بنك كواندا يواجه أزمة: انخفاض الأرباح الفصلية بنسبة 44.9%، والقروض العقارية تصبح المنطقة الأكثر تضررًا من الديون المعدومة

لماذا زادت خسائر انخفاض الائتمان بشكل كبير في الربع الرابع من بنك إكسبو؟

وصل إجمالي الأصول لبنك إكسبو إلى مستوى 7 تريليون يوان، وقدم تقريرًا سنويًا يوضح تراجع الأرباح الصافية للسنة الثانية على التوالي بحلول عام 2025.

لكن ما أثار صدمة السوق بشكل واسع هو “الانخفاض العميق” في الأرباح الفصلية في الربع الرابع: حيث كانت الأرباح الصافية المخصصة للمساهمين في الشركة الأم فقط 18.08 مليار يوان، بانخفاض بنسبة 44.91% على أساس سنوي، والسبب وراء ذلك هو تكبد خسائر انخفاض الائتمان بمبلغ يصل إلى 175.88 مليار يوان في الربع الواحد.

لغز “فقدان الدم” في الربع الرابع لبنك إكسبو: خسائر انخفاض الائتمان تصل إلى 175 مليار يوان

في عام 2025، حقق بنك إكسبو إيرادات تشغيلية قدرها 1263.11 مليار يوان، بانخفاض بنسبة 6.72% على أساس سنوي. وبلغ صافي الربح المخصص للمساهمين 388.26 مليار يوان، بانخفاض بنسبة 6.88%. تظهر البيانات أن إيراداته دخلت في وضع “تراجع مستمر لأربعة فصول”، ولم يتمكن صافي الربح من الاستمرار في التعافي بعد تراجعه في عام 2024.

لكن المفاجأة الأكبر كانت في الانخفاض الحاد في الأرباح الصافية في الربع الرابع. خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025، كانت أرباح البنك الصافية المخصصة للمساهمين في كل ربع أكثر من 120 مليار يوان، ولكن في الربع الأخير، كانت الأرباح الصافية المخصصة للمساهمين في الشركة الأم فقط 18.08 مليار يوان، بانخفاض بنسبة 44.91% على أساس سنوي.

وفي الربع الرابع من عام 2025، استمر صافي دخل الفوائد لبنك إكسبو عند مستوى يزيد عن 200 مليار يوان، مما يدل على أن قدرته على تحقيق الأرباح من الإقراض لم تتراجع. ولكن، عند النظر بشكل أعمق، كانت خسائر انخفاض الائتمان تصل إلى 175.88 مليار يوان، وهو تقريبًا 6 أضعاف ما كانت عليه في الربع الثالث (29.36 مليار يوان)، وتشكل تقريبًا نصف إجمالي المخصصات السنوية. هذه “احتياطات المخاطر” الضخمة كوحش ضخم، ابتلع معظم أرباح المساهمين، مما أدى إلى تراجع الأرباح الصافية من مئات المليارات إلى 18 مليار يوان فقط.

وفقًا لبيان الأداء، زاد بنك إكسبو من حجم المخصصات في الربع الرابع من عام 2025، مع التركيز بشكل رئيسي على الأعمال التجارية بالتجزئة. وفي ظل عدم تحسن واضح في سوق العقارات، فإن مخاطر القروض بالتجزئة، خاصة تلك المرتبطة بالعقارات، تظل عالية.

إنذار جودة الأصول: انخفاض نسبة التغطية للمخصصات إلى أقل من 175%

جانب آخر من ضغوط الأداء هو تدهور جودة الأصول بشكل تدريجي.

بنهاية عام 2025، تجاوز رصيد القروض غير العاملة لبنك إكسبو حاجز 500 مليار يوان، بزيادة قدرها 14.9 مليار يوان عن نهاية العام السابق؛ وارتفعت نسبة القروض غير العاملة إلى 1.27%، بزيادة قدرها 0.02 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

وراء البيانات، توجد إشارات على تشديد المخاطر بشكل شامل: ارتفعت نسبة القروض ذات التصنيف “مراقبة” إلى 1.85%، وارتفعت نسبة القروض المتعثرة إلى 2.13%، مما يدل على أن ضغط التعرض للمخاطر في المستقبل سيستمر في الارتفاع.

الأكثر إثارة للقلق هو أن نسبة التغطية للمخصصات، التي تعتبر سلاح البنك لمواجهة المخاطر، استمرت في الانخفاض منذ عام 2023، حيث انخفضت بنسبة 6.45 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق إلى 174.14%، مما يشير إلى تراجع القدرة على مواجهة المخاطر بشكل مستمر.

وبالنظر إلى توزيع القروض غير العاملة عبر القطاعات، فإن قطاعي العقارات والصناعة التحويلية سجلا ارتفاعًا كبيرًا في رصيد القروض غير العاملة، كما ارتفعت أيضًا الرصيد غير العامل للقروض بالتجزئة، مما يجعلها الخزان الرئيسي للمخاطر. وفي ظل استمرار وجود مخاطر غير محسوبة، فإن معركة بنك إكسبو للحفاظ على جودة أصوله لا تزال طويلة وشاقة.

(رقم تسلسلي للمقال: 2039238464704221184/GJ)

إخلاء المسؤولية: لا يشكل هذا المقال نصيحة استثمارية لأي شخص على الإطلاق.
بيان حقوق الملكية الفكرية: حقوق ملكية أعمال “مخبز المالية” تعود لشركة Shanghai Miaotan Network Technology Co., Ltd.