السلع الغذائية والملابس وغيرها من القطاعات ذات الطلب الداخلي ترتفع بشكل مفاجئ في مواجهة الاتجاه العام! المؤسسات: الاستهلاك هو القطاع الذي لا يمكن تجاهله بحلول عام 2026

ماذا تعتمد المؤسسات على توقع نقطة التحول في الاستهلاك عام 2026؟

في 30 مارس، شهدت قطاعات التكنولوجيا والكهرباء تراجعات حادة نتيجة لمشاعر التحوط، بينما كانت قطاعات الطلب المحلي منخفضة وارتفعت بشكل معاكس للسوق، وظهرت قطاعات البترول والكيماويات والمواد الغذائية والمشروبات والمنسوجات والملابس ومواد البناء في المقدمة.

نصحت العديد من المؤسسات مؤخرًا بالتركيز على قطاعات الطلب المحلي، حيث سيكون عام 2026 هو العام الحاسم لتأكيد نقطة التحول في ازدهار صناعة الاستهلاك.

أشار المحلل المعروف مو ييلينغ مؤخرًا: الاستهلاك هو القطاع الذي لا يمكن تجاهله في عام 2026. يمكن الاستفادة من تأثيرات العقارات على الاستهلاك، كما هو الحال في اليابان، حيث بعد هبوط أسعار العقارات إلى مناطق عميقة، يتكيف الاستهلاك مع انخفاض أسعار العقارات ويدخل مرحلة التنمية الذاتية.

كما أشار مو ييلينغ إلى أن زيادة حجم تحويل العملات من قبل شركات التصدير الصينية ستزيد من عرض النقود المحلي، مما يعزز مستوى التضخم، وأخيرًا يدعم أرباح الشركات وانتعاش الاستهلاك بشكل مهم.

مو ييلينغ هو حاليًا كبير استراتيجيي التحليل في شركة Guojin Securities، وقد حظي إطار تحليل “الأصول المادية” الخاص به باعتراف واسع في السنوات الأخيرة.

حاليًا، تتمتع قطاعات الطلب المحلي بميزة نادرة تجمع بين “سياسات قوية + تقييم منخفض + انخفاض الازدحام + نقطة تحول في الأساسيات”، حيث قد تتفوق أسعار الأسهم على انتعاش الأساسيات، ويمكن التركيز على الصناديق المتداولة التالية عند الانخفاض:

صندوق استهلاك ETF Huaxia (510630.SH)، يتتبع مؤشر صناعة الاستهلاك الرئيسية في شنغهاي، ويغطي بشكل متوازن قطاعات المشروبات الكحولية، ومنتجات الألبان، والتوابل، والمشروبات غير الكحولية، والبيرة؛

صندوق استهلاك الاختياري ETF (562580.SH)، يتتبع مؤشر الاستهلاك الاختياري في الصين، ويستبعد الأطعمة والمشروبات، ويركز على السيارات، والأجهزة المنزلية، والتجزئة التجارية، ويستفيد من استمرار سياسات الدعم الحكومي لـ"القطاعين الجديدين"؛

صندوق استهلاك الأغذية Huaxia (159151.SZ)، يتتبع مؤشر الأغذية في الصين، ويستبعد تمامًا المشروبات الكحولية والبيرة، ويركز بشكل أكبر على منتجات الألبان، والتوابل المخمرة، واللحوم، والوجبات الخفيفة، مع نسبة تقارب الثلاثين بالمئة من التوابل؛

صندوق استهلاك المشروبات والأغذية (515170.SH)، يتتبع مؤشر الأغذية الفرعي في الصين، مع وزن يتجاوز 60% لأسهم الشركات الرائدة في المشروبات الكحولية من الدرجة الأولى والثانية؛

صندوق استهلاك السياحة (562510.SH)، يتتبع مؤشر السياحة الفرعي في الصين، ويركز على استهلاك الخدمات، ويستبعد استهلاك السلع، ويغطي قطاعات المعفاة من الضرائب، وشركات الطيران، والفنادق والمطاعم؛

صندوق استهلاك عبر سوق هونغ كونغ (513230.SH)، يتتبع مؤشر موضوع استهلاك سوق هونغ كونغ، ويشمل أصول استهلاكية عالية المرونة مثل الألعاب الجديدة والمجوهرات الذهبية، ويدعم التداول داخل اليوم T+0.