الوسيط المالي كواندا: من "دمار الحضارة" إلى وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، السوق يعاود التذبذب بين TACO

بالأمس، شهدت الجغرافيا السياسية انقلابًا دراماتيكيًا. أطلق ترامب خلال التداول تصريحات متطرفة مفادها أن “حضارة إيران ستختفي”، ثم أعلنت إيران عن عدم مشاركتها في المحادثات الهادفة إلى وقف إطلاق النار، مما أدى إلى تدهور سريع في الوضع، وتوسعت خسائر الأسهم الأمريكية، وارتفعت أسعار النفط، وارتفعت مشاعر الحذر في السوق. ومع ذلك، بعد بضع ساعات فقط، تغيرت الأحداث بشكل مفاجئ، حيث قبل ترامب الوساطة الباكستانية وأعلن عن وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، ووافقت إسرائيل وإيران على ذلك، وسيتم استئناف مفاوضات إيران والولايات المتحدة يوم الجمعة في إسلام أباد. هذا التحول من ضغط قصوى إلى كبح طارئ يُعد مرة أخرى أداءً كلاسيكيًا لسيناريو TACO.

من منظور TACO، تؤكد هذه الحادثة مرة أخرى على منطق تسعير السوق لنموذج سلوك “ترامب دائمًا يتراجع في اللحظة الأخيرة”. عندما كانت الأوضاع تتصاعد خلال التداول، ارتفعت مشاعر الحذر مؤقتًا وأسهمت في ارتفاع أسعار النفط والذهب، ولكن مع إعلان وقف إطلاق النار، انخفضت عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة بنسبة 10% بسرعة، وارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد متجاوزة مستوى 4800 دولار. بالنظر إلى المستقبل، لا تزال قضية الملاحة في مضيق هرمز محور اهتمام السوق. على الرغم من موافقة إيران على فتح المنطقة بشروط، إلا أن البنود في مقترحها العشرة، التي تتضمن “السماح بالمرور تحت السيطرة”، تترك مجالًا لعدم اليقين في التنفيذ المستقبلي. من الناحية الاستراتيجية، وبالنظر إلى نمط تكرار TACO، فإن تدفقات السوق تواصل توجيه المشاعر بشكل متفائل تجاه الوضع على المدى القصير. يُنصح المتداولون باتباع نهج “الدفاعية، والشراء عند الانخفاض” بحذر، مع الاستفادة من تقلبات السوق لاقتناص فرص التوزيع المرحلية، مع التحكم في حجم المركز، وتجنب مخاطر الانعكاس مرة أخرى للوضع. (光大期货)