ألجيريون (بورصة نيويورك:ALLE) يعلن عن نتائج الربع الرابع من سنة التقويم 2025 بما يتماشى مع التوقعات

ألجيريون (بورصة نيويورك:ALLE) يعلن عن نتائج الربع الرابع من سنة التقويم 2025 بما يتماشى مع التوقعات

آدم هيلج

الثلاثاء، 17 فبراير 2026 الساعة 8:22 مساءً بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

ALLE

+0.73%

مزوّد معدات الأمان ألجيريون (بورصة نيويورك:ALLE) حقق توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من سنة التقويم 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 9.3% على أساس سنوي إلى 1.03 مليار دولار. وكان الربح غير المخصص للمعايير المحاسبية (غير-GAAP) 1.94 دولار للسهم أقل بنسبة 2% من تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء ألجيريون؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

ألجيريون (ALLE) أبرز نتائج الربع الرابع من سنة التقويم 2025:

**الإيرادات:** 1.03 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.04 مليار دولار (نمو بنسبة 9.3% على أساس سنوي، بما يتماشى)

**ربح السهم المعدل:** 1.94 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 1.98 دولار (تقصير بنسبة 2%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 248.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 269.4 مليون دولار (هامش 24%، تقصير بنسبة 7.9%)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 8.80 دولارات عند المنتصف، بتقصير بنسبة 0.6% عن تقديرات المحللين

**هامش التشغيل:** 20.3%، بما يتماشى مع نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 19.4%، منخفضًا من 20.6% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** زادت بنسبة 3.3% على أساس سنوي (تقصير)

**القيمة السوقية:** 15.44 مليار دولار

قال جون هـ. ستون، رئيس ومدير تنفيذي لشركة ألجيريون: “أنا فخور بفريق ألجيريون حيث حققنا التزاماتنا للعملاء والمساهمين، وأنهينا عام 2025 بقوة مع نمو إيرادات المؤسسة بنسبة عالية من رقم واحد، وتوجيه رأس مال مربح، وتوليد نقدي قوي.”

نظرة عامة على الشركة

ألجيريون بي إل سي (بورصة نيويورك:ALLE) هي مزود لمنتجات وحلول الأمان التي تحافظ على سلامة وأمان الأشخاص والأصول في بيئات متنوعة.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن الأفضل ينمو باستمرار على المدى الطويل. لحسن الحظ، نمت مبيعات ألجيريون بمعدل نمو سنوي مركب جيد قدره 8.4% خلال السنوات الخمس الماضية. وكان نموها أعلى قليلاً من متوسط شركات الصناعات، ويظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات ألجيريون الفصلية

نحن في ستوكستوري نولي أكبر اهتمام للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن قطاع الصناعات، قد يفوت النظر إلى مدى نصف عقد من الزمن دورات السوق، أو الاتجاهات الصناعية، أو شركة تستفيد من محفزات مثل فوز بعقد جديد أو خط إنتاج ناجح. يظهر الأداء الأخير لألجيريون أن الطلب قد تباطأ، حيث كان معدل النمو السنوي لإيراداتها البالغ 5.6% خلال العامين الماضيين أدنى من الاتجاه خلال الخمس سنوات. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، لأنه قد يشير إلى تغيرات في أذواق المستهلكين مدعومة بانخفاض تكاليف التبديل.

نمو الإيرادات السنوي لألجيريون

يمكننا فهم ديناميكيات مبيعات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل إيراداتها العضوية، التي تستبعد الأحداث غير المتكررة مثل الاستحواذات وتقلبات العملات التي لا تعكس بشكل دقيق أساسياتها. خلال العامين الماضيين، بلغ متوسط النمو السنوي للإيرادات العضوية لألجيريون 3.1%. وبما أن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات خلال نفس الفترة، يمكننا أن نرى أن بعض مزيج من الاستحواذات وأسعار الصرف الأجنبية ساهم في تعزيز النتائج الرئيسية.

تستمر القصة  

نمو الإيرادات العضوية لألجيريون

في هذا الربع، زادت إيرادات ألجيريون بنسبة 9.3% على أساس سنوي، وكانت إيراداتها البالغة 1.03 مليار دولار متوافقة مع تقديرات وول ستريت.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 5.9% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة لن تؤدي بعد إلى أداء أعلى في الإيرادات.

توقع كتاب غوريلا جيم لعام 1999 أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فرضيته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت هي الغوريلا الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويتطلع لالتقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي بعد ذلك.

هامش التشغيل

كانت ألجيريون آلة متقنة خلال السنوات الخمس الماضية. أظهرت ربحية عالية المستوى لشركة صناعات، مع متوسط هامش تشغيل قدره 19.7%. هذا ليس مفاجئًا، حيث أن هوامش الربح الإجمالية العالية تمنحه نقطة انطلاق مواتية.

من خلال تحليل اتجاه ربحيتها، ارتفع هامش التشغيل لألجيريون بمقدار 2.6 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، حيث ساعد نمو مبيعاتها على تحقيق رافعة تشغيلية.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت ألجيريون هامش ربح تشغيلي بنسبة 20.3%، بما يتماشى مع نفس الربع من العام الماضي. هذا يشير إلى أن هيكل تكاليف الشركة ظل مستقرًا مؤخرًا.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمو ربحية السهم السنوي بنسبة 9.7% خلال السنوات الخمس الماضية يتماشى مع أداء الإيرادات. هذا يخبرنا أن مبيعاتها الإضافية كانت مربحة.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (غير-GAAP)

مثلما نفعل مع الإيرادات، نحلل ربحية السهم خلال فترة أقرب لأنها يمكن أن توفر رؤى حول موضوع ناشئ أو تطور في الأعمال.

نمو ربحية السهم السنوي خلال عامين بنسبة 8.1% كان جيدًا وتفوق على نمو الإيرادات خلال نفس الفترة البالغة 5.6%.

الغوص في تفاصيل أرباح ألجيريون يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. بينما ذكرنا سابقًا أن هامش التشغيل كان ثابتًا هذا الربع، تظهر نظرة على مدى عامين أن هامشها توسع بينما انخفض عدد الأسهم بنسبة 1.8%. تحسين الربحية وإعادة شراء الأسهم علامات إيجابية للمساهمين لأنها تعزز نمو ربحية السهم مقارنة بالنمو في الإيرادات.

عدد الأسهم المخففة القائمة لألجيريون

في الربع الرابع، أعلنت ألجيريون عن ربحية السهم المعدلة بقيمة 1.94 دولار، مرتفعة من 1.86 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من النمو على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم لم يحقق توقعات المحللين، لكننا نهتم أكثر بنمو ربحية السهم المعدلة على المدى الطويل من تحركات قصيرة الأمد. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن تنمو ربحية السهم للسنة الكاملة إلى 8.14 دولار بنسبة 8.1%.

الملاحظات الرئيسية من نتائج الربع الرابع لألجيريون

واجهنا صعوبة في العثور على العديد من الإيجابيات في هذه النتائج. لقد فات الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وتراجع ربحية السهم عن تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجعت الأسهم بنسبة 4.2% إلى 172.00 دولار فورًا بعد النتائج.

أحبطت أحدث تقارير أرباح ألجيريون. لا يحدد ربع واحد جودة شركة، لذا دعونا نستكشف ما إذا كانت الأسهم فرصة شراء بالسعر الحالي. نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كانت الأسهم فرصة شراء. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.