مسار الطاقة الجديدة يتذبذب ويظهر تباينًا، والتمويل لا يزال يواصل زيادة الاستثمار في الأصول الأساسية لبطاريات التخزين

في 1 أبريل، شهد قطاع الطاقة الجديدة في سوق الأسهم الصينية تذبذبًا وتباينًا، حيث كانت القطاعات الفرعية مثل معدات الطاقة الشمسية نشطة محليًا، وحافظ مؤشر البطاريات المخزن على تذبذباته. حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر بطاريات الطاقة الجديدة في الصين بنسبة 0.01%، وتباين أداء الشركات في قطاع التخزين والبطاريات ضمن السلسلة الصناعية. على الرغم من تقلبات المدى القصير، استمرت السيولة في ضخ المزيد من الاستثمارات في الأصول الأساسية للبطاريات المخزنة، حيث أظهرت بيانات Wind أن صندوق ETF للبطاريات المخزنة إيفوفاندا (159566، صندوق مرتبط A/C: 021033/021034) شهد تدفقات نقدية صافية تزيد عن 3 مليارات يوان في مارس.

من حيث خصائص المؤشر ومكوناته (المصدر: Wind، حتى 31 مارس 2026):

مؤشر بطاريات الطاقة الجديدة في الصين: ارتفع منذ بداية العام بنسبة 2.7%، منذ إصدار المؤشر بلغ معدل الزيادة السنوية 11.8%، وتقلبه السنوي 34.7%. يركز المؤشر على سلسلة صناعة التخزين ذات الصلة، ولا يشمل الموارد العليا والأجزاء الوسيطة، ويتركز وزنه في تصنيع خلايا التخزين، تكامل الأنظمة، التبريد السائل، وغيرها، حيث تمثل أعلى 5 مكونات حوالي 38.0% من الوزن، وتتصدرها شركات مثل نينغد، إيووي لي نينغ، وشركة يانغونغ للطاقة الشمسية؛ من حيث التوزيع الصناعي، تمثل بطاريات الليثيوم 37.0%، والمحوّلات 19.7%، وتبلغ نسبة القطاعات الثلاثة الأولى معًا 66.4%، مما يعكس خصائص قطاع التخزين بشكل خالص.

مقارنة بمؤشرات مماثلة: مؤشر موضوع البطاريات في CSI يغطي كامل سلسلة صناعة البطاريات من المصدر إلى النهاية، بينما مؤشر بطاريات السيارات الجديدة في الصين لا يشمل وزن أنظمة التخزين، ويركز بشكل أكبر على مراحل الإنتاج الأولية والمتوسطة لبطاريات السيارات الجديدة.

وأشار تحليل شركة CITIC Securities إلى أن سلسلة إمداد الطاقة العالمية تتعرض لضغوط مستمرة، مما يبرز ضرورة الاعتماد على الطاقة الذاتية والسيطرة عليها. هيكل استهلاك الطاقة في الصين متنوع، مع مخاطر اعتماد خارجي منخفضة بشكل عام، ونجاح كبير في التحول إلى الطاقة النظيفة. في ظل الحاجة إلى ضمان أمن الطاقة ودفع التحول الطاقي، من المتوقع أن تصدر سياسات أسعار الكهرباء تدريجيًا لدفع الأسعار للانخفاض المبكر ثم الارتفاع، مما يعزز حماس الاستثمارات في قطاع الكهرباء، ومن المتوقع أن يشهد قطاع الكهرباء فرصة لإصلاحات مزدوجة في الأساسيات والتقييمات، مع دعم طويل الأمد لنمو صناعة التخزين كمكون رئيسي لنظام الطاقة الجديد.

وفقًا لبيانات WIND، فإن صندوق ETF للبطاريات المخزنة الذي يتبع مؤشر بطاريات الطاقة الجديدة في الصين، إيفوفاندا (159566)، تم إطلاقه في 8 فبراير 2024، ويبلغ حجمه الحالي 7.29 مليار يوان، وحقق عائدًا بنسبة 112.56% منذ إطلاقه، مع خطأ تتبع فقط 0.09%، وتبلغ رسوم الإدارة والوكالة معًا 0.6% سنويًا، كما هو موضح في الشكل أدناه.

تحذير من المخاطر: الصناديق الاستثمارية تنطوي على مخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.