع توقع مشروع قانون قريبًا. هذا سيحدد نظام الهيدروجين الوطني، السوق المنظم، آليات تطوير البنية التحتية، وحوافز الطلب.

سؤال: هل يمكنك تفصيل استثمار بقيمة 225 مليون يورو مخطط لعام 2026، وتوضيح جدول زمني لـ GSP وتفاصيل تنظيم الهيدروجين؟ الجواب: يشمل استثمار 2026 حوالي 97 مليون يورو للبنية التحتية للغاز الطبيعي، و49 مليون يورو للبنية التحتية للهيدروجين، و55 مليون يورو للأعمال الجديدة. من المتوقع أن يتم حل استئناف إلغاء GSP بحلول نهاية عام 2026. من المتوقع أن يكون مشروع قانون تنظيم الهيدروجين قريبًا، مع استعداد CNMC للمسؤوليات التنظيمية المستقبلية.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

الشروط والأحكام وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات