البنك الزراعي للتخزين البريدي تقرير عام 2025: خفض المخصصات مقابل الأرباح، النمو لا يزال يظهر علامات الضعف

سؤال AI · انخفاض كبير في نسبة التغطية الاحتياطية لبنك البريد، لماذا لا تزال وتيرة الأداء تتراجع؟

يظهر تقرير عام 2025 لبنك البريد أن محرك نمو أرباحه ضعيف نسبياً. من بين الستة البنوك الحكومية الكبرى، تأتي إيرادات الشركة وصافي أرباحها بعد خصم حقوق المساهمين في المراتب الوسطى والمنخفضة.

ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أن وسادة المخاطر الخاصة به — نسبة التغطية الاحتياطية — انخفضت بشكل كبير خلال فترة التقرير بأكثر من 58 نقطة مئوية. في ظل تقليل الاحتياطيات بشكل كبير، لا تزال وتيرة الأداء تتراجع، مما قد يبرز بشكل أكبر نقص الزخم في نمو الأعمال الأساسية، بالإضافة إلى التحديات التي تواجهها الهيكلية الحالية لـ “البنك التجزئة الكبير” في مواجهة تقلبات الدورة الصناعية.

وتيرة النمو في الأداء تأتي في المراتب الوسطى والمنخفضة بين البنوك الستة الكبرى

تشير البيانات إلى أن صافي أرباح المساهمين في البنوك الستة الكبرى في عام 2025 حققت نمواً إيجابياً، لكن التباين في معدل النمو واضح: البنك الزراعي يتصدر بنسبة نمو 3.18%؛ والبنك الصيني والبنك النقل بنسبة 2.18% لكل منهما؛ وبنك البريد بنسبة 1.07%.

وهذا يعني أنه في ظل نفس الخلفية الاقتصادية والصناعية، فإن مرونة نمو أرباح بنك البريد أقل نسبياً، ولم يتمكن من إظهار مرونة أداء أقوى مثل البنك الزراعي والبنك الصيني.

مصدر النمو في الأرباح هو الإيرادات. في عام 2025، زادت إيرادات بنك البريد بنسبة 1.99% على أساس سنوي. هذا المعدل يزيد قليلاً عن بنك البناء والتشييد بين البنوك الستة. تباطؤ نمو الإيرادات يقيّد مباشرة الحد الأقصى لنمو أرباحه.

انخفاض نسبة التغطية الاحتياطية بأكثر من 58 نقطة مئوية

ومن الجدير بالملاحظة أنه، مع تباطؤ نمو الأداء، شهدت وسادة المخاطر — “نسبة التغطية الاحتياطية” — تراجعاً ملحوظاً. انخفضت هذه النسبة في عام 2025 بأكثر من 58 نقطة مئوية، وهو انخفاض أكبر بكثير من باقي البنوك الحكومية الكبرى. على الرغم من هذا الانخفاض، لا تزال نسبة التغطية الاحتياطية لبنك البريد نسبياً مرتفعة.

عادةً، يشير انخفاض نسبة التغطية الاحتياطية إلى تقليل البنك لمخصصات خسائر القروض، مما يساهم في “تحرير” الأرباح وزيادة الربحية على المدى القصير. ومع ذلك، في ظل انخفاض نسبة التغطية الاحتياطية بشكل كبير، لا تزال وتيرة نمو صافي الأرباح لبنك البريد تتأخر بين البنوك الستة.

وهذا قد يعكس من جانب آخر أن القدرة الربحية وزخم النمو في الأعمال الأساسية لبنك البريد تواجه ضغوطاً كبيرة.

تضييق الفارق في صافي الفوائد، وضغوط على صافي دخل الفوائد

أظهرت الدراسات أن استراتيجية “البنك التجزئة الكبير” لبنك البريد تمنحه قاعدة ضخمة من ودائع الأفراد، مع استقرار نسبي في جانب الالتزامات. ومع ذلك، في ظل بيئة استمرارية تقديم التسهيلات للاقتصاد الحقيقي وانخفاض أسعار الفائدة السوقية، يواجه قطاع البنوك ضغوطاً على هامش الفائدة الصافي. مقارنة مع الأعمال المصرفية للشركات، والأعمال في السوق المالية، والأنشطة الدولية التي تتميز بتوازن أكبر، قد يكون اعتماد بنك البريد على فرق الفائدة بين الإيداع والقرض أعلى.

تشير البيانات إلى أن صافي دخل الفوائد لبنك البريد في عام 2025 بلغ 2816.2 مليار يوان، بانخفاض قدره 1.57% على أساس سنوي. في عام 2025، كان هامش صافي الفوائد 1.66%، وهو انخفاض واضح مقارنة بـ 1.87% في عام 2024.

خلال فترة التقرير، زاد صافي دخل الرسوم والعمولات لبنك البريد بنسبة 16.15%، وهو معدل نمو ملحوظ. ومع ذلك، من حيث الحجم المطلق، فإن صافي دخل الرسوم والعمولات البالغ 293.65 مليار يوان، مقارنة ببنك الصناعة والتجارة، والبنك الزراعي، لا يزال صغيراً نسبياً.

وهذا يعني أن مساهمة الدخل غير الناتج عن الفوائد في الإيرادات والأرباح الإجمالية لبنك البريد قد زادت، لكنها لا تزال غير قادرة على تغيير الهيمنة الكبيرة لصافي دخل الفوائد على المدى القصير، ويظل تحول الهيكلية في مصادر الدخل مهمة طويلة الأمد.