Wintermute：صفقة وقف إطلاق النار ماتت، والسوق تعود إلى وضع التصعيد، وتأكيد إعادة فتح مضيق تايوان قد يدفع بيتكوين لاختراق 75,000 دولار

موقع مارس فاينانس يذكر أن شركة Wintermute نشرت أن السوق شهدت الأسبوع الماضي مرحلتين واضحتيْن: النصف الأول من الأسبوع مدفوع بتوقعات وقف إطلاق النار، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 4.5%، وارتفع البيتكوين بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر VIX إلى ما دون 20. في نهاية الأسبوع، انهارت محادثات إسلام أباد، وأعلنت الولايات المتحدة فرض حصار بحري شامل على الموانئ الإيرانية، وارتفعت أسعار برنت النفطية بنسبة 8% في يوم واحد، متجاوزة 103 دولارات، وتراجعت الأصول عالية المخاطر. من الناحية الكلية: ارتفعت مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر مارس بنسبة 3.3% على أساس سنوي، ومؤشر core CPI بنسبة 2.6%، وهو أقل قليلاً من التوقعات. يعتقد السوق أن هذا لا يزال نتيجة صدمة الطاقة المركزة، وليس تضخمًا واسع النطاق. انخفضت الأسواق الآسيوية بشكل طفيف خلال الليل، وظلّت عقود مؤشرات ناسداك المستقبلية ثابتة. رد فعل السوق على كل خبر جديد بدأ يتراجع، وربما يكون السوق قد قام بتسعير أسوأ السيناريوهات، أو أصبح الآن في حالة من الرضا الذاتي. فيما يخص الأصول المشفرة: ارتفع البيتكوين بنسبة 2.6% الأسبوع الماضي، لكنه لم يقود الارتفاع. السعر يتداول في نطاق 65,000 إلى 73,000 دولار لأكثر من شهرين. تدفقات صندوق البيتكوين الفوري الأسبوع الماضي بلغت 22.3 مليون دولار، بينما استمر تدفق الأموال خارج صندوق إيثيريوم، حيث بلغ صافي التدفقات خلال العام 327 مليون دولار. العقود الآجلة الدائمة استقرت بين 280 و300 مليار دولار. خيارات التداول تظهر أن تعرض غاما في نطاق 68,000 إلى 72,000 دولار يعني أن أنشطة التحوط ستزيد من تقلبات الاتجاهين داخل هذا النطاق. ترى Wintermute أن تداول وقف إطلاق النار قد انتهى، وأن السوق عاد إلى وضع التصعيد، لكن وظيفة رد الفعل في السوق بدأت تتراجع. تأكيد إعادة فتح مضيق هرمز قد يدفع البيتكوين لاختراق 75,000 دولار، لكن استمرار التصعيد قد يؤدي إلى تذبذب السعر ضمن نطاق مع ميل هابط. موسم الأرباح قد يعيد جزءًا من تركيز السوق إلى الأساسيات، مما قد يغير سلوك الاحتفاظ بالمراكز عند حدود النطاق.