جمعية المصرفيين الأمريكية تحذر: السماح للفائدة على العملات المستقرة سيُسرع من نزيف الودائع ويضر بقروض البنوك المجتمعية

موقع مارس فاينانس، في 13 أبريل، وفقًا لمجلة البنوك الأمريكية (ABA) في مقال بتاريخ 13 أبريل، أشار خبراء مثل كبير الاقتصاديين في ABA إلى أن تقرير لجنة المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض (CEA) حول العملات المستقرة للدفع قد طرح أسئلة خاطئة، مما قد يضل صانعي السياسات. ركز تقرير CEA بشكل رئيسي على «كيف سيؤثر حظر أرباح إصدار العملات المستقرة للدفع»، وخلص إلى أن حظر الأرباح سيؤدي فقط إلى زيادة قروض البنوك بحوالي 1.2 مليار دولار، وتأثيره ضئيل. لكن ABA ترى أن القلق الحقيقي في السياسات ليس من «الحظر»، بل من المخاطر المحتملة الناتجة عن «السماح» بإصدار الأرباح للعملات المستقرة للدفع:
زيادة نزيف الودائع: سيساعد السماح بالأرباح على تحفيز الأسر والشركات على نقل الأموال من ودائع البنوك (خصوصًا البنوك المجتمعية) إلى العملات المستقرة، وعندما يتوسع السوق إلى تريليونات الدولارات، سيكون التأثير كبيرًا جدًا. أظهر تحليل ABA أن قروض ولاية أيوا وحدها قد تنقص بمقدار يتراوح بين 4.4 مليار و8.7 مليار دولار.
تأثير على البنوك المجتمعية: نزيف الودائع سيدفع البنوك المجتمعية إلى الاعتماد على تمويل بالجملة بتكاليف أعلى (مثل مدفوعات مسبقة من بنك الإسكان الفيدرالي) لتعويض الأموال، مما يرفع تكاليف التمويل ويقلل من القروض الموجهة للأسر والشركات الصغيرة المحلية.
ليس مجرد «إعادة ترتيب غير ضارة»: يعتقد CEA أن الودائع تتغير داخل النظام المصرفي فقط، وأن التأثير الكلي غير كبير. لكن ABA تشير إلى أن انتقال الودائع من البنوك المجتمعية إلى مؤسسات كبيرة أو حسابات احتياطية للعملات المستقرة سيضر بالقطاعات التي تعتمد على القروض من البنوك ذات العلاقات.
ترى ABA أن حظر أرباح إصدار العملات المستقرة للدفع هو إجراء احترازي لحماية السوق، مما يسمح للعملات المستقرة بالنضوج كأداة للابتكار في الدفع، بدلاً من أن تصبح مصدرًا للمخاطر الاقتصادية التي تحل محل ودائع التأمين.