الدولار يتذبذب عند مستوى مرتفع، والذهب يواجه ضغطًا ويستمر في التذبذب وضعف الأداء لثلاثة أيام متتالية

الاقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق السيولة
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

مصدر الخبر: هوتون فاينانس

يوم الثلاثاء خلال الفترة الأوروبية، استمر الذهب الفوري في التراجع، وظل يتداول ضمن نطاق اليوم السابق، مع استمرار نمط الضعف لمدة ثلاثة أيام متتالية. على الرغم من عدم وجود حجم واضح في الهبوط، إلا أن المزاج العام للسوق لا يزال متشائمًا.

من الناحية الكلية، يعتبر قوة الدولار الأمريكي العامل الرئيسي الذي يضغط على الذهب حاليًا. مع تصاعد عدم اليقين في الوضع في الشرق الأوسط، شهد الدولار تدفقات مالية كملاذ آمن، مما عزز مكانته كعملة احتياطية عالمية. في الوقت نفسه، أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي مرونة معينة، خاصة بيانات التوظيف غير الزراعي التي أظهرت أداء قويًا، مما زاد من توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على أسعار فائدة مرتفعة، مما يضغط باستمرار على الذهب.

وفي الوقت ذاته، أصبح ارتفاع توقعات التضخم مرة أخرى عاملاً رئيسيًا. مع ارتفاع أسعار الطاقة، يتوقع السوق بشكل عام أن يعاود التضخم الارتفاع. وفقًا لبيانات جمعية إدارة الإمدادات الأمريكية، ارتفع مؤشر أسعار الخدمات إلى 70.7، متجاوزًا بشكل واضح القيمة السابقة، مما يدل على ارتفاع ضغط التكاليف. هذا يعزز توقعات السوق بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول، مما يقلل من جاذبية الذهب كأصل غير فائدة.

من الناحية الجغرافية، لا تزال الأوضاع حول مضيق هرمز تتفاعل. حدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موعدًا نهائيًا، مطالبًا الأطراف المعنية باستعادة المرور، وإلا سيتخذ إجراءات صارمة. على الرغم من وجود مخاوف من تصعيد الصراع، إلا أن الأموال التي تتخذ من الملاذ الآمن ملاذًا أكثر تدفقًا إلى الدولار بدلاً من الذهب، مما يحد من دعم سعر الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، أدى ارتفاع أسعار النفط إلى ضغط غير مباشر على الذهب. ارتفاع أسعار الطاقة لا يرفع فقط توقعات التضخم، بل يعزز أيضًا احتمالية استمرار البنوك المركزية في سياسة التشديد، مما يصعب على الذهب جذب عمليات شراء مستمرة.

من الناحية الفنية، على المدى اليومي، دخل الذهب مرحلة تصحيحية بشكل عام، حيث واجه السعر مقاومة متعددة عند مناطق الضغط السابقة، مما يدل على وجود ضغط بيع واضح من الأعلى. الاتجاه قصير الأمد يتحول من القوة إلى الضعف، ويظهر هيكل السوق نمط تذبذب يميل إلى الهبوط. إذا استمر السعر في التداول تحت مقاومة رئيسية، فستستمر مرحلة التصحيح على المدى المتوسط.

على مستوى الأربع ساعات، يتحرك الذهب ضمن هيكل هابط، مع استمرار الضغط تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 دورة، مما يشكل ضغطًا واضحًا على الاتجاه. السعر الحالي أدنى من هذا المتوسط، مما يؤكد نمط هبوطي قصير الأمد. مؤشر MACD يقع تحت الصفر، مع استمرار الأعمدة في المنطقة السالبة، مما يدل على أن زخم البيع لا يزال قائمًا لكنه لم يتضخم بشكل كبير؛ مؤشر RSI عند حوالي 49، في منطقة حيادية وضعيفة، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة تذبذب هابط. من حيث المواقع الرئيسية، المقاومة الأولية تقع عند 4600 دولار، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، وإذا تم اختراقه، فمن المتوقع أن يتجه السعر نحو 4760 دولار (مستوى تصحيح 50%). لكن قبل اختراق هذه المنطقة والمتوسط المتحرك 200، قد يُنظر إلى الارتداد على أنه فرصة للبيع عند الارتفاع. الدعم يقع عند حوالي 4600 دولار، وإذا تم كسره، فإنه يشير إلى مستوى 4400 دولار، وهو الهدف التالي.

ملخص التحرير:

المنطق الرئيسي في سوق الذهب الحالي هو “قوة الدولار + توقعات ارتفاع الفائدة”. على الرغم من استمرار التوترات الجيوسياسية، فإن الدعم للذهب أقل بكثير من السابق، وتوجه الأموال أكثر نحو أصول الدولار. مع ارتفاع ضغط التضخم وتوقعات تشديد السياسات من قبل البنوك المركزية، يظل الذهب تحت ضغط. على المدى القصير، قبل اختراق المقاومة الرئيسية، يظل الذهب في مرحلة تصحيح، ومن المتوقع أن يستمر في نمط تذبذب يميل إلى الضعف، مع الحذر من مخاطر المزيد من الانخفاض.