بعد خطاب ترامب، تراجعت مجددًا أسعار الذهب ومستقبلات الأسهم الأمريكية، واستمرار إغلاق مضيق هرمز يثير قلقًا مخفيًا

الاقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق السيولة
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

كتابة: كبير محللي جيفريز جروب ديفيد سكوت

· لا توجد مؤشرات على انتهاء حصار مضيق هرمز

· ارتفاع أسعار النفط، مع تقدير أن سعة الإنتاج اليومية البالغة 15 مليون برميل لا تزال غير متصلة

· تضرر الذهب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل كبير بسبب استرداد المكاسب السابقة بسرعة

· ارتفاع التضخم ومخاطر النمو بشكل متزامن، وصانعو السياسات يواجهون مأزقًا

·

إعادة تقييم مخاطر مضيق هرمز

قال الرئيس الأمريكي ترامب في خطابه التلفزيوني الأخير، إنه قام بتحديث الشعب الأمريكي والعالم عن تقدم عملية “الغضب الأسطورية”، وأشار إلى أن الولايات المتحدة اقتربت من تحقيق أهدافها في قضية إيران، لكنه لم يقدم جدولًا زمنيًا واضحًا لتهدئة الوضع، بل ألمح إلى أن الضربات ستستمر لمدة أسبوعين إلى ثلاثة، مع ترك المجال لتصعيد الوضع أكثر، بما يشمل ضربات ضد البنية التحتية للطاقة.

المشكلة الأساسية في السوق تتعلق بمضيق هرمز، حيث أن توقيت وطريقة إعادة فتحه غير واضحة، مما أدى إلى توقف جزء كبير من إمدادات الطاقة العالمية، مما يجبر المتداولين على تسعير الأزمة بناءً على الحصار الطويل الأمد وليس الحلول قصيرة الأمد.

هذا الغموض قد تسبب في صدمة خطيرة لميول المخاطر، والسوق تتعجل لإعادة تقييم مخاطر استمرار اضطرابات الإمداد.

المصدر: TradingView

ارتفعت أسعار النفط، وانخفضت أسعار المعادن الثمينة، وتراجعت الأسهم بشكل متواصل، مما عكس المكاسب المبكرة قبل خطاب ترامب، وارتفعت الدولار وعوائد السندات. وفقًا لتقديرات تقريبية، فإن حصار مضيق هرمز أدى إلى خسارة حوالي 15 مليون برميل من الإمدادات يوميًا. منذ اندلاع الصراع، فقدت الإمدادات حوالي 500 مليون برميل، وهو جزء كبير من النظام العالمي، مما أدى إلى تقلص المخزونات وزيادة مخاطر النقص.

المشكلة الكلية مباشرة، فهي تمثل صدمة تضخمية وصدمة نمو، مما يصعب على صانعي السياسات اتخاذ رد فعل قوي. ارتفاع تكاليف الطاقة يرفع التضخم، لكنه في الوقت ذاته يضعف الطلب ويبطئ النشاط الاقتصادي.

من خلال إبلاغ العالم بشكل فعال عن مصادر النفط من مناطق أخرى (بما في ذلك من الولايات المتحدة)، فإن المخاطر الهيكلية قد تم دمجها بالفعل في أسعار الطاقة على المدى القريب.

بالنظر إلى ذلك، فإن حركة الذهب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 تعكس تدهور البيئة الاقتصادية الكلية فور صدور خطاب ترامب.

الذهب يتعرض لضغط في منطقة الدعم

المصدر: TradingView

بعد خطاب ترامب، أصبح أداء الذهب أكثر شبهاً بأداء الأصول ذات المخاطر، وليس كملاذ آمن، حيث انخفض السعر ليختبر أدنى مستوى في 6 فبراير عند 4656 دولار، والذي أدى إلى انتعاش كبير سابقًا. هذا المستوى تم اختباره مرتين على الرسم البياني لأربع ساعات وتم الحفاظ عليه، لكنه قد يواجه ضغطًا مرة أخرى في البيئة الحالية.

توجد أدناه خط المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4648 دولار، والذي يظهر على الرسم اليومي، ويتوافق مع الاتجاه الصاعد منذ أدنى مستوى في يونيو. يشكل كلاهما منطقة دعم مهمة، ويجب على المتداولين مراقبتهما عن كثب.

إذا كانت المنطقة فعالة، يمكن للمشترين التفكير في بناء مراكز فوق 4656 دولار، مع وضع وقف الخسارة أدنى هذا السعر أو أدنى خط الاتجاه الصاعد في مارس، حسب قدرة تحمل المخاطر، مع هدف العودة إلى 4800 دولار، وهو مستوى السعر القصير الأجل المهم، والذي يمثل بداية هبوط كبير في مارس. المقاومة المبكرة عند 4900 دولار عززت أهميتها، يليها مستوى 4975 دولار كمستوى دعم سابق.

إذا تم اختراق المنطقة بشكل فعال، يمكن للبائعين وضع وقف الخسارة فوق خط الاتجاه كحماية، مع هدف أول عند 4500 دولار، و4600 دولار كنقطة مرجعية وسطية. وإذا كسر السعر دون 4500 دولار، فإن التركيز يتحول إلى أدنى مستوى في 27 مارس عند 4353 دولار.

مؤشر الزخم على الرسم أربع ساعات بدأ يضعف. مؤشر RSI (14) عاد من منطقة التشبع الشرائي إلى فوق مستوى 50 بقليل، وMACD بدأ يعود نحو خط الإشارة، ويبدو أنه يقترب من تقاطع. هذا أكثر من كونه إشارة تحذير للمشترين، وليس إشارة واضحة للبائعين، لكن في البيئة الحالية، قد تظهر مخاطر الهبوط بسرعة.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يعود إلى مستوى 6500 نقطة في معركة السيطرة

المصدر: TradingView

قد يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد شهد تصحيحًا انتعاشيًا، لكن الهيكل العام الهابط منذ مارس لم يتغير بعد. في بداية هذا التداول، وصل إلى خط الاتجاه الهابط في مارس مرة أخرى وتوقف، ثم تراجع إلى مستوى 6500 نقطة الحرج.

كما هو موضح، منذ أكتوبر من العام الماضي، غالبًا ما كان السعر يتلقى دعمًا عند هذا المستوى، وكان ينعكس من هناك عدة مرات، حتى كسر هذا الدعم في إغلاق 26 مارس، مما أدى إلى هبوط المؤشر إلى أدنى مستوى عند 6312 نقطة، ثم ارتد مرة أخرى مع نهاية الشهر.

على المتداولين الانتباه إلى مستوى 6500 نقطة. إذا استمر السعر في كسره، فمن الأفضل الاعتماد على الإغلاق، لأنه قد يشكل منطقة دخول جيدة للبيع، مع وضع وقف الخسارة فوق هذا المستوى، والهدف هو أدنى مستوى في مارس. بينهما، شهد مستوى 6437 نقطة بعض التقلبات السعرية مؤخرًا، مما يجعله نقطة مرجعية مهمة.

إذا حافظ السعر على مستوى 6500 نقطة، يمكن التفكير في الشراء فوقه، مع وضع وقف الخسارة أدنى كحماية، والهدف هو العودة إلى خط الاتجاه الهابط في مارس. وإذا استمر الاختراق، فقد يفتح ذلك الباب للارتفاع إلى المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 6661 نقطة، مما يكسر الهيكل الهابط. مستوى 6700 نقطة هو هدف آخر، وتقاطع المتوسطين لـ50 و100 يوم يمثل منطقة مهمة للمراقبة.

نظرًا لإشارات مؤشرات التذبذب وتوجه المتوسطات المتحركة لـ50 و100 يوم الهابط، فإن التوصية المفضلة قبل كسر الاتجاه الهابط في مارس هي البيع في حالة الارتفاع، لتوازن مخاطر الاتجاه، وتقديم تفضيل أكثر توازنًا عند تقييم استراتيجيات التداول.