هل تتصاعد التوقعات بتهدئة الوضع في الشرق الأوسط؟ هل انتهت جولة "أزمة النفط" هذه؟

سؤال إلى الذكاء الاصطناعي · ما الدروس المستفادة من قواعد أزمات النفط الثلاثة السابقة بالنسبة لأسعار النفط الحالية؟

استمرت التوترات في الشرق الأوسط حوالي شهر تقريبًا، وأخيرًا ظهرت علامات على التهدئة. بمجرد أن يتحقق وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، فإن ذلك يعني إعادة فتح مضيق هرمز، واستعادة النظام البحري العالمي وإمدادات الطاقة العالمية إلى مستوياتها الطبيعية.

تحت تأثير استمرار إشارات التهدئة في الوضع في الشرق الأوسط، بدأ سعر النفط العالمي في الانخفاض بعد أن وصل إلى الذروة، حيث انخفض سعر النفط خلال التداول إلى أقل من 100 دولار. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسواق الأسهم العالمية بشكل كبير، واستعادت جزءًا من خسائرها السابقة.

انخفاض سعر النفط وارتفاع سوق الأسهم، من منظور تدفقات السوق، يثير القلق بشكل أكبر من السلسلة من ردود الفعل التي قد تترتب على استمرار “ارتفاع أسعار النفط”. وإذا فكرنا بشكل أعمق، فإن استمرار ظاهرة “ارتفاع أسعار النفط” لفترة طويلة قد يفرض ضغوطًا تضخمية حقيقية على الأسواق العالمية، مما يؤثر بدرجات متفاوتة على البيئة النقدية والمالية العالمية.

هذا الارتفاع في أسعار النفط الناتج عن التوترات في الشرق الأوسط يُعد رابع أزمة نفط عالمية. ومن أزمات النفط الثلاثة السابقة، يمكننا أيضًا استنتاج بعض القواعد.

في أول أزمة نفط، بسبب فرض أوبك حظر نفطي على بعض الدول والمناطق، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط العالمية. حيث ارتفع سعر النفط من حوالي 3 دولارات قبل الحظر إلى حوالي 13 دولارًا كحد أقصى، بزيادة تقارب الأربعة أضعاف. ثم تم رفع الحظر تدريجيًا، لكن التأثيرات على الاقتصاد العالمي كانت لا تزال كبيرة.

في الأزمة الثانية، بسبب تأثير حرب إيران والعراق، انخفض إنتاج النفط العالمي بشكل ملحوظ، مما أدى إلى استمرار التوتر في العرض والطلب على الطاقة. نتيجة لذلك، ارتفع سعر النفط من حوالي 13 دولارًا إلى حوالي 42 دولارًا، بزيادة تقارب الثلاثة أضعاف.

في الأزمة الثالثة، تأثرت أيضًا بالتوترات الجيوسياسية، حيث قفز سعر النفط من 14 دولارًا إلى 42 دولارًا. ثم، من خلال تنسيق الوكالة الدولية للطاقة الذرية (IEA) وإطلاق احتياطيات النفط الاستراتيجية، بالإضافة إلى زيادة الإنتاج السريع من قبل العديد من الدول المنتجة للنفط، تراجع سعر النفط بسرعة.

مقارنة بالأزمتين السابقتين، كانت مدة الأزمة الثالثة أقصر، وتم حل مشكلة ارتفاع الأسعار في فترة زمنية قصيرة.

من خلال دراستنا للأزمات الثلاث، وجدنا أن متوسط الزيادة في سعر النفط من أدنى مستوى إلى أعلى مستوى هو حوالي 3 أضعاف. وعندما تتجاوز الزيادة الثلاثة أضعاف، غالبًا ما يشير ذلك إلى أن سعر النفط قد بدأ يدخل مرحلة الذروة المؤقتة. وفي الوقت نفسه، فإن العامل الرئيسي وراء ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير في الأزمات الثلاث السابقة كان هو التغيرات في الوضع الجيوسياسي التي أدت إلى توترات في العرض والطلب، حيث استمر عدم التوازن في السوق في دفع الأسعار للارتفاع.

في الأزمة الحالية، على الرغم من أن سعر النفط العالمي منذ أدنى مستوى له ارتفع حتى الآن بأقل من ثلاثة أضعاف، إلا أن العديد من المؤشرات تشير إلى أن سعر النفط قد بدأ في التشكيل على شكل قمة. وإذا استمر فتح مضيق هرمز وتهدأت التوترات في الشرق الأوسط بشكل ملموس، فإن المنطق الأساسي وراء استمرار ارتفاع أسعار النفط قد يتغير.

أسعار النفط فوق 100 دولار لا تساعد الولايات المتحدة على كبح التضخم. وإذا أظهرت مؤشرات التضخم في الولايات المتحدة ارتفاعًا سريعًا، فإن احتمالية استمرار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ستقترب من الصفر. بعد ذلك، ستواجه الولايات المتحدة اختبار الانتخابات النصفية، وإذا استمرت في الحفاظ على ارتفاع أسعار النفط، فلن يكون ذلك في مصلحة الاقتصاد الأمريكي. ومن منظور معين، فإن انخفاض أسعار النفط إلى أقل من 80 دولارًا، وتسريع استعادة مضيق هرمز، يتوافق أكثر مع المصالح الأساسية للولايات المتحدة.

هناك ثلاثة متغيرات مهمة تؤثر على اتجاه أسعار النفط العالمية، وهي توقعات التهدئة في الشرق الأوسط، واستعادة مضيق هرمز أم لا، وما إذا كانت الدول المنتجة للنفط ستوقف خفض الإنتاج أم لا. وإذا تحسن اثنان من هذه المتغيرات بشكل واضح، فمن المتوقع أن تتراجع ظاهرة ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير، وربما تتسارع أسعار النفط للعودة إلى مستويات معقولة.

إعلان الكاتب: وجهة نظري الشخصية، للاسترشاد فقط