لاحظت أنه هذا العام أصبحت منصات التمويل اللامركزي وسيلة أكثر شعبية لكسب الأرباح من الأصول الرقمية. كان الأمر يبدو معقدًا سابقًا، لكن الآن حتى المبتدئين يمكنهم فهم كيف يعمل الدخل السلبي من رموزهم.

الجوهر بسيط: بدلاً من مجرد الاحتفاظ بالعملات الرقمية في المحفظة، يمكن تشغيلها عبر بروتوكولات لامركزية. قد يكون ذلك إقراضًا، أو ستاكينج، أو توفير السيولة، أو الزراعة. كل آلية تعمل بطريقتها الخاصة، لكن الهدف واحد — توليد الدخل.

بالنسبة للإقراض، القائد الواضح هو Aave. هو بروتوكول جدي، موجود منذ سنوات عديدة ويدير حجمًا هائلًا من الأصول. تربط المحفظة، وتودع، على سبيل المثال، USDC أو ETH، وتبدأ في الحصول على الفوائد. عادةً على العملات المستقرة بين 3.5-6% سنويًا، وعلى ETH قد يكون أعلى. لكن هناك خطر التصفية إذا انخفضت قيمة الضمان، لذلك من الضروري مراقبة الوضع. هناك أيضًا Compound و Morpho، لكن Aave يظل الأكثر راحة لمعظم المستخدمين.

للتوفير السيولة، يستخدم معظم الناس Uniswap. تضيف زوج رموز إلى مجمع، مثل ETH/USDC، وتجمع الرسوم من كل عملية تبادل. تتفاوت العوائد بشكل كبير — على الأزواج المستقرة 5-20%، ولكن على الأزواج المتقلبة قد تصل إلى 80%. الخطر الرئيسي هنا هو الخسائر غير الدائمة، عندما تتباعد الأسعار. لكن إذا اخترت المجمعات بحذر، يمكنك تقليل المخاطر.

Lido Finance يهيمن على ستاكينج ETH السائل. تقوم بتجميد الإيثيريوم، وتحصل على stETH بدلاً منه، ويمكنك استخدامه في بروتوكولات أخرى — مثل الإقراض أو الزراعة. عادةً العائد 4-8% سنويًا. هذا مريح لأنه لا يفقد السيولة.

لمن يرغب في أتمتة العملية، يوجد Yearn Finance. يقوم البروتوكول بنقل أصولك بين استراتيجيات مختلفة، لاصطياد أفضل الشروط. العائد النموذجي 5-15%، لكنه قد يكون أعلى في خزائن خاصة. لكن هناك مخاطر أكثر، لأنه يعتمد على العديد من البروتوكولات الأساسية.

Pendle Finance مثيرة لأنها تتيح تداول العائد نفسه. يمكنك تقسيم المبلغ الأساسي والعائد بشكل منفصل، مما يفتح استراتيجيات جديدة. وCurve Finance متخصص في العملات المستقرة، حيث غالبًا ما تكون العوائد على الأزواج المستقرة بين 10-30%.

لكن من المهم أن تكون واقعيًا: منصات التمويل اللامركزي تنطوي على مخاطر. الاختراقات تحدث، خاصة على البروتوكولات الجديدة. لذلك من الضروري التحقق من التدقيقات، والبدء بمبالغ صغيرة، وتنويع الاستثمارات. لا تضع كل شيء في بروتوكول واحد. وأيضًا، أحيانًا تكون الرسوم مرتفعة بشكل غير متوقع، فاحسبها قبل الدخول. إذا تعاملت بحكمة، يمكن أن تكون منصات التمويل اللامركزي أداة مفيدة للعمل مع العملات الرقمية. فقط لا تتوقع معجزات — فهي ليست بنكًا، بل سوق له قواعده ومخاطره.