صافي الأرباح يتراجع خلال عامين، وتعرضت لفرض غرامات تنظيمية كبيرة، بنك مينشين يواجه تحديات كبيرة في عيد ميلاده الثلاثين ويحتاج إلى إيجاد حل سريع

30 مارس، كشفت بنك التنمية الشعبي (600016.SH، 01988.HK) عن تقريرها السنوي لعام 2025، وهو تقرير الأداء الذي يصادف الذكرى الثلاثين لتأسيس البنك، ولم يحقق الأداء نتائج مبهرة تتوقعها السوق. بشكل عام، تظهر نتائج الشركة نمطًا من “تحول الإيرادات إلى الإيجابية، واستمرار تراجع الأرباح”.

باعتباره أول بنك تجاري وطني تم تأسيسه بشكل رئيسي من قبل شركات خاصة في الصين، كان بنك التنمية الشعبي يعتمد على ميزة السوقية، وحقق مسارًا مميزًا في مجالات التمويل الصغير والمتوسط وإدارة الثروات. لكن الآن، مع تزايد التشديد الرقابي وتنافس القطاع بشكل حاد، يقف هذا البنك الذي بلغ من العمر ثلاثين عامًا على بداية المرحلة التالية، يبحث عن توازن بين توسيع الحجم، وتعديل الهيكل، والسيطرة على المخاطر.

بيانات التقرير “مبشرة ومقلقة في آن واحد”، والدخل غير الفوائد “يعمل كعامل إنقاذ”

أفاد التقرير أن بنك التنمية الشعبي حقق في عام 2025 إيرادات تشغيلية قدرها 1428.65 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.82% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح المساهمين في البنك بلغ 305.63 مليار يوان، بانخفاض قدره 5.37% على أساس سنوي؛ وصافي الأرباح بعد استبعاد الأرباح غير المتكررة بلغ 309.26 مليار يوان، بانخفاض قدره 4.19%. وكان أبرز ما في أداء البنك هو تحول معدل النمو في الإيرادات إلى الإيجابية، مما عكس تراجع الاتجاه السلبي المستمر في الإيرادات سابقًا.

مصدر الصورة: تقرير أداء بنك التنمية الشعبي لعام 2025

من حيث هيكل الإيرادات، يظهر أن مصادر دخل بنك التنمية الشعبي تعتمد على “صافي دخل الفوائد كأساس، ودعم الدخل غير الفوائد”. في عام 2025، بلغ صافي دخل الفوائد 1001.26 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.46%، ويمثل حوالي 70.08% من الإيرادات التشغيلية، ولا يزال العمود الفقري للإيرادات؛ وارتفع صافي دخل الفوائد بفضل استقرار هامش الفائدة الصافية — حيث بلغ 1.40% في 2025، مرتفعًا بمقدار نقطة أساس واحدة عن عام 2024. في ظل تراجع هامش الفائدة الصافية لمعظم البنوك التجارية، يُعتبر هذا الأداء “موقفًا معاكسًا للسوق ويثبت استقراره”.

وفي الوقت نفسه، زاد الدخل غير الفوائد بنسبة 13.67% ليصل إلى 427.39 مليار يوان، ويمثل حوالي 29.92% من الإيرادات، وهو معدل نمو أعلى بكثير من دخل الفوائد، مما جعله محركًا رئيسيًا لنمو الإيرادات. كما حقق البنك دخلًا من الرسوم والعمولات بلغ 192.36 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.99%.

ومن بين ذلك، زادت أرباح الاستثمار، وتغيرات القيمة العادلة، وأرباح صرف العملات مجتمعة بنسبة 43.51%، مما شكل القوة الدافعة الأساسية لنمو الدخل غير الفوائد. خاصة، الأرباح الناتجة عن إلغاء الاعتراف بالأصول المالية المقومة بالتكلفة المستهلكة، والتي بلغت 65.53 مليار يوان، أي حوالي 3.5 أضعاف ما كانت عليه في 2024، مما يُظهر قدرة البنك على إدارة استثمارات السندات بمرونة.

مصدر الصورة: تقرير أداء بنك التنمية الشعبي لعام 2025

شرح نائب رئيس البنك الأمين العام لمجلس الإدارة، لي بين، خلال مؤتمر الأداء، أن استقرار هامش الفائدة الصافية يرجع بشكل رئيسي إلى ثلاث إجراءات: أولًا، تحسين هيكل الودائع، حيث انخفض معدل الفائدة المدفوعة على الودائع خلال العام بمقدار 40 نقطة أساس ليصل إلى 1.74%; ثانيًا، إدارة تكاليف التمويل بين البنوك بدقة؛ ثالثًا، تحسين هيكل الأصول بشكل مستمر، حيث تمثل القروض العامة 55% من إجمالي الأصول، بزيادة قدرها 0.9 نقطة مئوية على أساس سنوي. ومع ذلك، لا تزال قيمة “الاستقرار” هذه بحاجة للمراقبة.

لكن، لا يزال هامش الفائدة الصافي عند 1.40% أدنى من متوسط مستوى البنوك التجارية (حيث بلغ هامش الفائدة الصافية في 2025 حوالي 1.42%).

صافي الأرباح يتراجع بشكل مستمر، ومعدل القروض غير العام يرتفع قليلاً

مقارنة بتحسن الإيرادات، يظهر أداء أرباح بنك التنمية الشعبي ضعفًا أكبر. إذ بلغ صافي أرباحه لعام 2025 حوالي 305.63 مليار يوان، بانخفاض قدره 5.37%، وعلى الرغم من أن الانخفاض أقل من 9.85% في 2024، إلا أنه يعد ثاني سنة على التوالي من التراجع. من 2023 إلى 2025، انخفض صافي أرباح المساهمين من 358.23 مليار يوان إلى 305.63 مليار، بانخفاض إجمالي يقارب 14.7% خلال ثلاث سنوات.

ومن الجدير بالذكر أن الزيادة الكبيرة في خسائر انخفاض الائتمان كانت العامل الرئيسي في تآكل الأرباح الصافية. ففي 2025، بلغت خسائر انخفاض الائتمان للبنك 539.50 مليار يوان، بزيادة قدرها 18.64%، متجاوزة بكثير معدل نمو الإيرادات وصافي دخل الفوائد. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة جهود البنك في تصفية الأصول غير الجيدة، وتأثر بعض القطاعات بالمخاطر الائتمانية بسبب الظروف الاقتصادية الكلية، مما أدى إلى زيادة مخصصات الانخفاض.

مصدر الصورة: تقرير أداء بنك التنمية الشعبي لعام 2025

بالإضافة إلى ذلك، في 2025، بلغت مصاريف التشغيل والإدارة للبنك 510.06 مليار يوان، ونسبة التكاليف إلى الإيرادات 35.70%، على الرغم من أنها أقل من 37.65% في 2024، إلا أنها لا تزال مرتفعة مقارنة بالصناعة.

وبصفتها صناعة عالية المخاطر، فإن قدرة إدارة المخاطر تعتبر من أهم عناصر تنافسية البنك. في 2025، أكد البنك على أن “الامتثال في التشغيل هو جوهر القدرة التنافسية”، واستمر في تحسين نظام الرقابة الداخلية وإدارة المخاطر، ودفع أنشطة “عام تحسين إدارة ما بعد الإقراض”، وزيادة جهود استرداد الأصول غير الجيدة، مع بقاء جودة الأصول بشكل عام مستقرة، لكن مؤشرات المخاطر لا تزال تظهر ضغطًا.

وأظهرت البيانات أن معدل القروض غير المنتظمة في نهاية 2025 بلغ 1.49%، مرتفعًا من 1.47% في نهاية 2024، وبلغت نسبة تغطية المخصصات 142.04%، مع أنها زادت قليلاً عن 141.94% في نهاية 2024، وتظل ضمن النطاق التنظيمي بين 120% و150%، لكنها أقل بكثير من متوسط القطاع (حيث بلغت نسبة تغطية المخصصات للبنوك التجارية في نهاية 2025 حوالي 205.21%).

مصدر الصورة: تقرير أداء بنك التنمية الشعبي لعام 2025

وعلى مستوى القطاعات، تظهر جودة الأصول تباينًا بين “تحسن القطاع العام وضغوط القطاع الخاص”. ففي 2025، بلغ إجمالي أرباح قطاع الأعمال في البنك 286.06 مليار يوان، أي حوالي 88.7% من أرباح البنك الكلية. من حيث القطاعات، تحسنت نسبة القروض غير الجيدة في قطاع العقارات. حتى نهاية 2025، بلغ رصيد القروض غير الجيدة في قطاع العقارات 117.36 مليار يوان، بانخفاض قدره 49.62 مليار عن نهاية العام السابق؛ ومعدل القروض غير الجيدة 3.61%، بانخفاض 1.40 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

وفي الوقت ذاته، برز ضغط على قطاع التجزئة في البنك. أظهر التقرير أن أرباح قطاع التجزئة في نهاية 2025 بلغت 117.75 مليار يوان، لكن معدل القروض غير الجيدة في القطاع ارتفع. في الوقت نفسه، زاد إجمالي القروض غير الجيدة للأفراد بمقدار 3.31 مليار ليصل إلى 321.53 مليار يوان، ومعدل القروض غير الجيدة 1.92%، بزيادة قدرها 0.12 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

وبالنظر إلى تراجع نسبة التغطية، وزيادة خسائر انخفاض الائتمان، لا تزال الضغوط المحتملة على الأصول غير الجيدة للبنك غير مُفرَغة بالكامل. ومع وجود “معدلات غير جيدة تتجاوز هامش الفائدة الصافية”، فإن إدارة جودة الأصول لا تزال تواجه تحديات.

التكنولوجيا، والتمويل الأخضر، والتمويل الشامل تتناغم في التطور

الرقابة والامتثال لا تزال تعاني من ثغرات

في عام 2025، ركز بنك التنمية الشعبي على التكنولوجيا المالية، والتمويل الأخضر، والتمويل الشامل كاستراتيجيات رئيسية، وواصل زيادة الاستثمارات، بهدف بناء ميزة تنافسية مميزة.

في مجال التكنولوجيا المالية، قام البنك بترقية هيكل “1+18+N”، واعتمد على 18 فرعًا رئيسيًا و80 فرعًا/مكتبًا متخصصًا في التكنولوجيا المالية، لتقديم خدمات شاملة للمناطق ذات الابتكار التكنولوجي؛ ووسع نظام منتجات “易创”، وعمق خدمات المعاملات العابرة للحدود وسلسلة التوريد، حتى نهاية 2025، خدم 126,200 شركة تكنولوجية، و29,700 عميل “متميز ومبتكر”، وبلغ رصيد قروض الشركات التكنولوجية 452.001 مليار يوان، بزيادة 9.66%، وحصل على العديد من الجوائز ذات الصلة.

في مجال التمويل الأخضر، أصدر البنك سندات خضراء بقيمة 100 مليار يوان، وركز على مجالات مثل الاقتصاد الأخضر، والاقتصاد منخفض الكربون، والدورة الاقتصادية، وطور منتجات “民生峰和” المبتكرة، وطبق قروضًا مرتبطة ببصمة الكربون للتحول الصناعي. حتى نهاية 2025، بلغ رصيد القروض الخضراء 3582.27 مليار يوان، بزيادة 20.29%، وتفوق معدل النمو على متوسط نمو جميع القروض، واحتفظ تصنيف ESG الخاص بالبنك عند أعلى مستوى عالمي “AAA”، مما جعل التمويل الأخضر ركيزة أساسية للتنمية المستدامة للبنك.

أما في التمويل الشامل، فبنى البنك نظام خدمات شامل يغطي عمليات التسوية، والتمويل، والأدوات الرقمية، وطرح منتجات مالية صغيرة ومتوسطة مثل “قرض الطلبات” و"قرض الرواتب"، لتحسين تخصيص موارد الائتمان للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. حتى نهاية 2025، زاد عدد العملاء من الشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 23.01% عن نهاية العام السابق؛ وبلغ رصيد قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة 6776.06 مليار يوان، بزيادة 2.25%، وبلغ رصيد قروض المؤسسات الصغيرة والمتوسطة 1904.14 مليار يوان، بزيادة 28.05%، مع استمرار تحسين تغطية الخدمات وجودة الأداء.

لكن، من الجدير بالذكر أن بنك التنمية الشعبي تعرض لعقوبات متعددة بسبب مخالفات تنظيمية في عام 2025، وتجاوزت غراماتها الإجمالية 60 مليون يوان، وتلقى العديد من المسؤولين تحذيرات أو غرامات.

أصدر مكتب الرقابة المالية في يوتشين، بتاريخ 29 ديسمبر 2025، قرارًا إداريًا ضد فرع البنك في يوتشين، بسبب تصنيف مخاطر الأصول الائتمانية بشكل غير دقيق، وعدم كفاية إدارة ما بعد الإقراض، وتعرض لغرامة قدرها 50 ألف يوان، ووجهت تحذيرات لنائب المدير العام، غاو يونغ مين، ووجهت غرامة قدرها 60 ألف يوان لمدير العمليات، تشن زيه يوان.

وفي ديسمبر 2025، أصدرت إدارة الرقابة المالية في نينغبو قرارًا إداريًا، حيث تبين أن البنك ارتكب مخالفات تتعلق بعدم الحذر في إدارة القروض والاستثمارات، وعدم كفاية مخصصات الانخفاض، وتعرض لغرامة قدرها 2.2 مليون يوان، وحذر المسؤولين المعنيين. وفي أكتوبر من نفس العام، أُبلغ عن مخالفات في إدارة القروض، والشيكات، والمعاملات بين البنوك، وعدم الامتثال في تقديم البيانات، وتعرض البنك لغرامة قدرها 58.65 مليون يوان، ووجهت تحذيرات لستة مسؤولين، مع غرامات مجتمعة قدرها 360 ألف يوان.

وفي ظل المرحلة الحالية التي يمر بها القطاع المصرفي الصيني، والتي تتسم بتحول نحو التنمية عالية الجودة، مع تعميق سوق الفائدة، وتطوير التكنولوجيا المالية، وتشديد الرقابة، وتزايد المنافسة بين البنوك، تفرض هذه الظروف متطلبات أعلى على إدارة التشغيل. وباعتبار بنك التنمية الشعبي أول بنك وطني تم تأسيسه بشكل رئيسي من قبل شركات خاصة، فإنه يواجه تحديات القطاع العامة، لكنه يمتلك أيضًا فرصًا فريدة من نوعها. (إنتاج “مجلة إدارة الثروات - ملخص مالي”)

تنويه: الآراء الواردة في المقال لا تشكل نصيحة استثمارية، وعلى المستثمرين تحمل المخاطر عند اتخاذ القرارات بناءً عليها.