تقرير الأبحاث يكتشف الذهب | بنك الصين للأوراق المالية: الحفاظ على تصنيف "شراء" لمجموعة هووي، السيارات والتطبيقات الناشئة تقود المستقبل

أشارت تقارير أبحاث بنك الصين للأوراق المالية إلى أن مجموعة هووي ستيرن في عام 2025 ستشهد نمواً ثابتاً في الإيرادات وصافي الربح بعد الضرائب مقارنة بالعام السابق، مع أداء متباين في مختلف قطاعات الأعمال. يقود تطبيقات السيارات والتطبيقات الناشئة نمو أعمال CIS، وأصبح محرك IC التناظري للسيارات نقطة مضيئة في نمو الأعمال التناظرية، مع عرض حلول الحلول التكنولوجية التي تتجه بنشاط نحو مسار OLEDDDIC. تبلغ إيرادات أعمال مستشعرات الصور للشركة في عام 2025 حوالي 21.246 مليار يوان، وتشكل حوالي 74% من إيرادات الأعمال الرئيسية، ويعزى النمو في الإيرادات بشكل رئيسي إلى دفع مجالات القيادة الذكية للسيارات والتطبيقات الناشئة. مع ترقية الطلب على السيارات ذات القيادة الذاتية، تتطور منتجات CIS للسيارات إلى منتجات عالية الدقة بدقة 8 ملايين بكسل. في عام 2025، يتأثر السوق بانخفاض الطلب على شاشات LCD TDDI للهواتف المحمولة وتجاوز العرض، مما يضغط على أسعار المنتجات القياسية بشكل مستمر. في الوقت نفسه، تتعاون الشركة بشكل وثيق مع مصنع لوحات العرض الرائد في البلاد، ونجحت في تطوير تقنية OLEDDDIC للهواتف الذكية، وتم إدخالها بنجاح إلى الشركات المصنعة الرائدة للوحات العرض، وتحقيق الإنتاج بكميات كبيرة. بالنظر إلى التأثير السلبي لارتفاع أسعار التخزين على الإلكترونيات الاستهلاكية، من المتوقع أن تنخفض مبيعات الإلكترونيات الاستهلاكية في القطاع السفلي مقارنة بالعام السابق في عام 2026. حتى إغلاق يوم 3 أبريل 2026، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للشركة حوالي 113.7 مليار يوان، مع نسب PE لعام 2026/2027/2028 تبلغ 27.4/23.5/21.0 مرة على التوالي. مع الحفاظ على تصنيف “شراء”.