فالمونت (NYSE:VMI) يفوت توقعات مبيعات الربع الرابع للسنة التقويمية 2025

فالمونت (NYSE:VMI) يفوت توقعات مبيعات الربع الرابع للسنة التقويمية 2025

جابين باستيان

الثلاثاء، 17 فبراير 2026 الساعة 9:30 مساءً بتوقيت GMT+9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

VMI

+1.71%

شركة تصنيع معدات البنية التحتية والزراعة فالمونت إندستريز (NYSE:VMI) لم تحقق توقعات السوق للإيرادات في الربع الرابع للسنة التقويمية 2025، حيث كانت المبيعات ثابتة على مدى العام عند 1.04 مليار دولار. من ناحية أخرى، كانت توقعات الشركة للسنة كاملة قريبة من تقديرات المحللين مع إرشاد الإيرادات إلى 4.3 مليار دولار عند المنتصف. وكان ربحها وفق معايير GAAP البالغ 9.05 دولارات للسهم أعلى بنسبة 83.1% من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء فالمونت؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل.

فالمونت (VMI) أبرز نتائج الربع الرابع للسنة التقويمية 2025:

**الإيرادات:** 1.04 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.05 مليار دولار (ثابتة على مدى العام، انخفاض بنسبة 0.7%)

**ربح السهم (GAAP):** 9.05 دولارات مقابل تقديرات المحللين البالغة 4.94 دولارات (تجاوز بنسبة 83.1%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 638.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 168.2 مليون دولار (هامش 61.5%، تجاوز كبير)

**توجيه ربح السهم (GAAP) للسنة المالية القادمة 2026** عند المنتصف، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 4%

**هامش التشغيل:** 11.2%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 6.8%، منخفضًا من 16.2% في نفس الربع من العام الماضي

**الطلبات المسبقة:** 1.65 مليار دولار في نهاية الربع، بزيادة 15.1% على مدى العام

**القيمة السوقية:** 9.36 مليار دولار

$22 نظرة عامة على الشركة

تُعزى إلى اختراع في خمسينيات القرن الماضي أدى إلى تحسين غلات المحاصيل، توفر فالمونت ###NYSE:VMI( منتجات مصممة وخدمات بنية تحتية لصناعة الزراعة.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات. للأسف، نمت مبيعات فالمونت بمعدل نمو سنوي مركب متوسط قدره 7.2% على مدى السنوات الخمس الماضية. هذا أقل من معيارنا لقطاع الصناعات وهو نقطة انطلاق صعبة لتحليلنا.

إيرادات فالمونت الفصلية

النمو طويل الأمد هو الأهم، لكن ضمن الصناعات، قد يفوت النظر إلى نصف عقد من الزمن اتجاهات الصناعة الجديدة أو دورات الطلب. تظهر أداءات فالمونت الأخيرة أن الطلب عليها قد تباطأ حيث كانت إيراداتها ثابتة على مدى العامين الماضيين.

نمو إيرادات فالمونت على مدى السنة

نتمكن من فهم ديناميكيات إيرادات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل الطلبات المسبقة، أو قيمة الطلبات غير المنفذة التي لم تُنفذ أو تُسلم بعد. وصلت الطلبات المسبقة لفالمونت إلى 1.65 مليار دولار في الربع الأخير ومتوسط نمو سنوي قدره 15.1% على مدى العامين الماضيين. نظرًا لأن هذا الرقم أفضل من نمو إيراداتها، يمكننا أن نرى أن الشركة جمعت طلبات أكثر مما يمكنها تلبيته وأجلت الإيرادات للمستقبل. قد يشير ذلك إلى طلب مرتفع على منتجات وخدمات فالمونت، لكنه يثير مخاوف بشأن قيود القدرة.

الطلبات المسبقة لفالمونت

في هذا الربع، كانت إيرادات فالمونت البالغة 1.04 مليار دولار ثابتة على مدى العام، ولم تلبِ توقعات وول ستريت.

يتبع القصة  

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 4% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. بينما تشير هذه التوقعات إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأفضل في الإيرادات، إلا أنها لا تزال أدنى من متوسط القطاع.

البرمجيات تسيطر على العالم ولم يتبقَ صناعة لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

هامش التشغيل

نجحت فالمونت في إدارة تكاليفها بشكل جيد على مدى السنوات الخمس الماضية. أنتجت الشركة هامش تشغيل متوسط قدره 9.7%، أعلى من القطاع الصناعي الأوسع.

نحلل اتجاه ربحيتها، حيث ارتفع هامش التشغيل في فالمونت بمقدار 1.9 نقطة مئوية على مدى السنوات الخمس الماضية، مع زيادة مبيعاتها التي أعطتها مرونة تشغيلية.

هامش التشغيل لفالمونت خلال 12 شهرًا الماضية )GAAP(

في الربع الرابع، حققت فالمونت هامش ربح تشغيلي بنسبة 11.2%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي. هذا يدل على أن هيكل التكاليف للشركة ظل مستقرًا مؤخرًا.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم )EPS( يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن أن تضخم شركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمت أرباح السهم لفالمونت بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 22.6% على مدى السنوات الخمس الماضية، أعلى من نمو الإيرادات السنوي البالغ 7.2%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية لفالمونت )GAAP(

يمكننا أن نلقي نظرة أعمق على جودة أرباح فالمونت لفهم محركات أدائها بشكل أفضل. كما ذكرنا سابقًا، كان هامش التشغيل للشركة ثابتًا في هذا الربع لكنه توسع بمقدار 1.9 نقطة مئوية على مدى السنوات الخمس الماضية. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد الأسهم بنسبة 7.5%. هذه إشارات إيجابية للمساهمين لأن تحسين الربحية وإعادة شراء الأسهم يعززان نمو أرباح السهم مقارنة بالنمو في الإيرادات.

أسهم فالمونت المخففة القائمة

مثلما نحلل الإيرادات، ندرس أرباح السهم على مدى فترة أقرب لأنها يمكن أن توفر رؤى حول موضوع ناشئ أو تطور في الأعمال.

بالنسبة لفالمونت، كان نمو أرباح السهم السنوي خلال عامين 64.4%، وهو أعلى من الاتجاه على مدى خمس سنوات. نحن نحب عندما يتسارع نمو الأرباح، خاصة عندما ينطلق من قاعدة عالية بالفعل.

في الربع الرابع، أعلنت فالمونت عن أرباح سهم بقيمة 9.05 دولارات، مرتفعة من 3.84 دولارات في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو ربح السهم للسنة الكاملة إلى 18.15 دولارًا بنسبة 16.9%.

الملخصات الرئيسية لنتائج فالمونت في الربع الرابع

كان من الجيد أن نرى أن فالمونت تفوقت على توقعات المحللين بشأن ربح السهم هذا الربع. كنا متحمسين أيضًا لأن EBITDA الخاص بها تفوق على تقديرات وول ستريت بفارق كبير. من ناحية أخرى، كانت إيراداتها أقل قليلاً من التوقعات. بشكل عام، نعتقد أن هذه كانت نتيجة جيدة مع بعض مجالات الارتفاع المحتملة. من المحتمل أن يكون المستثمرون يأملون في المزيد، وتراجعت الأسهم بنسبة 3.1% إلى 459.62 دولارًا فورًا بعد النتائج.

هل نعتقد أن فالمونت استثمار جذاب عند السعر الحالي؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس بنفس أهمية جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم، عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذه الأسهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات